Performance mitigée des métaux de base ; le carbonate de lithium et le plomb au SHFE progressent de plus de 1 %, le minerai de fer et le polysilicium mènent la baisse [Revue de mi-journée SMM]

SMM, 17 juin :

Marché des métaux :

à la clôture de la mi-journée, les métaux de base domestiques ont affiché des performances mitigées. Le cuivre au SHFE a progressé de 0,33 %, l'aluminium au SHFE a gagné 0,17 %, le plomb au SHFE a avancé de 1,04 %, le zinc au SHFE a reculé de 0,48 %, l'étain au SHFE a baissé de 0,33 % et le nickel au SHFE a cédé 0,22 %.

Par ailleurs, le contrat le plus actif sur l'aluminium moulé a augmenté de 0,58 %, celui sur l'alumine a fléchi de 0,1 %, celui sur le carbonate de lithium a grimpé de 1,54 %, celui sur le silicium métal a légèrement progressé, et celui sur le polysilicium a chuté de 1,68 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement baissé, le minerai de fer perdant 1,89 %, les barres d'armature 0,38 %, les bobines laminées à chaud 0,3 %, tandis que l'acier inoxydable a gagné 0,66 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus actif sur le charbon à coke a reculé de 0,48 %, et celui sur le coke a cédé 0,95 %.

Métaux de base à l'étranger, à 11h39, les métaux au LME affichaient des performances mitigées. Le cuivre et le nickel au LME ont légèrement augmenté, l'aluminium au LME a progressé de 0,53 %, le plomb au LME a baissé de 0,1 %, le zinc au LME a gagné 0,13 % et l'étain au LME a avancé de 0,27 %.

Métaux précieux, à 11h39, l'or au COMEX a reculé de 0,08 %, l'argent au COMEX a augmenté de 0,39 %. Métaux précieux domestiques : le contrat le plus actif sur l'or au SHFE a cédé 0,26 %, et celui sur l'argent au SHFE a perdu 0,27 %.

En outre, à la clôture de la mi-journée, le contrat le plus actif sur le platine a grimpé de 1,59 %, et celui sur le palladium a légèrement progressé.

À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus actif sur le transport maritime de conteneurs européens a chuté de 2,95 % à 3 697,5 points.

À 11h39 le 17 juin, voici les conditions de certains contrats à terme à la mi-journée :

Spot et fondamentaux

Cuivre : Aujourd'hui, prix au comptant du cuivre cathode nº1 du Guangdong par rapport au contrat le plus proche : le cuivre de haute qualité était coté à 210 yuans/tonne, inchangé par rapport à la séance précédente ; le cuivre de qualité standard avec une prime de 150 yuans/tonne, inchangé ; le cuivre SX-EW avec une prime de 90 yuans/tonne, inchangé. Le prix moyen du cuivre cathode nº1 du Guangdong s'établissait à 105 500 yuans/tonne, en hausse de 565 yuans/tonne par rapport à la séance précédente, et le prix moyen du cuivre SX-EW était de 105 410 yuans/tonne, en hausse de 565 yuans/tonne. Marché spot : les stocks du Guangdong, après deux augmentations consécutives, ont finalement de nouveau baissé aujourd'hui, principalement en raison d'une baisse des arrivages et d'une hausse des expéditions...

Sur le front macroéconomique

Chine :

[Administration nationale de régulation financière : favoriser une meilleure concentration des ressources financières dans les industries émergentes et d'avenir] Ding Xiangqun, chef de l'Administration nationale de régulation financière, a déclaré que le service de l'économie réelle doit toujours être le fondement du développement financier, en optimisant la structure de l'offre de capitaux et en accomplissant bien les "cinq grands articles" de la finance. Des efforts seront déployés pour promouvoir le développement de forces productives de qualité nouvelle. Le système de services financiers technologiques pour l'ensemble du cycle doit être constamment amélioré, le soutien au financement et les garanties d'assurance doivent être renforcés, et les ressources financières doivent être mieux concentrées dans les industries émergentes et d'avenir. Soutenir efficacement la stratégie d'expansion de la demande intérieure. Les autorités de régulation financière devraient guider les institutions financières à participer pleinement à la coordination budgétaire et financière pour promouvoir la demande intérieure, aider à mettre en œuvre des actions spéciales pour stimuler la consommation et améliorer la capacité et la qualité du secteur des services, et renforcer les services financiers pour les grands projets dans le cadre du 15e Plan quinquennal. Renforcer le soutien financier aux maillons faibles. Promouvoir l'amélioration effective de la qualité et une croissance raisonnable de la quantité des prêts aux petites et micro-entreprises. Développer des produits inclusifs exclusifs pour les nouveaux groupes professionnels tels que les chauffeurs de camion, les chauffeurs de VTC, les coursiers et les livreurs de repas, désignés par l'expression "deux chauffeurs et deux travailleurs." Améliorer continuellement les services financiers pour la prévention, la réduction et les secours en cas de catastrophe afin de renforcer la ligne de défense des moyens de subsistance de la population. (CCTV News)

