SMM 16 juin Actualités :
Marché des métaux :
La nuit dernière, les métaux de base sur les marchés nationaux et étrangers ont affiché des performances mitigées. L'étain du LME a mené les gains avec une hausse de 2,54 %, tandis que l'étain du SHFE a augmenté de 1,52 %. L'aluminium du SHFE a baissé de 1,8 % et l'aluminium du LME a chuté de 4,52 %, les autres métaux enregistrant des variations en % inférieures à 1 %. Le contrat principal de l'alumine a reculé de 1,5 %, et celui de l'aluminium de fonderie a cédé 1,41 %.
La nuit dernière, les métaux ferreux ont globalement baissé. Le minerai de fer a progressé de 0,39 %, la bobine laminée à chaud a légèrement augmenté de 0,18 % et l'acier inoxydable a gagné 1,72 %, tandis que les baisses pour les autres métaux étaient relativement faibles. Pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a reculé de 0,7 % et le coke a cédé 0,36 %.
Sur le front des métaux précieux, l'or du COMEX a grimpé de 2,18 % et l'argent du COMEX a bondi de 3,07 %. Au niveau national, l'or du SHFE a progressé de 1,77 % et l'argent du SHFE a grimpé de 2,49 %.
Cours de clôture de la veille au 16 juin à 6 h 44 :
Front macro
Au niveau national :
[NDRC et autres départements : Lancement d'un plan d'action triennal ciblant les améliorations en matière d'économie d'énergie et de réduction des émissions de carbone dans les secteurs clés] La Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) et d'autres départements ont décidé d'organiser et de mettre en œuvre un plan d'action triennal ciblant les améliorations en matière d'économie d'énergie et de réduction des émissions de carbone dans les secteurs clés, notamment l'acier, l'aluminium, le ciment, le verre plat, le raffinage du pétrole, l'éthylène, l'ammoniac synthétique, le méthanol et les centrales électriques au charbon. Il a été mentionné que ces industries clés représentent une consommation d'énergie et des émissions de dioxyde de carbone à grande échelle et de haute intensité, ce qui en fait la priorité absolue pour améliorer l'efficacité énergétique, réduire la consommation de charbon et diminuer les émissions de carbone. À partir de 2026, le plan se concentrera sur neuf secteurs — acier, aluminium, ciment, verre plat, raffinage du pétrole, éthylène, ammoniac synthétique, méthanol et centrales électriques au charbon — pour mettre en œuvre intégralement des améliorations en matière d'économie d'énergie et de réduction des émissions de carbone sur trois ans, incitant les entreprises à élever autant que possible leurs niveaux d'efficacité énergétique et de carbone et à améliorer significativement le développement vert et bas carbone de l'industrie. À partir de 2028, le champ d'application sera encore élargi en fonction des conditions réelles, avec l'avancement progressif de secteurs supplémentaires, et les différentes régions pourront procéder de manière ordonnée en avance sur le calendrier en fonction des besoins opérationnels.
[L'opération de reverse repo de la PBOC injecte aujourd'hui un montant net de 206,5 milliards de yuans] La Banque populaire de Chine a effectué des opérations de reverse repo à sept jours pour un montant de 425 milliards de yuans, à un taux d'intérêt de 1,40 %, inchangé par rapport à la veille. Aujourd'hui, 218,5 milliards de yuans de reverse repo sont arrivés à échéance.
Dollar américain :
La nuit dernière, l'indice du dollar américain a légèrement reculé de 0,11 % à 99,68. Le gestionnaire d'actifs américain PGIM défend une opinion marginale selon laquelle la Fed relèvera les taux d'intérêt à trois reprises cette année pour calmer une économie en surchauffe, avant d'inverser ces hausses en 2027. En avril dernier encore, la société prévoyait des baisses de taux pour cette année. PGIM a déclaré que l'économie américaine est « exceptionnellement solide » et que l'inflation obstinément persistante exige une nouvelle approche. Dans ce contexte, et la Fed ayant manqué son objectif de 2 % pendant cinq années consécutives, PGIM s'attend à trois hausses de taux cette année pour renforcer sa crédibilité et ancrer les anticipations d'inflation. « Les hausses de taux seraient politiquement acceptables pour Warsh si elles sont présentées comme des mesures “préventives” visant à contrer l'inflation liée à l'offre et les récentes fluctuations des obligations du Trésor à long terme », a indiqué PGIM. Cependant, la société a noté s'attendre à ce que la Fed « inverse ces hausses relativement rapidement, avec trois baisses de taux en 2027 et une baisse supplémentaire en 2028, ramenant le taux terminal à 3,375 % – en dessous du taux actuel et probablement proche du taux neutre. » (Jin10 Data APP)
