[Revue de mi-journée SMM] Métaux : le marché étranger a surperformé le marché intérieur, le nickel du LME a augmenté de plus de 1 %, le carbonate de lithium a chuté de plus de 6 %, et l'argent, le platine, le palladium et l'or du SHFE ont tous chuté de plus de 3 %.

SMM 22 juin Nouvelles :

Marché des métaux :

À la clôture de midi, les métaux de base nationaux ont largement baissé, seul l'aluminium SHFE ayant augmenté de 0,4 %. L'étain SHFE a mené la baisse avec une chute de 1,31 %, le nickel SHFE a reculé de 0,84 %, le plomb SHFE et le zinc SHFE ont chacun baissé de 0,7 %, et le cuivre SHFE a légèrement cédé 0,34 %. Le contrat principal de l'alumine a baissé de 0,52 %, tandis que le contrat principal d'aluminium de fonderie a progressé de 0,47 %.

Par ailleurs, le contrat principal de carbonate de lithium a chuté de 6,08 %, celui de polysilicium de 0,25 %, et celui de silicium métal de 0,58 %. Le contrat principal des contrats à terme sur le fret maritime européen a gagné 0,11 %.

Du côté des métaux ferreux, tous ont progressé à l'exception de l'acier inoxydable, qui a gagné 0,36 %. Les bobines laminées à chaud et le minerai de fer ont chacun baissé d'environ 0,6 %. Dans le segment du charbon à coke et du coke, le charbon à coke a reculé de 2,24 % et le coke de 1,78 %.

Sur le marché étranger, à 11 h 38, les métaux de base étrangers ont augmenté dans leur ensemble. Le nickel au LME a mené les gains avec une hausse de 1,23 %, l'étain au LME a grimpé de 0,88 %, le cuivre au LME a avancé de 0,53 %, les autres métaux ayant des fluctuations de gains relativement faibles.

Pour les métaux précieux, à 11 h 38, l'or au COMEX a baissé de 1,15 % et l'argent au COMEX a reculé de 0,73 %. En Chine, l'or au SHFE a chuté de 3,25 % et l'argent au SHFE a plongé de 5,65 %.

Par ailleurs, le contrat principal du platine a baissé de 4,77 % et celui du palladium de 3,51 %.

À 11 h 38 le 22 juin, les cours à mi-séance des contrats à terme sélectionnés :

Spot et fondamentaux

Zinc : Aujourd'hui, les prix de transaction courants du zinc #0 se sont concentrés entre 24 495 et 24 790 yuans/t, le Shuangyan s'est négocié principalement entre 24 595 et 24 890 yuans/t, et le zinc #1 entre 24 425 et 24 720 yuans/t. Au début de la séance, le marché était coté avec des primes de 10 à 30 yuans/t par rapport au prix moyen SMM, sans cotation par rapport au contrat. Lors de la deuxième séance, les marques nationales ordinaires étaient cotées avec des décotes de 40 à 20 yuans/t par rapport au contrat 2607.....

Contexte macroéconomique

Au niveau national :

Le taux préférentiel de prêt à un an de la Chine au 22 juin était de 3 %, conforme aux attentes de 3,00 % et inchangé par rapport à la lecture précédente de 3,00 %. (Application Jin10 Data)

[Les déplacements interrégionaux de personnes pendant le congé de trois jours de la fête des bateaux-dragons devraient dépasser 650 millions] Selon le ministère des Transports, pendant le congé de trois jours de la fête des bateaux-dragons (19-21 juin 2026), le total des déplacements interrégionaux de personnes a été estimé à 652,78 millions, avec une moyenne quotidienne de 217,593 millions, en stagnation par rapport à l'année précédente. (CCTV News)

Dollar américain :

À 11 h 38, l'indice du dollar américain a progressé de 0,11 % à 100,88, le marché continuant de suivre les développements après les pourparlers entre les États-Unis et l'Iran. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux américains ont prolongé leurs pertes, la probabilité implicite d'une hausse des taux de la Fed en septembre étant de 76 %.

Le 19 juin, Citadel Securities a publié une note de recherche indiquant que sous le nouveau président de la Fed, M. Warsh, la Réserve fédérale américaine est passée d'une prise de décision inertielle à une élaboration proactive et adaptative des politiques. Citadel Securities a averti que le marché ne devrait pas interpréter ce signal avec un état d'esprit inertiel. Son jugement central est le suivant : la prochaine décision sera une hausse des taux, et cette hausse est probablement imminente. Par ailleurs, le rapport a souligné que la Fed ne continuera pas le mode précédent de « communication préalable de la trajectoire politique » visant à dorloter les marchés. Ce changement a des implications significatives pour le marché des taux d'intérêt, le dollar américain et les actions.