[Banque populaire de Chine : Améliorer le mécanisme de contrôle des taux d'intérêt à court terme] Pan Gongsheng, gouverneur de la Banque populaire de Chine, a déclaré que le mécanisme de contrôle des taux d'intérêt à court terme serait amélioré. Sur la base de la mise en place en juillet 2024 d'outils temporaires de prise en pension et de reverse repo à un jour, le mécanisme d'utilisation des outils sera affiné, et les taux d'opération seront ajustés au taux d'opération de reverse repo à 7 jours majoré ou minoré de 25 points de base, réduisant la fourchette de 70 points de base à 50 points de base. La panoplie d'instruments d'open market sera encore enrichie, et des variétés d'opérations de reverse repo à un jour seront ajoutées le moment venu pour mieux répondre aux besoins de liquidité à court terme du système bancaire. (CCTV News)

[Publication du texte intégral du « Plan d’action pour le développement de la finance offshore du Centre financier international de Shanghai »] La Banque populaire de Chine, la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC), l’Administration nationale de la régulation financière, la Commission de régulation des valeurs mobilières de Chine, l’Administration d’État des changes et le gouvernement populaire de la municipalité de Shanghai ont publié conjointement le « Plan d’action pour le développement de la finance offshore du Centre financier international de Shanghai ». Il y est indiqué que d’ici fin 2027, un cadre institutionnel adapté aux activités financières offshore sera mis en place à titre préliminaire, incluant les règles opérationnelles, la gestion et le traitement des risques et l’environnement des affaires, et que des explorations d’activités financières offshore seront menées en s’appuyant sur les frontières numériques afin de mieux servir les entreprises dans leur « internationalisation » ; d’ici fin 2030, un système institutionnel et juridique relativement mature pour la finance offshore se consolidera progressivement, offrant des services financiers sûrs et fiables pour les investissements et le commerce internationaux continus des entreprises chinoises, servant de banc d’essai pour la réforme du système financier onshore et soutenant fortement le développement des fonctions de répartition mondiale des actifs en RMB et de gestion des risques ; d’ici fin 2035, il deviendra un pôle stratégique pour le développement coordonné de haut niveau de la finance offshore et onshore, ouvrant la voie à l’ouverture financière de haut niveau et au développement de qualité du pays. (Depuis l’application Wall Street CN)

[La Banque populaire de Chine met en place un outil de pension pour les institutions de banque centrale étrangères] Afin de soutenir l’ouverture de haut niveau du marché financier chinois et de faciliter la gestion de la liquidité en RMB pour les institutions de banque centrale étrangères, la Banque populaire de Chine fournira des liquidités en RMB aux institutions de banque centrale étrangères éligibles par le biais de l’outil de pension FIMA RMB. Les institutions de banque centrale étrangères désignent les banques centrales ou autorités monétaires étrangères, les organisations financières internationales et les fonds souverains. Les modalités d’opération de l’outil de pension comprennent la pension livrée et la cession définitive. Les titres éligibles à la pension incluent les obligations d’État chinoises, les billets de banque centrale, les obligations financières de politique et d’autres obligations en RMB de première qualité reconnues par la Banque populaire de Chine. Les durées des pensions incluent 7 jours, 1 mois et 3 mois. Le taux de pension est déterminé en ajoutant des points de base au taux de reverse repo à 7 jours sur le marché monétaire. (Banque populaire de Chine)

[La Banque populaire de Chine optimise le mécanisme des opérations temporaires de repo et de reverse repo à un jour sur le marché monétaire] Afin d’utiliser de manière flexible et efficace les outils temporaires de repo et de reverse repo à un jour sur le marché monétaire, la Banque populaire de Chine a décidé d’optimiser les paramètres opérationnels à compter d’aujourd’hui, en ajustant la plage horaire des opérations à 15h00-15h30 les jours ouvrés, et les taux opérationnels respectivement au taux de reverse repo à 7 jours sur le marché monétaire minoré de 25 points de base et majoré de 25 points de base. Préciser davantage les règles d'utilisation de l'outil ; lorsque le taux au jour le jour du marché monétaire (DR001) reste durablement en dessous ou au-dessus du taux opérationnel correspondant de l'outil, la Banque populaire de Chine lancera les opérations appropriées en fonction des besoins des spécialistes en valeurs du Trésor. (Banque populaire de Chine)

