Le taux d'exploitation des transformateurs d'aluminium chute à 63,6 % ; les prix reculent sur fond de ralentissement saisonnier.

11 juin 2026 – Actualités :

Cette semaine, le taux d’exploitation des principaux transformateurs d’aluminium en aval en Chine s’est établi à 63,6 %, en baisse de 0,4 point de pourcentage en variation hebdomadaire. Les caractéristiques de la basse saison sont apparues, la plupart des segments subissant une pression générale, seul le secteur des fils et câbles en aluminium ayant résisté à la tendance et bien tenu. Le taux d’exploitation des alliages d’aluminium primaire est resté stable à 59,4 % ; la production automobile s’est améliorée en variation mensuelle mais est restée en repli sur un an, et les entreprises ont maintenu une production stable et un déstockage. Le taux d’exploitation des plaques, tôles et bandes d’aluminium a reculé de 0,4 point de pourcentage à 71,6 %, soutenu à la base par les ébauches pour canettes et le stockage d’énergie, mais la demande de plaques ordinaires était faible. Le taux d’exploitation des fils et câbles en aluminium a augmenté de 0,6 point de pourcentage pour atteindre 68,6 %, bénéficiant de l’amélioration des marges sur les commandes de réseaux électriques, les prix de l’aluminium ayant reculé, et de commandes à l’exportation fluctuant à des niveaux élevés. Le taux d’exploitation de l’extrusion d’aluminium a glissé de 1,8 point de pourcentage à 55,8 %, l’extrusion architecturale s’affaiblissant et les PME faisant face à une insuffisance de nouvelles commandes pour les matériaux industriels. Le taux d’exploitation de la feuille d’aluminium a baissé de 0,4 point de pourcentage à 72,9 %, la feuille d’emballage étant entrée en basse saison et la feuille pour climatiseurs restant sous pression. Le taux d’exploitation de l’aluminium secondaire a diminué de 0,5 point de pourcentage à 53,4 %, les réductions de production étant motivées par un contrôle plus strict des factures et un affaiblissement de la demande. Dans l’ensemble, l’industrie de la transformation de l’aluminium a encore reculé cette semaine sous les effets conjugués de la basse saison, de la divergence de la demande et de la pression sur les coûts des matières premières. À court terme, les taux d’exploitation de la plupart des segments devraient rester sous pression, seul le segment des fils et câbles en aluminium ayant de fortes chances de continuer à bien se maintenir, soutenu par son carnet de commandes et ses exportations.

Alliage d’aluminium primaire : Cette semaine, le taux d’exploitation des principales entreprises d’alliage d’aluminium primaire s’est maintenu autour de 59,4 %, quasiment stable en variation hebdomadaire. Côté offre, les producteurs sont restés concentrés sur l’exécution des contrats à long terme, maintenant un rythme de production relativement stable, avec des opérations généralement normales et sans signes clairs d’augmentation ou de réduction de la production. Côté demande, selon les données de la CAAM pour mai, la production automobile a augmenté de 1,6 % en variation mensuelle mais a baissé de 1,2 % en glissement annuel. L’amélioration mensuelle suggère que la demande des utilisateurs finaux se redresse progressivement et que les conditions du marché s’améliorent à la marge, tandis que la baisse annuelle reflète un rythme de reprise de la demande resté inférieur aux attentes en début d’année. Contre la demande en aval d’alliage d’aluminium primaire, bien que la demande du marché reprenne lentement, la production actuelle suffit globalement à répondre aux commandes, si bien que le taux d’utilisation du segment manque d’élan haussier à court terme. Le récent repli des prix de l’aluminium a allégé la pression d’achat sur les acheteurs en aval ; le sentiment du marché s’est légèrement amélioré par rapport à plus tôt, et l’activité commerciale montre peu à peu des signes de reprise. Cependant, les stocks restent relativement élevés dans certaines entreprises, ce qui freine les futures hausses de production. Au total, ni l’offre ni la demande n’ont connu de changements significatifs sur le marché actuel de l’alliage d’aluminium primaire. Les fabricants demeurent focalisés sur une production stable, la réduction des stocks et l’exécution des contrats à long terme. Le taux d’utilisation des alliages d’aluminium primaire dans les entreprises leaders restera très probablement proche des niveaux actuels la semaine prochaine, avec une marge de fluctuation limitée à court terme.