Leslie Falconio, responsable de la stratégie obligataire imposable chez UBS Global Wealth Management, a déclaré que le repli des prix du pétrole suite à l'annonce de l'accord entre les États-Unis et l'Iran a permis au marché des obligations du Trésor de se renforcer, atténuant la pression sur la Fed pour relever les taux cette année. « Même avant l'accord de cessez-le-feu, alors que les prix du pétrole baissaient, le rendement à deux ans continuait d'augmenter car les marchés intégraient une probabilité proche de 100 % d'une hausse en décembre », a déclaré Falconio. « Ce qui se passe maintenant, c'est que les prix du pétrole baissent et que les marchés dénouent ces anticipations de hausse des taux. En conséquence, le rendement à deux ans commence à reculer. » Le nouveau président de la Fed, Warsh, présidera sa première décision sur les taux d'intérêt cette semaine. Après la récente flambée des prix du pétrole brut qui a ravivé les pressions inflationnistes, les voix au sein du FOMC favorables à des hausses de taux cette année se sont multipliées. Falconio a déclaré s'attendre à ce que le FOMC abandonne officiellement son biais d'assouplissement lors de la réunion de cette semaine, rendant les perspectives de politique monétaire plus restrictives. Elle pense toutefois que la prochaine décision de la Fed sera une baisse de taux, qui interviendrait en 2027. (Jin10 Data APP)
Selon l’outil « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux en juin est de 98,5 %, avec une probabilité de 1,5 % de baisses cumulées de 25 points de base. Pour juillet, la probabilité d’un statu quo est de 91,3 %, celle d’une hausse cumulée de 25 points de base de 7,4 %, et celle de baisses cumulées de 25 points de base de 1,4 %. (Jin10 Data APP)
Agenda des données :
Voici les données à paraître aujourd’hui : ventes au détail totales en Chine en mai (glissement annuel), production industrielle à valeur ajoutée de la Chine en mai (entreprises au-dessus de la taille désignée, glissement annuel), variation hebdomadaire de l’emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 30 mai, mises en chantier annualisées aux États-Unis en mai, permis de construire aux États-Unis en mai, indice des prix à l’importation aux États-Unis en mai (variation mensuelle), décision sur les taux d’intérêt de la Banque de réserve d’Australie du 16 juin, indice du sentiment économique ZEW en Allemagne pour juin, indice du sentiment économique ZEW dans la zone euro pour juin, et taux directeur de la Banque du Japon au 16 juin.
En outre, le Bureau national des statistiques (BNS) publiera le rapport mensuel sur les prix de vente des logements dans 70 grandes et moyennes villes, et le Bureau de l’information du Conseil des affaires d’État tiendra une conférence de presse sur la performance de l’économie nationale. L’Académie chinoise des technologies de l’information et de la communication organisera un séminaire pour lancer le « Plan de montée en puissance des capacités de service de jetons de haute qualité ». La Banque de réserve d’Australie annoncera sa décision de taux d’intérêt, et la gouverneure Bullock tiendra une conférence de presse sur la politique monétaire. Le vice-gouverneur de la Banque du Japon, Shinichi Uchida, tiendra une conférence de presse sur la politique monétaire, et la BOJ annoncera sa décision de taux d’intérêt.
Pétrole brut :
Dans la nuit, les deux indices de référence du pétrole ont chuté, le brut WTI a cédé 4,38 % et le Brent 4,55 %. Les États-Unis et l’Iran ont annoncé simultanément la conclusion d’un mémorandum d’accord sur un cessez-le-feu, Trump ayant autorisé un détroit d’Ormuz « libre et ouvert » et la levée du blocus naval. La cérémonie officielle de signature est prévue le 19 juin en Suisse.
Alors que l’administration Trump est sur le point d’achever son plan de libération de 172 millions de barils de la réserve stratégique de pétrole (SPR) pour atténuer la flambée des prix du carburant provoquée par la guerre en Iran, l’approvisionnement d’urgence en pétrole brut des États-Unis est tombé à son plus bas niveau depuis 1983. Selon les données publiées par le département américain de l'Énergie (DOE) le 15 juin, la réserve stratégique de pétrole (SPR) des États-Unis, créée après l'embargo pétrolier arabe du début des années 1970, est tombée à un niveau historiquement bas d'environ 340 millions de barils. (Depuis l'application Wallstreetcn)
D'après les nouvelles locales iraniennes du 16, trois pétroliers et deux navires transportant des marchandises essentielles iraniennes ont franchi le blocus naval imposé par les États-Unis. Des rapports distincts indiquent que plusieurs navires iraniens ont réussi à traverser la zone bloquée. Selon les données de suivi des navires, un très grand transporteur de brut iranien se dirigeait des eaux internationales vers un port iranien et avait dépassé la zone de blocus. Un navire transportant des aliments pour bétail avait également franchi le blocus et faisait route vers l'Iran. De plus, un autre pétrolier iranien entièrement chargé de brut a traversé le golfe d'Oman et la ligne de blocus, se dirigeant vers sa destination d'exportation. (CCTV News) (Application de données Jin10)
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