[Revue de mi-journée SMM] Métaux : le marché étranger a surperformé le marché intérieur, le nickel du LME a augmenté de plus de 1 %, le carbonate de lithium a chuté de plus de 6 %, et l'argent, le platine, le palladium et l'or du SHFE ont tous chuté de plus de 3 %.

SMM 22 juin info :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché domestique ont majoritairement baissé, seul l’aluminium SHFE progressant de 0,4 %. L’étain SHFE a mené le recul avec une baisse de 1,31 %, le nickel SHFE a cédé 0,84 %, le plomb et le zinc SHFE ont chacun perdu 0,7 %, et le cuivre SHFE a légèrement fléchi de 0,34 %. Le contrat le plus actif de l’alumine a baissé de 0,52 %, tandis que celui de l’aluminium de fonderie a avancé de 0,47 %.

Par ailleurs, le contrat le plus actif du carbonate de lithium a chuté de 6,08 %, celui du polysilicium a baissé de 0,25 % et celui du silicium métal a reculé de 0,58 %. Le contrat le plus actif des contrats à terme sur l’indice du fret conteneurisé vers l’Europe a progressé de 0,11 %.

Dans le segment des métaux ferreux, tous ont progressé à l’exception de l’acier inoxydable. L’acier inoxydable a progressé de 0,36 %, tandis que les bobines laminées à chaud et le minerai de fer ont tous deux baissé d’environ 0,6 %. Dans le segment du charbon à coke et du coke, le charbon à coke a cédé 2,24 % et le coke a reculé de 1,78 %.

Sur le front des marchés internationaux, à 11 h 38, les métaux de base du LME étaient tous en hausse, le nickel LME menant les gains avec +1,23 %, l’étain LME en hausse de 0,88 %, le cuivre LME +0,53 %, les autres métaux affichant des fluctuations relativement faibles.

Pour les métaux précieux, à 11 h 38, l’or COMEX a reculé de 1,15 %, l’argent COMEX de 0,73 %. Sur le marché intérieur, l’or SHFE a cédé 3,25 % et l’argent SHFE 5,65 %.

Par ailleurs, le contrat le plus actif sur le platine a chuté de 4,77 % et celui sur le palladium de 3,51 %.

À 11 h 38 le 22 juin, cours de mi-journée des contrats à terme sélectionnés :

Spot et fondamentaux

Zinc : Aujourd’hui, les prix de transaction principaux pour le zinc #0 se sont concentrés dans une fourchette de 24 495 à 24 790 yuan/t, les prix de la marque Shuangyan se sont situés entre 24 595 et 24 890 yuan/t, et le zinc #1 entre 24 425 et 24 720 yuan/t. En séance du matin, les cotations par rapport au prix moyen SMM étaient à des primes de 10 à 30 yuan/t, tandis qu’aucune cotation n’a été offerte par rapport au marché à terme. Lors de la deuxième séance, les cotations pour les marques nationales ordinaires par rapport au contrat 2607 étaient à des décotes de 40 à 20 yuan/t.....

Front macro

Côté domestique :

[Inchangé pour le 13e mois consécutif ! Les derniers taux préférentiels de prêt (LPR) de la Chine publiés : 3,5 % pour l’échéance à plus de cinq ans et 3 % pour l’échéance à un an.] Le taux préférentiel de prêt (LPR) chinois de juin a été publié le 22 juin, les LPR à un an et à plus de cinq ans restant inchangés. La Banque populaire de Chine a autorisé le Centre national de financement interbancaire à annoncer que les LPR du 22 juin 2026 étaient les suivants : LPR à un an à 3,0 % et LPR à plus de cinq ans à 3,5 %. Ces LPR resteront en vigueur jusqu’à la prochaine publication.

[Pendant les trois jours de vacances de la fête des Bateaux-Dragons, les déplacements interrégionaux de personnes dans tout le pays devraient dépasser 650 millions.] Selon le ministère des Transports, pendant les trois jours de vacances de la fête des Bateaux-Dragons (du 19 au 21 juin 2026), le nombre total de déplacements interrégionaux de personnes dans tout le pays était estimé à 652,78 millions, soit une moyenne quotidienne de 217,593 millions, stable en glissement annuel. (（CCTV News）

Côté dollar :

À 11 h 38, l’indice du dollar américain a progressé de 0,11 % à 100,88, les marchés continuant de surveiller l’évolution des pourparlers entre les États-Unis et l’Iran. Les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux américains ont prolongé leur baisse, indiquant une probabilité de 76 % d’une hausse des taux de la Fed en septembre.

