Autour du 24 juin 2026, les données d'importation et d'exportation pour les produits liés à la chaîne industrielle des batteries au cobalt et au lithium pour le mois de mai ont été publiées. Les données montrent que les importations de spodumène en mai ont continué de reculer par rapport à avril, atteignant 681 000 tonnes métriques en contenu physique, en baisse de 10 % en glissement mensuel, soit l'équivalent d'environ 66 000 tonnes métriques d'équivalent carbonate de lithium (ECL). Du côté des importations de carbonate de lithium, la Chine a importé 37 555 tonnes métriques en mai, en hausse de 15 % en glissement mensuel et de 78 % en glissement annuel. Les importations cumulées de carbonate de lithium de janvier à mai ont atteint 153 000 tonnes métriques, en hausse de 53 % en glissement annuel depuis le début de l'année... SMM a consolidé les données d'importation et d'exportation des matériaux de batterie comme suit :
Amont
Concentrés de lithium
Les données douanières indiquent que les importations de spodumène en mai ont continué de reculer par rapport à avril, pour atteindre 681 000 tonnes métriques en contenu physique. Par pays d'origine, les arrivées portuaires de minerai australien sont revenues à des niveaux relativement normaux, avec des arrivées dépassant 330 000 tonnes ce mois-ci, en baisse de 6 % en glissement mensuel ; les cargaisons du Zimbabwe chargées plus tôt sont arrivées à 63 800 tonnes ce mois-ci, en baisse de 41 % en glissement mensuel ; les exportations d'Afrique du Sud et du Nigéria entre avril et mai ont été relativement stables, avec des arrivées portuaires comprises entre 90 000 et 110 000 tonnes par mois. Les arrivées du Mali ont été faibles ce mois-ci, à seulement 38 000 tonnes, en hausse par rapport au mois précédent mais sans retrouver des niveaux relativement élevés.
De plus, après analyse par SMM, on constate que le minerai entrant ce mois-ci correspondait à 66 000 tonnes d'ECL. Les concentrés de lithium représentaient 81 % du minerai entrant, avec une tendance à la hausse en glissement mensuel par rapport au mois précédent.
Source : Douanes chinoises, compilé par SMM
Concernant les prix spot des concentrés de spodumène (CIF Chine), selon les cotations spot de SMM, les prix spot en mai ont enregistré une tendance d'abord à la hausse puis à la baisse. Au 29 mai, le prix spot s'établissait autour de 2 571 $/tonne, en hausse de 31 $/tonne par rapport à 2 540 $/tonne à la fin avril, soit une augmentation de 1,22 %.
En mai, les entreprises qui achètent du spodumène à l'extérieur pour l'extraction de lithium oscillaient toujours près du seuil de rentabilité. Au début du mois, les prix du carbonate de lithium ont rebondi, mais les concentrés de spodumène ont suivi et ont à un moment donné augmenté plus que les prix du sel, entraînant des pertes continues. Dans la première quinzaine de mai, les prix du carbonate de lithium ont encore augmenté, et les entreprises non intégrées ont pu brièvement réaliser de faibles bénéfices sur le marché spot ; après la mi-mois, les prix du minerai ont fluctué à des niveaux élevés tandis que le carbonate de lithium a reculé, replongeant les entreprises dans les pertes, et ce jusqu'à la fin du mois. Les entreprises qui achètent de la lépidolite à l'extérieur pour l'extraction de lithium ont continué de dégager des bénéfices stables en mai. Bien que les prix du concentré de lépidolite aient fluctué à des niveaux élevés en raison d'une offre restreinte, leur augmentation a été plus faible que celle du carbonate de lithium, ce qui a préservé des marges pour la fonderie. Le 12 mai : Yichun Mining a vendu aux enchères 5 700 tonnes de concentré de lépidolite à 2 % à un prix de transaction de 5 760 yuans/tonne, reflétant l'équilibre tendu du côté du minerai.
Au 24 juin, les prix spot du concentré de spodumène (CAF Chine) restaient à 2 291 $/tonne.
Carbonate de lithium
Selon les données douanières, la Chine a importé 37 555 tonnes de carbonate de lithium en mai, en hausse de 15 % par rapport au mois précédent et de 78 % par rapport à l'année précédente.Sur ce total, 24 522 tonnes provenaient du Chili (65 % des importations totales), 11 422 tonnes d'Argentine (30 %) et 1 023 tonnes d'Indonésie (3 %). De janvier à mai, les importations cumulées de carbonate de lithium de la Chine ont atteint 153 000 tonnes, en hausse de 53 % sur un an.
En mai, la Chine a exporté 201 tonnes de carbonate de lithium, en baisse de 46 % par rapport au mois précédent et de 30 % par rapport à l'année précédente. Les exportations cumulées de janvier à mai ont totalisé 2 087 tonnes, en hausse de 1 % sur un an.