Tôles, feuilles et bandes d’aluminium : Le taux d’utilisation des principales entreprises de tôles, feuilles et bandes d’aluminium a reculé de 0,4 point de pourcentage sur une semaine pour s’établir à 71,6 % cette semaine. Côté commandes, la consommation de tôle pour canettes a été impressionnante, les exportations de bobines mères comme de canettes finies restant solides ; les exportations directes de canettes finies devraient dépasser 8 milliards de canettes cette année, soit un doublement par rapport à l’année précédente, soutenant fermement la demande de tôle pour canettes. Les utilisateurs finaux du stockage d’énergie conservent des taux d’utilisation relativement élevés, avec une accélération des livraisons de produits tels que les boîtiers de batterie et les matériaux de brasage, les calendriers de production en aval s’étendant jusqu’au troisième trimestre. Les tôles automobiles ont bénéficié d’une reprise mensuelle des ventes de véhicules électriques et de l’expansion régulière des exportations, mais accusent encore un déficit annuel. La situation du marché grand public s’avère sévère : face aux prix élevés actuels de l’aluminium, l’acceptation des clients est extrêmement faible, d’où une demande finale constamment atone pour les tôles ordinaires. À court terme, si les commandes de tôle pour canettes et de stockage d’énergie forment un plancher, les tôles ordinaires subissent des pressions baissières, la volatilité des prix de l’aluminium s’intensifie et un sentiment spéculatif de prise de marchandises prévaut en aval. Le taux d’utilisation des tôles, feuilles et bandes d’aluminium devrait rester relativement faible dans l’immédiat.

Fils et câbles en aluminium : Le taux d’utilisation de l’industrie chinoise des fils et câbles en aluminium s’est établi à 68,6 % cette semaine, en hausse de 0,6 point de pourcentage sur une semaine. Le taux hebdomadaire a continué de se renforcer, principalement parce que la baisse récente des prix de l'aluminium a atténué la pression sur les coûts des matières premières. Les marges sur les commandes précédemment détenues du réseau électrique se sont améliorées, encourageant les fabricants à augmenter proactivement les charges de production, ce qui a entraîné une légère hausse des taux d'utilisation des capacités. Du côté des commandes, le troisième lot d'appels d'offres de matériaux pour les projets UHV a été attribué, comprenant 19 400 tonnes de fil d'aluminium toronné à âme d'acier, avec des cycles de livraison s'étalant d'octobre 2026 à août 2027, ce qui constitue un certain soutien pour la planification future des commandes. Parallèlement, la liste des soumissionnaires retenus pour le deuxième lot de matériaux UHV a été officiellement annoncée le 8 juin, attribuant 111 000 tonnes de fil, renforçant ainsi les réserves de commandes à moyen et long terme. Bien que la demande d'utilisation finale du réseau électrique domestique reste à un stade de calme relatif après une période concentrée de ramassage de marchandises, la baisse des prix de l'aluminium a stimulé la volonté des producteurs de libérer les commandes en retard, et conjuguée à des commandes à l'exportation constamment élevées, les demandes intérieure et extérieure se sont coordonnées pour entraîner une augmentation constante du taux de fonctionnement du secteur. Le taux de fonctionnement des fils et câbles en aluminium en Chine devrait maintenir sa tendance relativement soutenue à court terme.

