Le bras de fer entre vendeurs et acheteurs s'est intensifié ; le marché du lingot de magnésium cette semaine a connu une impasse et une consolidation [SMM Magnesium Weekly Review]

1. Revue du marché

1. Dolomite

Cette semaine, le prix EXW hors taxes de la dolomite 1-3 cm (Wutai) était de 128 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire, et celui de la dolomite 2-4 cm (Wutai) de 158 yuans/tonne, également stable.

Cette semaine, les cotations intérieures EXW de la dolomite sont restées globalement stables. Du côté de l’offre, en raison des inspections environnementales, les principales carrières de Wutai, au Shanxi, sont restées fermées, limitant la disponibilité des matières premières de haute qualité. Les approvisionnements en provenance du Hubei, de la Mongolie intérieure et du Henan ont continué de combler le vide, maintenant les stocks disponibles à l’échelle nationale à des niveaux confortables. Du côté de la demande, les fonderies du Shanxi et du Shaanxi ont maintenu des taux d’exploitation élevés pour la production de magnésium primaire, soutenant les achats par une demande au juste-à-temps. Cependant, les stocks préalablement constitués par les acheteurs en aval ont conduit à un marché essentiellement caractérisé par des achats sporadiques, au coup par coup, avec une faible volonté de s’approvisionner en gros volumes. Dans l’ensemble, le paysage présente une tension localisée dans un contexte de surplus à l’échelle nationale. À court terme, alors que le bras de fer entre vendeurs et acheteurs se poursuit, les prix de la dolomite devraient rester largement stables avec une marge de fluctuation limitée.

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu et Shenmu – principal centre de production)

Cette semaine, les prix du magnésium sont restés dans une impasse et une consolidation. À l’heure où nous écrivons ces lignes, les cotations principales pour le lingot de magnésium 99,90 % dans le principal centre de production étaient de 16 300 à 16 400 yuans/tonne, pratiquement stables en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, le marché chinois des lingots de magnésium a évolué latéralement. Plus précisément, l’impasse entre l’offre et la demande s’est intensifiée. Du côté de l’offre, les fonderies de magnésium primaire ont augmenté leur production quotidienne pour réduire les coûts par tonne. La production de magnésium primaire du principal centre en juin est estimée à 70 000 tonnes. Une offre au comptant abondante a accru la pression sur les producteurs, ce qui a atténué la dynamique haussière des prix du magnésium ; les offres des fonderies visaient principalement à maintenir les prix fermes. Du côté de la demande, les achats sur le marché se sont principalement limités au réapprovisionnement juste-à-temps, la demande en aval offrant peu de soutien. Dans l’ensemble, le marché est en situation de suroffre avec une demande faible. La plupart des fonderies de magnésium primaire ont maintenu leurs prix fermes, soutenues par le soutien des coûts. Par conséquent, les prix du magnésium se consolidaient à des niveaux bas.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin – FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine était indiqué entre 2 330 et 2 400 $/t, avec une moyenne de 2 365 $/t. Les cotations FOB pour le lingot de magnésium étaient globalement orientées à la baisse cette semaine, restant relativement stables en raison de prix EXW inchangés.

Cette semaine, les offres des fonderies se sont stabilisées à 16 300 yuans/t, mais la volonté de maintenir les prix fermes était faible, et les négociants ont affiché des perspectives clairement baissières. Par conséquent, les cotations FOB ont glissé à 2 300-2 330 $/t en début de semaine. À l'approche des vacances d'été, les commandes trimestrielles hors de Chine ne se sont pas concrétisées comme prévu. Le marché semblait rester dans un mode attentiste, manquant d'un nouvel élan de la demande ; cette semaine, les échanges FOB sont restés globalement atones.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, le prix EXW courant toutes taxes comprises pour la poudre de magnésium de maille 20-80 en Chine était de 17 650 à 17 750 yuans/t ; le prix FOB Chine était de 2 465 à 2 565 $/t.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium a d'abord reculé avant de se stabiliser, en phase avec les prix du lingot de magnésium. La demande globale était dans une période creuse, les entreprises achetant les matières premières selon leurs besoins. Les commandes du commerce intérieur n'ont fourni aucun élan. Hors de Chine, suite aux commandes à grande échelle du premier trimestre, les nouvelles commandes n'ont montré aucune amélioration notable, les échanges globaux étant relativement lents.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix EXW courant toutes taxes comprises de l'alliage de magnésium en Chine était de 18 400 à 18 600 yuans/t, et le prix FOB courant était de 2 675 à 2 755 $/t.

Cette semaine, les prix de l'alliage de magnésium ont fluctué dans une fourchette étroite, suivant les prix de la matière première, le lingot de magnésium. Plus précisément, les fonderies d'alliage de magnésium ont maintenu une production stable, mais la différenciation des commandes entre elles s'est intensifiée. Les fonderies de premier plan ont équilibré production et ventes, tandis que les commandes pour les entreprises de taille intermédiaire sont restées stagnantes, certaines connaissant une aggravation de l'accumulation des stocks. Dans l'ensemble, le marché de l'alliage de magnésium fait face à une configuration offre-demande caractérisée par une offre robuste et une demande faible. À l'avenir, les tendances des prix de l'alliage de magnésium devraient refléter une augmentation de l'offre à bas prix et un élargissement de l'écart de prix.

2. Résumé hebdomadaire

Cette semaine, le marché global de la dolomie et des produits à base de magnésium est resté stable, caractérisé par une offre abondante et une demande faible. Les carrières de Wutai, dans le Shanxi, ont été fermées en raison de mesures de protection environnementale, entraînant une tension régionale de la dolomie de haute qualité, mais les stocks nationaux étaient abondants et les achats en aval se faisaient au besoin, maintenant les prix stables. Dans le principal centre de production, l'offre de lingots de magnésium était abondante, les acheteurs en aval ne procédant qu'à des achats juste-à-temps. Le marché était dans une impasse. Les commandes FOB étaient atones et l'attentisme était relativement prononcé. La poudre de magnésium suivait la tendance des matières premières, le secteur étant en période creuse de demande, et les échanges tant nationaux que FOB étaient médiocres. La production d'alliages de magnésium était régulière, mais les commandes des entreprises divergeaient, les stocks de certains producteurs augmentaient, l'offre à bas prix s'accroissait et l'écart de prix s'élargissait. Sur l'ensemble de la chaîne industrielle, le bras de fer entre l'offre et la demande s'intensifiait. À court terme, les prix de toutes les catégories disposaient d'une marge de fluctuation limitée et continueraient à évoluer de manière stable.