Le 19 juin, Citadel Securities a publié une note de recherche indiquant que, sous la houlette du nouveau président de la Fed, Warsh, la Fed est passée d’une prise de décision inertielle à une politique proactive et adaptative. Citadel Securities a averti que le marché ne devait pas interpréter ce signal avec une pensée inertielle. Son évaluation centrale : la prochaine étape est une hausse des taux, et cette hausse est probablement imminente. En même temps, la note a souligné que la Fed ne poursuivra plus son approche précédente de dorlotage des marchés en "pré-communiquant les trajectoires de politique monétaire". Ce changement a des implications importantes pour le marché des taux d’intérêt, le dollar américain et le marché boursier.

Citadel Securities a fixé son scénario de base à trois hausses de taux de 25 points de base au cours des deux prochaines années, en septembre 2026, décembre 2026 et mars 2027, et considère la réunion de juillet comme une "réunion en direct", ce qui signifie qu’une action pourrait être entreprise à tout moment. La Fed prévoit que l’inflation sous-jacente PCE dépassera en moyenne d’environ 90 points de base l’objectif de 2 % sur 2026-2027. Sur la base de l’écart d’inflation et des règles classiques de politique monétaire, Citadel Securities calcule que le taux directeur devrait dépasser le taux neutre de 1,5 fois l’écart d’inflation, ce qui implique un resserrement supplémentaire de 135 points de base. En supposant un taux neutre de 3 %, le taux directeur cible devrait se situer dans une fourchette de 4,25 % à 4,50 %, correspondant exactement à trois hausses de taux. (Wall Street Insights)

Selon l’outil FedWatch du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux en juillet est de 61,5 %, et la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 38,5 %. Pour septembre, la probabilité que les taux restent inchangés est de 24,9 %, la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base est de 52,2 %, et la probabilité d’une hausse cumulée de 50 points de base est de 22,9 %. (Jin10 Data)

Côté données :

Aujourd’hui seront publiés le taux d’inflation (IPC) mensuel du Canada pour mai, l’indice préliminaire de confiance des consommateurs de la zone euro pour juin, et d’autres données.

Par ailleurs, le Bureau de l’information du Conseil d’État tiendra une conférence de presse sur les politiques et mesures visant à stabiliser, améliorer et optimiser l’utilisation des investissements étrangers. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, s’exprime au Parlement européen,

et le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, prononce un discours de bienvenue lors d’une conférence sur le rôle international du dollar américain.

Pétrole brut :

À 11 h 38, les deux principaux indices pétroliers ont reculé, le brut américain cédant 0,11 % et le Brent 1,24 %. Les prix du pétrole brut ont connu de fortes variations aujourd’hui. Plus tôt, Trump a de nouveau proféré des menaces pendant les négociations, poussant les prix du brut à la hausse. Par la suite, les progrès des pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran ont fait reculer les prix.

Le Qatar et le Pakistan ont publié une déclaration commune sur la plateforme de médias sociaux X, indiquant que le premier cycle de négociations de haut niveau entre les États-Unis et l’Iran s’est achevé à Bürgenstock, en Suisse. Les parties sont convenues de mettre en place un comité de haut niveau. Les négociateurs en chef rendront compte régulièrement au comité de haut niveau et dirigeront des groupes de travail chargés des questions nucléaires, des sanctions et du suivi et de la résolution des différends. Le comité de haut niveau a convenu d’une feuille de route visant à parvenir à un accord final dans un délai de 60 jours. Afin d’éviter les accidents et les problèmes de communication et d’assurer le passage sécuritaire des navires marchands dans le détroit d’Ormuz, des canaux de communication ont été établis. Il a également été convenu de créer un groupe de désescalade pour garantir la mise en œuvre de l’engagement de cesser les opérations militaires sur le territoire libanais. Pour le reste de la semaine, les discussions techniques se poursuivront à Bürgenstock, portant sur toutes les questions connexes. (Depuis l’application Wallstreetcn)

Ali Nizar, directeur de l’Organisation nationale irakienne de commercialisation du pétrole (SOMO) : actuellement, deux navires chargent du brut au terminal sud du pays, mais d’autres navires doivent entrer dans le détroit d’Ormuz pour que la production continue d’augmenter. (Iraq 24 TV) (Depuis l’application Wallstreetcn)

L’Iran expédie de gros volumes de pétrole qui ne pouvaient auparavant pas être exportés en raison des sanctions américaines, ce qui pourrait lui donner un coup de pouce après avoir signé un accord de paix temporaire avec Washington mercredi dernier. Les données de transport maritime ont montré qu’au total 11 pétroliers ont été repérés quittant le port iranien de Chabahar, dans le golfe d’Oman, la semaine dernière, transportant ensemble 20 millions de barils de brut. (Bloomberg)

Aperçu du marché spot :

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