Citadel Securities fixe son scénario de base à trois hausses de taux de 25 points de base au cours des deux prochaines années, pour les périodes de septembre 2026, décembre 2026 et mars 2027, et considère la réunion de juillet comme une « réunion live », ce qui signifie qu'une action concrète pourrait être entreprise à tout moment. La Fed prévoit que l'indice PCE sous-jacent moyen en 2026-2027 dépassera l'objectif de 2 % d'environ 90 points de base. Sur la base de l'écart d'inflation, Citadel Securities calcule que selon les règles classiques de politique monétaire, le taux directeur devrait être 1,5 fois l'écart d'inflation au-dessus du taux neutre, ce qui équivaut à un resserrement supplémentaire de 135 points de base. En supposant un taux neutre de 3 %, le taux directeur cible devrait se situer dans une fourchette de 4,25 % à 4,50 %, ce qui correspond exactement à trois hausses de taux. (Wallstreetcn)

Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés en juillet est de 61,5 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 38,5 %. Pour septembre, la probabilité d'un maintien des taux est de 24,9 %, celle d'une hausse cumulée de 25 pdb est de 52,2 %, et celle d'une hausse cumulée de 50 pdb est de 22,9 %. (Application Jinshi Data)

Côté données :

Aujourd'hui, on attend la publication du taux de variation mensuelle de l'IPC au Canada pour mai, de l'indice préliminaire de confiance des consommateurs de la zone euro de juin, et d'autres données.

En outre, le Bureau d'information du Conseil des affaires d'État tiendra une conférence de presse sur les politiques et mesures visant à stabiliser et à améliorer l'utilisation des investissements étrangers. La présidente de la BCE, Mme Lagarde, s'exprimera devant le Parlement européen.

Le gouverneur de la Fed, Waller, prononcera un discours d'ouverture lors d'une conférence sur le rôle international du dollar américain.

Pétrole brut :

À 11 h 38, les deux références du pétrole ont baissé, le WTI reculant de 0,11 % et le Brent de 1,24 %. Les prix du pétrole ont connu de fortes fluctuations aujourd'hui. En début de journée, les nouvelles menaces de Trump pendant les négociations ont propulsé les prix à la hausse, puis les progrès dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran ont tiré les prix vers le bas.

Le Qatar et le Pakistan ont publié une déclaration commune sur la plateforme de médias sociaux X, indiquant que le premier cycle de pourparlers de haut niveau entre les États-Unis et l'Iran s'est achevé à Burgenstock, en Suisse. Toutes les parties ont convenu de créer un comité de haut niveau. Le négociateur en chef rendra régulièrement compte au comité de haut niveau et dirigera des groupes de travail chargés des questions nucléaires, des sanctions, ainsi que du suivi et du règlement des différends. Le comité de haut niveau s'est mis d'accord sur une feuille de route, dans le but de parvenir à un accord final dans les 60 jours. Pour éviter les accidents et les malentendus, et pour garantir le passage en toute sécurité des navires commerciaux par le détroit d'Ormuz, les parties ont mis en place des canaux de communication. Ils ont également convenu de créer un groupe de désescalade pour garantir la mise en œuvre de l'engagement de cesser les opérations militaires au Liban. Pour le reste de la semaine, des discussions techniques se poursuivront à Burgenstock pour examiner toutes les questions pertinentes. (de l'application Wall Street CN)

Ali Nizar, chef de l'Organisation d'État de commercialisation du pétrole irakien (SOMO) : Deux navires chargent actuellement du pétrole brut dans les terminaux sud du pays, mais davantage de navires doivent entrer dans le détroit d'Ormuz pour que la production continue d'augmenter. (Iraq 24 TV) (de l'application Wall Street CN)

L'Iran transporte une grande quantité de pétrole qui ne pouvait auparavant pas être expédiée en raison des sanctions américaines, ce qui pourrait donner un coup de pouce après la signature d'un accord de paix temporaire avec Washington mercredi dernier. Les données de transport maritime montrent qu'au total 11 pétroliers ont été observés quittant le port iranien de Chabahar, dans le golfe d'Oman, la semaine dernière, transportant ensemble 20 millions de barils de pétrole brut. (Bloomberg)

Aperçu du marché au comptant :

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