Effondrement du pétrole brut, large hausse des métaux : l'étain et l'or SHFE grimpent de plus de 4 %, le zinc et le platine SHFE mènent les gains, l'argent SHFE bondit de près de 8 % [Revue de midi SMM]

SMM, 15 juin – Actualités :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base domestiques étaient tous orientés à la hausse. Le cuivre SHFE a progressé de 1,35 %, l’étain SHFE de 4,35 %. Le nickel SHFE a gagné 1,27 %, l’aluminium SHFE 0,31 %, le zinc SHFE 2,37 %, le plomb SHFE 1,21 %.

Par ailleurs, le contrat le plus traité de l’aluminium de fonderie a progressé de 0,67 %, tandis que le contrat le plus traité de l’alumine a légèrement baissé. Le contrat le plus traité du carbonate de lithium a reculé de 1,8 %, le silicium métal a monté de 0,29 % et le polysilicium a progressé de 0,67 %.

Les métaux ferreux ont globalement progressé, le minerai de fer de 0,39 %, les barres d’armature de 0,41 %, les bobines laminées à chaud de 0,5 % et l’acier inoxydable de 1,54 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus traité du charbon à coke a cédé 1,97 %, celui du coke a gagné 1,06 %.

Métaux de base à l’étranger : à 11h38, les métaux du LME étaient presque tous en hausse. Cuivre LME +0,89 %, aluminium LME -0,17 %, plomb LME +0,56 %, zinc LME +0,85 %, étain LME +2,35 %, nickel LME +1,12 %.

Métaux précieux : à 11h38, l’or COMEX a bondi de 2,47 %, l’argent COMEX de 3,52 %. Métaux précieux domestiques : le contrat le plus traité de l’or SHFE a grimpé de 4,58 %, celui de l’argent SHFE de 7,93 %.

De plus, à la clôture de la mi-journée, le contrat le plus traité du platine a monté de 2,67 %, celui du palladium de 2,36 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus traité du fret conteneurisé sur la route Europe a cédé 3,44 % à 3 773,5 points.

À 11h38 le 15 juin, cours de mi-journée de certains contrats à terme :

Spot et fondamentaux

Zinc : Aujourd’hui, les prix de transaction principaux du zinc n° 0 se situaient entre 24 650 et 24 885 yuans/tonne, le zinc Shuangyan entre 24 740 et 24 945 yuans/tonne, et le zinc n° 1 entre 24 580 et 24 815 yuans/tonne. En début de séance, les cotations par rapport au prix moyen SMM étaient à une prime de 10–30 yuans/tonne, sans cotation par rapport au prix à terme pour le moment...

Contexte macroéconomique

Domestique :

[La NDRC et d’autres départements lancent une campagne triennale d’économies d’énergie et de réduction des émissions carbone dans les industries clés] La Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) et d’autres départements ont décidé d’organiser une campagne de trois ans pour transformer les industries clés en matière d’économies d’énergie et de réduction carbone, couvrant l’acier, l’aluminium, le ciment, le verre plat, le raffinage pétrolier, l’éthylène, l’ammoniac synthétique, le méthanol et les centrales au charbon. Il a été souligné que ces industries présentent une consommation d’énergie et des émissions de CO₂ élevées, constituant une priorité pour améliorer l’efficacité énergétique, réduire la consommation de charbon et abaisser les émissions carbone. À partir de 2026, ces neuf secteurs seront au cœur d’une initiative de trois ans visant à généraliser les rénovations pour économiser l’énergie et réduire le carbone, afin d’inciter les entreprises à élever autant que possible leurs performances énergétiques et carbone, conduisant à une amélioration marquée de leur développement vert et bas carbone. À compter de 2028, le périmètre pourra être élargi en fonction de la situation, avec d’autres industries intégrées progressivement. Les régions peuvent avancer de manière ordonnée selon les conditions locales.

[La PBOC injecte 206,5 milliards de yuans nets via des pensions livrées] La Banque populaire de Chine a mené une opération de prise en pension de 425 milliards de yuans à 7 jours sur le marché monétaire, au taux de 1,40 %, inchangé. Aujourd’hui, 218,5 milliards de yuans de pensions arrivaient à échéance.