En mai, la Chine a importé 12 107 tonnes de sulfate de lithium, en baisse de 33 % par rapport au mois précédent mais en hausse de 53 % par rapport à l'année précédente. Les importations cumulées de janvier à mai ont atteint 71 000 tonnes, en hausse de 105 % sur un an.
Selon les données de prix spot de SMM, les prix du carbonate de lithium sur le marché spot en mai ont également affiché une tendance à la hausse puis à la baisse. Au 29 mai, le prix spot du carbonate de lithium s'élevait à 177 500 yuans/tonne, en hausse de 500 yuans/tonne par rapport au prix de 177 000 yuans/tonne le 30 avril, soit une augmentation de 0,28 %.
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En rétrospective du marché du carbonate de lithium en mai, selon SMM, les prix spot du carbonate de lithium en Chine ont fluctué à la hausse avec une augmentation notable du niveau de prix, et le prix mensuel moyen a augmenté de 12 % par rapport au mois précédent. Du côté fondamental, les perturbations de l'offre ont continué de s'aggraver, tandis que du côté de la demande, les calendriers de production des matériaux de cathode en aval et des cellules de batterie sont restés à des niveaux élevés. Le calendrier de production de juin devrait encore s'accélérer, et le décalage temporel entre l'offre et la demande reste non résolu. Les usines de produits chimiques de lithium en amont ont maintenu des prix fermes et ont évité de vendre tout au long du mois. En aval, une divergence est apparue : certaines entreprises se sont réapprovisionnées à la baisse, mais la plupart avaient une acceptation limitée des prix élevés et ont principalement effectué des achats juste-à-temps, ce qui a rendu les transactions effectives relativement atones. En mai, les prix au comptant du carbonate de lithium de qualité batterie ont continué de grimper dans un contexte de fluctuations, avec une hausse notable à la fin du mois par rapport au début du mois. Le contrat à terme le plus traité a brièvement franchi le seuil des 200 000 yuans/tonne durant le mois.
Au 24 juin, les prix au comptant du carbonate de lithium de qualité batterie étaient cotés entre 154 000 et 161 000 yuans/tonne, avec une moyenne de 157 500 yuans/tonne. Selon SMM, en juin, le marché du carbonate de lithium a connu une lutte acharnée entre positions longues et courtes, le niveau des prix ayant nettement reculé par rapport à mai. Côté offre, des perturbations telles que la baisse des exportations du Chili et le renouvellement des licences pour les mines du Jiangxi ont soutenu les prix du carbonate de lithium. Cependant, la pression exercée par les niveaux élevés de warrants et les anticipations d'arrivée de minerai zimbabwéen a limité le potentiel de hausse des prix. Les usines de matériaux en aval maintiennent une stratégie d'achat à la baisse face à la chute des prix du carbonate de lithium, avec une volonté accrue de se réapprovisionner lorsque les prix atteignent des niveaux psychologiques, mais sans élan pour poursuivre les rebonds. Les producteurs de lithium en amont, quant à eux, conservent toujours un sentiment de maintien des prix. Actuellement, la lutte entre positions longues et courtes s'intensifie. À l'avenir, il faudra surveiller de près le point d'inflexion des warrants, le rythme d'arrivée du minerai de lithium zimbabwéen et la concrétisation des calendriers de production en aval. Les cours au comptant du carbonate de lithium devraient rester déprimés à court terme.
Hydroxyde de lithium
Selon les données douanières, en mai 2026, la Chine a importé 3 932 tonnes d'hydroxyde de lithium, en baisse de 41 % par rapport au mois précédent et en hausse de près de quatre fois par rapport à l'année précédente. Parmi ces importations, celles en provenance de Corée du Sud se sont élevées à 2 029 tonnes, représentant 51 % du total ; d'Indonésie, elles étaient de 360 tonnes, marquant un net repli ; d'Australie et du Chili, elles étaient de 1 204 tonnes, soit 30 %. En mai, la Chine a exporté 3 549 t d’hydroxyde de lithium, en baisse de 36 % en glissement mensuel et de 36 % en glissement annuel, dont 2 799 t à destination de la Corée du Sud et 608 t vers le Japon.
Matériaux de batterie
LFP
En mai 2026, les exportations chinoises de LFP ont atteint 7 625,4 t, en hausse de 29,3 % par rapport à avril et de 710,0 % par rapport à mai de l’année précédente, établissant un nouveau record mensuel pour l’année. En ce qui concerne les prix, la valeur totale des exportations en mai s’est élevée à 62,6062 millions de dollars, avec un prix unitaire moyen d’environ 8 210 $/t, soit environ 55 951 yuans/t, en hausse d’environ 6,9 % par rapport à la moyenne d’avril.