Profilés d'aluminium : Le taux de fonctionnement de l'extrusion d'aluminium a diminué de 1,8 point de pourcentage en glissement hebdomadaire pour atteindre 55,8 % cette semaine, les caractéristiques de la saison creuse pour l'industrie devenant progressivement apparentes. Pour l'extrusion architecturale, le récent repli temporaire des prix de l'aluminium s'est approché des niveaux de prix psychologiques en aval, stimulant une certaine demande d'achat et compensant partiellement la saison creuse traditionnelle. Cependant, la faiblesse sous-jacente du secteur immobilier est restée inchangée, la consommation totale d'aluminium dans la construction étant constamment sous pression. Certaines entreprises du sud de la Chine ont signalé qu'avec la livraison et l'achèvement des grandes commandes d'ingénierie précédemment en main, les nouvelles commandes n'ont pas réussi à combler le vide ; les entreprises ont donc réduit leurs calendriers de production et leurs stocks de matières premières, rendant les signaux de faiblesse saisonnière dans l'extrusion architecturale de plus en plus évidents. Pour l'extrusion industrielle, la divergence structurelle s'est poursuivie, mais la résilience globale était meilleure que dans le segment architectural. L'extrusion d'aluminium automobile a maintenu des taux de fonctionnement relativement élevés cette semaine, les ventes de NEV rebondissant en glissement mensuel en mai et l'expansion de la consommation dans les modèles de milieu et bas de gamme constituant un solide soutien de la demande rigide pour l'extrusion d'aluminium, ce qui maintient les opérations du segment à court terme. Cependant, certaines petites et moyennes entreprises ont signalé que leurs commandes actuelles d’extrusion industrielle en carnet ne leur permettaient de tenir que jusqu’à la mi-juin, la génération de nouvelles commandes étant insuffisante ; si aucune commande supplémentaire n’est enregistrée fin juin, les taux d’utilisation subiront une pression à la baisse. Globalement, la pression saisonnière sur l’extrusion architecturale s’est matérialisée cette semaine, pénalisant le taux d’utilisation du segment ; si l’extrusion industrielle a conservé une certaine résilience, le déficit émergent de commandes pour les petites et moyennes entreprises pèsera par la suite sur la performance globale du segment. Sous cette double pression, le taux d’utilisation de l’extrusion d’aluminium devrait rester sous pression et fléchir la semaine prochaine.

Feuille d’aluminium : Le taux d’utilisation des entreprises leaders de feuille d’aluminium a reculé de 0,4 point de pourcentage en glissement hebdomadaire, à 72,9 %, cette semaine. Concernant les commandes, la feuille d’emballage alimentaire et la feuille pharmaceutique commencent à entrer dans la basse saison traditionnelle, de juin à août, avec une production et des ventes attendues en repli d’environ 10 % en glissement mensuel ; les commandes de feuille d’emballage aseptique sont toutefois restées robustes, compensant en partie cette baisse. La feuille pour batteries a bénéficié d’une forte demande de stockage d’énergie : la production de batteries ESS a progressé de plus de 7 % en glissement mensuel en mai, approchant les 80 GWh, et les prévisions de production pour juin devraient encore augmenter de 3 %. Certaines lignes de feuille double zéro ont continué d’être converties à la production de feuille pour batteries. Le segment de la feuille pour climatiseurs est resté sous pression : les prévisions de production pour les ventes intérieures de climatiseurs domestiques ont chuté de 23,3 % en glissement annuel en juin, et les entreprises utilisatrices finales, afin de maîtriser leur trésorerie, ne constituent plus de stocks comme lors des périodes équivalentes des années précédentes. Le secteur de la feuille pour climatiseurs est ainsi entré dans une phase de repli plus précoce que les années antérieures. À court terme, l’effet de basse saison pour l’emballage et le ralentissement de la feuille pour climatiseurs domineront la tendance, le taux d’utilisation continuant de reculer.

Aluminium secondaire : Le taux d’utilisation des leaders de l’aluminium secondaire a cédé 0,5 point de pourcentage en glissement hebdomadaire, à 53,4 %, cette semaine, pénalisé essentiellement par les matières premières et la demande. Côté coûts des matières premières, le renforcement continu de la réglementation des factures dans plusieurs régions entraîne des difficultés d’approvisionnement conforme et une charge fiscale élevée ; les marges des entreprises sont sous pression, voire négatives, contraignant certains producteurs à réduire leur production. Côté demande, le secteur aval conserve une faiblesse saisonnière, la demande des équipementiers finaux se replie, la croissance des commandes reste limitée, les transactions de marché portent surtout sur des réapprovisionnements de stricte nécessité, et les acheteurs aval montrent peu d’empressement à se couvrir dans un contexte de hausse continue des prix. Dans l'ensemble, les contraintes liées aux factures ont réduit la disponibilité des matières premières du côté de l'offre, tandis que l'affaiblissement de la demande a comprimé les volumes expédiés du côté de la consommation. L'effet combiné a contraint les entreprises à réduire leur charge de production, volontairement ou sous la contrainte. Si les problèmes d'approvisionnement en factures continuent de s'aggraver, que le contrôle de conformité reste strict et que la basse saison de consommation s'accentue, le taux d'activité du secteur restera sous pression à la baisse et la tendance à la contraction de l'offre persistera.