Dollar US :

À 11h38, l’indice du dollar reculait de 0,27 % à 99,53. L’apaisement des tensions au Moyen-Orient a conduit le marché à revoir à la baisse ses paris de hausse des taux de la Fed. Les swaps de taux montrent que la probabilité estimée par les opérateurs d’une hausse de 25 points de base d’ici décembre est d’environ 60 %, contre environ 80 % vendredi dernier. (Application Jinshi Data)

Par ailleurs, selon l’outil CME « FedWatch » : la probabilité d’un statu quo de la Fed en juin est de 98,5 %, avec une chance de 1,5 % de baisse cumulée de 25 pb. Pour juillet, la probabilité d’un statu quo est de 91,3 %, avec 7,4 % de hausse cumulée de 25 pb et 1,4 % de baisse cumulative de 25 pb. (Application Jinshi Data)

Côté données : la confiance des consommateurs américains a rebondi début juin pour la première fois en quatre mois, la baisse des prix de l’essence apportant un certain soulagement face à une inflation galopante. L’indice préliminaire de l’Université du Michigan pour juin est remonté à 48,9 après 44,8 en mai, un plus bas record. Les économistes tablaient sur 46. Les consommateurs anticipent une hausse des prix de 4,6 % sur un an, après 4,8 % en mai, et une inflation annuelle moyenne de 3,4 % sur les 5 à 10 prochaines années. Si l’essence reste plus chère qu’avant la guerre en Ukraine, la décrue récente a atténué le pessimisme sur les finances personnelles, notamment chez les ménages modestes, plus exposés au budget carburant. Toutefois, dans le contexte de la guerre en Iran et de la poussée inflationniste, le moral économique reste historiquement bas. Selon Joanne Hsu, directrice de l’enquête : « Malgré un certain répit, les prix de l’essence pèsent encore lourdement. Les niveaux actuels restent globalement inacceptables pour les consommateurs et pèsent sur leur perception de l’économie. » (Application Jinshi Data)

Données :

Sont attendus ce jour : l’indice de confiance des consommateurs suisses de mai, la balance commerciale corrigée des variations saisonnières de la zone euro d’avril, la production industrielle mensuelle de la zone euro d’avril, les ventes en gros du Canada d’avril, l’indice manufacturier « Empire State » de juin aux États-Unis, la production industrielle américaine de mai, l’indice NAHB du marché immobilier américain de juin, et la consommation totale d’électricité en Chine de mai (à confirmer), entre autres. À surveiller également : le discours de la présidente de la BCE Lagarde ; la publication par l’Administration nationale de l’énergie des données de consommation totale d’électricité autour du 15 ; et l’ouverture du sommet du G7, qui se tient jusqu’au 17 juin.

Pétrole brut :

À 11h38, les cours des deux côtés de l’Atlantique chutaient fortement, le WTI de 5,58 % et le Brent de 4,76 %. Un accord de paix États-Unis-Iran devrait être signé prochainement, apaisant les craintes sur l’offre et mettant les prix sous pression.

Selon l’agence Xinhua, le président Trump a déclaré sur les réseaux sociaux le 14 qu’avec la signature de l’accord États-Unis-Iran le 19, le détroit d’Ormuz serait rouvert pour des opérations de déminage. Le vice-ministre iranien des Affaires étrangères a aussi indiqué qu’un arrêt immédiat et permanent des opérations militaires sur plusieurs fronts, y compris au Liban, serait annoncé dès ce soir.

Patrick DeHaan, de GasBuddy, indique que le prix moyen national de l’essence aux États-Unis est repassé sous les 4 dollars le gallon dimanche, une première depuis le 20 avril. Il estime qu’un scénario optimiste verrait le prix moyen national descendre sous 3,75 dollars le gallon avant le 4 juillet, mais la saison des ouragans pourrait être une variable majeure dans la seconde moitié de l’été. "Les prochaines semaines sont cruciales – tout faux pas important pourrait peser lourdement sur la trajectoire des prix du pétrole." (Wall Street CN)

Aperçu du marché spot :

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