En ce qui concerne les destinations des exportations, un changement notable a été observé en mai : les exportations vers les États-Unis ont été les plus élevées avec 3 014,7 t, grimpant à la première place ; la Thaïlande s’est classée deuxième avec 2 030,6 t ; les exportations vers la Malaisie se sont élevées à environ 886 t, occupant la troisième place ; le Japon et le Vietnam ont enregistré respectivement 620 t et 420 t. Par rapport à avril, les exportations vers le Vietnam et la Thaïlande ont fortement augmenté, tandis que celles vers la Pologne et le Canada ont diminué. Le centre de gravité des exportations s’est déplacé vers l’Asie du Sud-Est et les États-Unis, ce qui est étroitement lié à la localisation des clients des fabricants de cellules de batterie.
Dans l’ensemble, la demande étrangère reste robuste. Les exportations totales de LFP de la Chine ont continué d’augmenter, affichant une croissance multipliée par plusieurs fois en glissement annuel. À l’avenir, à mesure que les capacités de production de batteries à l’étranger seront progressivement mises en service, les exportations chinoises de LFP devraient se maintenir à un niveau élevé.
LiPF6
Selon les données des douanes chinoises, en mai 2026, les exportations cumulées de LiPF6 de la Chine se sont élevées à environ 1 500 t, en hausse d’environ 72,8 % en glissement mensuel, tandis que les importations cumulées de LiPF6 ont été d’environ 53,5 t.
Côté exportations, en mai 2026, les exportations chinoises de LiPF6 ont atteint environ 1 500 t, en hausse d’environ 72,8 % par rapport à avril et d’environ 15,5 % en glissement annuel. Plus précisément, ce mois-ci, le LiPF6 a été principalement exporté vers la Corée du Sud, la Pologne, la Malaisie, le Japon et d’autres pays. Les exportations vers la Pologne se sont établies à 451,88 t, en hausse d’environ 33,89 % en glissement mensuel ; les exportations vers la Corée du Sud ont été de 591,006 t, en hausse d’environ 622,47 % en glissement mensuel ; les exportations vers le Japon ont atteint 109,8 t, en baisse d’environ 42,62 % en glissement mensuel ; et les exportations vers les États-Unis se sont élevées à 77,4 t, en baisse d’environ 24,05 % en glissement mensuel. Globalement, le volume d’achats étrangers de LiPF6 s’est quelque peu redressé en mai.
Graphite artificiel
En mai 2026, les importations chinoises de graphite artificiel se sont élevées à 980 tonnes, en hausse de 29,5 % sur un mois mais en baisse de 21,8 % sur un an. S’agissant du prix moyen à l’importation, en mai 2026, le prix moyen à l’importation du graphite artificiel en Chine s’établissait à 60 148 yuans/tonne, en baisse de 20,8 % sur un mois mais en hausse de 37,3 % sur un an.
En mai 2026, les exportations chinoises de graphite artificiel ont atteint 50 038 tonnes, en hausse de 9,03 % sur un mois mais en baisse de 4 % sur un an. S’agissant du prix moyen à l’exportation, en mai 2026, le prix moyen à l’exportation du graphite artificiel en Chine s’établissait à 7 729 yuans/tonne, en baisse de 16,12 % sur un mois et en baisse de 12,91 % sur un an.
Si l’on examine les données globales d’exportation, bien que les exportations totales de graphite artificiel aient enregistré une croissance mensuelle en mai, les expéditions cumulées des cinq premières provinces exportatrices chinoises ont accusé un repli de 19 % sur un mois. Les performances provinciales ont fortement divergé, deux provinces voyant leurs exportations chuter de 40 % sur un mois, une autre affichant un déclin mensuel proche de 30 %, et les grandes régions productrices montrant une nette faiblesse à l’exportation.
Graphite en paillettes
En mai 2026, les importations chinoises de graphite en paillettes se sont élevées à 5 944 tonnes, en hausse de 87 % sur un mois et de 22 % sur un an.
Source des données : Douanes chinoises, SMM
En mai 2026, les exportations chinoises de graphite en paillettes se sont élevées à 7 641 tonnes, en hausse de 87 % sur un mois mais en baisse de 12 % sur un an.
La forte hausse mensuelle de 87 % des exportations de graphite en paillettes sur cette période est principalement due à un effet de base lié aux livraisons retardées de commandes à l’exportation en avril. Affectées par des retards logistiques antérieurs, des reports de calendriers de production et d’autres facteurs, les expéditions à l’exportation en avril étaient relativement faibles et les commandes en attente se sont concentrées sur les déclarations en douane et les expéditions en mai, entraînant une forte augmentation mensuelle des volumes d’exportation ce mois-ci.