[Wu Qing : Depuis la publication des nouveaux « Neuf Articles nationaux », la sécurité sociale, les assurances, etc. ont effectué des achats nets de 1 300 milliards de yuans d'actions A] Lors de la cérémonie d'ouverture du Forum de Lujiazui 2026, Wu Qing, président de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, a prononcé un discours liminaire sur « l'amélioration des fonctions du marché des capitaux en coordination avec l'investissement et le financement pour mieux servir les forces productives de nouvelle qualité et un développement économique de haute qualité ». Il a indiqué que depuis la publication des nouveaux « Neuf articles nationaux » il y a plus de deux ans, la valeur de marché en circulation des actions A détenues par la sécurité sociale, les assurances, etc. a augmenté de 85 %, avec des achats nets de 1 300 milliards de yuans d'actions A. Wu Qing a déclaré que des efforts seront déployés pour élargir activement les sources de capitaux, soutenir la complémentarité des fonds de capitaux publics et des capitaux privés, orienter les fonds de pension et les fonds d'assurance pour accroître les investissements en actions, et promouvoir un lissage plus poussé du cycle « lever, gérer, investir et sortir ». (De l'application Wall Street CN)

[Zhu Hexin : Accorder une plus grande facilité aux entités bien gérées et de bonne solvabilité] Zhu Hexin, vice-gouverneur de la Banque populaire de Chine et administrateur de l'Administration d'État des changes, a déclaré lors du Forum de Lujiazui 2026 que la prochaine étape consisterait à passer d'une facilitation par activité à une facilitation par entité commerciale, en accordant une plus grande facilité aux entités bien gérées et de bonne solvabilité. (De l'application Wall Street CN)

[Les opérations de reverse repo de la Banque populaire de Chine aboutissent à une injection nette de 261,3 milliards de yuans aujourd'hui] La Banque populaire de Chine a effectué aujourd'hui 420,3 milliards de yuans d'opérations de reverse repo à 7 jours. Avec 159 milliards de yuans de reverse repo à 7 jours arrivant à échéance aujourd'hui, la journée a enregistré une injection nette de 261,3 milliards de yuans. (Application Jin10 Data)

Côté dollar américain :

À 11h39, l'indice du dollar américain a baissé de 0,03 % à 99,53.

Autres devises :

L'économiste de Goldman Sachs, Akira Otani, a déclaré que la Banque du Japon relèvera probablement à nouveau ses taux en janvier 2027, mais l'incertitude quant au calendrier des futures hausses de taux est élevée. « Avec un taux d'inflation sous-jacente proche de 2%, même de petits changements, comme une nouvelle légère dépréciation du yen, pourraient augmenter considérablement le risque que l'inflation dépasse 2% », a noté l'économiste, « Ainsi, la distribution de probabilité du calendrier de la prochaine hausse des taux est considérée comme biaisée en faveur d'une hausse anticipée. » Otani a également ajouté que le moment réel de la hausse des taux sera « fortement influencé par le degré d'avancement de la communication avec le gouvernement. » (Jin10 Data APP)

Un haut responsable de la Banque de réserve d'Australie a déclaré mercredi que, alors que les tensions géopolitiques redessinent les liens financiers et économiques, les institutions australiennes doivent se préparer à un système financier davantage exposé aux chocs. Le gouverneur adjoint de la Banque de réserve d'Australie, Brad Jones, a déclaré : « Nous devons accepter le monde tel qu'il est, non tel que nous souhaiterions qu'il soit, et c'est dans ce contexte que les décideurs intensifient leurs efforts pour garantir que le système financier puisse faire face à un environnement de risque plus sévère. » Jones a noté que la forte proportion de propriété étrangère sur le marché obligataire australien signifie que le système financier du pays ne sera pas à l'abri des chocs extérieurs. Il a évoqué les fonds de pension : « Environ la moitié des actifs de notre industrie des fonds de retraite sont investis à l'étranger. » (Jin10 Data APP)

Données :

Aujourd'hui, les données à publier incluent le taux de variation mensuel des ventes au détail de mai aux États-Unis, le taux de variation mensuel des stocks des entreprises d'avril aux États-Unis, le taux de variation mensuel de l'indice des promesses de vente de logements de mai aux États-Unis, le taux de variation mensuel de l'IPC de mai au Royaume-Uni, le taux de variation mensuel de l'indice des prix de détail de mai au Royaume-Uni, le taux annuel final de l'IPC de mai dans la zone euro et le taux de variation mensuel de l'IPC de mai dans la zone euro. En outre, il faudra prêter attention à : la présidente de la BCE, Christine Lagarde, participante à un sommet sur l'impact de l'intelligence artificielle (IA), et le Forum Lujiazui 2026 en Chine qui se tient du 17 au 18 juin.

Pétrole brut :

À 11h39, les prix du pétrole sur les deux marchés baissaient, le WTI reculant de 0,32% et le Brent reculant de 0,32%.

Aperçu du marché au comptant :

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Les analyses de mi-journée des autres métaux au comptant seront mises à jour ultérieurement, veuillez actualiser pour voir~