Phosphate naturel
En mai 2026, les importations chinoises de phosphate naturel se sont établies à 131 000 tonnes, en baisse de 36,4 % sur un mois, avec un prix moyen de 93 USD/tonne, en légère baisse de 2,6 % sur un mois. Les sources d’importation étaient fortement concentrées en Égypte (128 kt, soit 97,7 %), tandis que les expéditions en provenance du Pérou et de Jordanie ont été interrompues. Les exportations se sont établies à 32 kt, en hausse de 189,6 % en glissement mensuel, la province du Hubei ayant repris ses exportations à hauteur de 21 kt. Le gouvernement égyptien a interrompu les nouveaux contrats d'exportation à la mi-mai, accentuant l'incertitude de l'approvisionnement pour les mois à venir, ce qui pourrait davantage peser sur les coûts d'importation. La répartition provinciale a fortement évolué, les importations du Hubei tombant à zéro et la région du Guangxi reprenant la première place.
Caractéristiques du marché chinois d'importation de minerai de phosphate en mai :
Premièrement, le volume total a nettement reculé, les importations ayant chuté de plus d'un tiers en glissement mensuel ; deuxièmement, les sources se sont fortement concentrées, l'Égypte représentant à elle seule jusqu'à 97,7 %, tandis que les expéditions en provenance du Pérou et de Jordanie ont été interrompues ; troisièmement, la répartition provinciale a radicalement changé, les importations du Hubei étant tombées à zéro et le Guangxi reprenant la tête. Le gouvernement égyptien a annoncé à la mi-mai qu'il cesserait de signer de nouveaux contrats d'exportation de minerai de phosphate. L'incertitude concernant l'approvisionnement par cargaisons égyptiennes va fortement augmenter dans les prochains mois, ce qui pourrait faire grimper les coûts d'importation et exacerber la tension de l'offre. Dans le même temps, la reprise des exportations du Hubei et du Guizhou reflète un rééquilibrage de la configuration régionale de l'offre et de la demande de minerai de phosphate domestique.
Cobalt
Produits intermédiaires de l'hydrométallurgie du cobalt
En mai 2026, les importations chinoises de produits intermédiaires de l'hydrométallurgie du cobalt se sont élevées à environ 2 584 mt en poids physique, en hausse de 107 % en glissement mensuel et en baisse de 95 % en glissement annuel. Les importations en provenance de la RDC se sont établies à environ 2 066 mt en poids physique, en hausse de 119 % en glissement mensuel et en baisse de 96 % en glissement annuel. Le prix moyen à l'importation des produits intermédiaires de l'hydrométallurgie du cobalt en Chine en mai 2026 s'élève à 16 607 $/mt en poids physique, en baisse de 3,37 % en glissement mensuel. Des rapports indiquent que certaines sociétés minières à capitaux chinois ont progressivement augmenté les expéditions affrétées depuis mai, plusieurs grands mineurs reprenant progressivement les expéditions à partir de juin. Les arrivées portuaires de produits intermédiaires devraient lentement reprendre dans les prochains mois et pourraient atteindre des volumes d'arrivée en vrac après le mois d'août.
Cobalt sous forme brute
En mai 2026, les importations chinoises de cobalt sous forme brute se sont élevées à environ 673 mt, en baisse de 50 % en glissement mensuel et en hausse de 3 % en glissement annuel. En mai, les trois principales sources d'importation de cobalt raffiné étaient l'Indonésie (211 mt), Madagascar (93 mt) et le Canada (85 mt). La forte baisse en glissement mensuel des importations était principalement due à l'épuisement des matières premières de cobalt à bas prix préalablement accumulées en dehors de la Chine, tandis que les plaques et briquettes de cobalt nouvellement importées étaient proposées à des prix plus élevés que les autres matières premières de cobalt nationales, réduisant la volonté des fonderies d'acheter pour dissolution. Le prix moyen à l'importation de cobalt brut en Chine en mai 2026 s'établissait à 54 557 $/ t, en hausse de 3,48 % en glissement mensuel. Les importations cumulées de janvier à mai 2026 ont totalisé 6 589 t, en hausse de 120 % en glissement annuel.
Exportations : en mai 2026, les exportations chinoises de cobalt brut se sont élevées à environ 370 t, en hausse de 70 % en glissement mensuel et en baisse de 88 % en glissement annuel. Par destination, les exportations vers les Pays-Bas ont bondi à 205 t en mai, en hausse de 791 % en glissement mensuel. Prix moyen à l'exportation : le prix moyen à l'exportation du cobalt brut chinois en mai 2026 s'établissait à 53 403 $/ t, en baisse de 2,17 % en glissement mensuel. Les exportations cumulées de janvier à mai 2026 ont totalisé 2 161 t, en baisse de 79 % en glissement annuel.
