Les métaux ont globalement baissé, avec le carbonate de lithium et le palladium en hausse de plus de 3%, le zinc SHFE, le nickel SHFE et le cuivre SHFE en tête des baisses, et l'or SHFE en baisse de plus de 4% [commentaire de midi SMM]

SMM News, 11 juin :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base du marché domestique ont principalement baissé : le cuivre SHFE a baissé de 1,4 %, le plomb SHFE a augmenté de 0,68 %, l'étain SHFE a baissé de 1,08 %. Le nickel SHFE a baissé de 1,49 %. L'aluminium SHFE a augmenté de 0,33 %. Le zinc SHFE a baissé de 2,48 %.

De plus, le contrat le plus actif sur l'aluminium coulé a augmenté de 0,46 % et le contrat le plus actif sur l'alumine a augmenté de 1,19 %. Le contrat le plus actif sur le carbonate de lithium a augmenté de 3,17 %. Le contrat le plus actif sur le silicium métal a augmenté de 0,81 %. Le contrat le plus actif sur le polysilicium a augmenté de 4,19 %.

Les métaux ferreux ont principalement baissé : le minerai de fer a baissé de 0,46 %, les barres d'armature ont baissé de 0,28 %, les bobines laminées à chaud ont baissé de 0,3 %, et l'acier inoxydable a baissé de 0,14 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus actif sur le charbon à coke a baissé de 0,41 %, tandis que le contrat le plus actif sur le coke a augmenté de 1,27 %.

Métaux de base à l'étranger : à 11h43, les métaux au LME étaient presque tous en baisse. Le cuivre LME a baissé de 0,19 %, l'aluminium LME a baissé de 0,31 %, le plomb LME a augmenté de 0,48 %. Le zinc LME a baissé de 0,45 %, l'étain LME a baissé de 0,77 %, et le nickel LME a baissé de 0,23 %.

Métaux précieux : à 11h43, l'or COMEX a baissé de 1,16 %, atteignant un plus bas intrajournalier de 4 046,2 $/once ; l'argent COMEX a baissé de 2,04 %. Métaux précieux domestiques : le contrat le plus actif sur l'or SHFE a baissé de 4,58 %, et le contrat le plus actif sur l'argent SHFE a baissé de 3,89 %.

De plus, à la clôture de la mi-journée, le contrat le plus actif sur le platine a baissé de 0,77 %, tandis que le contrat le plus actif sur le palladium a augmenté de 3,7 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus actif sur le transport de conteneurs en Europe est resté inchangé à 3 977,5 points.

À 11h43 le 11 juin, évolutions à la mi-journée pour les contrats à terme sélectionnés :

Marché spot et fondamentaux

Cuivre :Cotations spot du cuivre cathodique n°1 du Guangdong par rapport au contrat du mois en cours aujourd'hui : le cuivre de haute qualité était coté à 240 yuans/tonne, en hausse de 80 yuans/tonne par rapport à la séance précédente ; le cuivre de qualité standard était coté avec une prime de 180 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans/tonne ; le cuivre SX-EW était coté avec une prime de 120 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans/tonne. Le prix moyen du cuivre cathodique n°1 du Guangdong était de 103 625 yuans/tonne, en baisse de 585 yuans/tonne par rapport à la séance précédente, tandis que le prix moyen du cuivre SX-EW était de 103 550 yuans/tonne, en baisse de 585 yuans/tonne. Marché spot : les stocks au Guangdong ont continué de diminuer aujourd'hui, enregistrant une huitième baisse consécutive...

Front macroéconomique

Chine :

[Alliance chinoise pour l'innovation dans l'industrie des batteries de puissance automobile : En mai, les ventes de batteries de puissance et de stockage d'énergie en Chine ont augmenté de 47,4 % en glissement annuel] L'Alliance chinoise pour l'innovation dans l'industrie des batteries de puissance automobile a publié les données mensuelles sur les batteries de puissance pour mai 2026. En mai, la production totale de batteries de puissance et de stockage d'énergie en Chine a atteint 191,7 GWh, en hausse de 4,2 % en glissement mensuel et de 55,2 % en glissement annuel. En mai, les ventes totales de batteries de puissance et de batteries de stockage d'énergie en Chine se sont élevées à 182,2 GWh, en hausse de 11,0 % en glissement mensuel et de 47,4 % en glissement annuel. Parmi celles-ci, les ventes de batteries de puissance ont atteint 127,0 GWh, représentant 69,7 % du total, en hausse de 16,6 % en glissement mensuel et de 45,2 % en glissement annuel ; les ventes de batteries de stockage d'énergie ont atteint 55,2 GWh, représentant 30,3 % du total, en baisse de 0,1 % en glissement mensuel mais en hausse de 52,7 % en glissement annuel.

[Changchun : construire un groupe de constructeurs automobiles de classe mondiale, soutenir la coopération stratégique approfondie entre FAW et Huawei] Le 15e plan quinquennal pour le développement de l'industrie automobile à Changchun (projet pour avis) a été publié pour consultation publique. Il mentionne le soutien total aux entreprises automobiles pour leur transformation et leur mise à niveau, avec pour objectif de construire un groupe de constructeurs automobiles de classe mondiale. Il se concentre sur le soutien aux entreprises automobiles pour développer des véhicules à énergies nouvelles et économes en énergie, et établir un système de marques clair. Il soutient également les transporteurs pour renforcer la coopération stratégique avec des entreprises nationales intersectorielles dans le domaine des véhicules connectés intelligents. En particulier, il soutient pleinement China FAW dans l'intégration des ressources d'innovation mondiales et l'approfondissement de la coopération technologique stratégique avec Leap Motor, Huawei, DJI et d'autres entreprises dans des domaines tels que les véhicules à énergies nouvelles et les véhicules connectés intelligents. Le plan met l'accent sur l'application industrielle et la mise à niveau itérative de technologies clés telles que les batteries tout-solide, la puce de fusion multi-domaine « Hongqi No.1 », le grand modèle de conduite intelligente Sinan et le grand modèle de cockpit Lingxi. Il soutient China FAW dans l'approfondissement de la coopération stratégique avec des entreprises technologiques de premier plan telles que Huawei, Baidu et iFLYTEK, ainsi que des plateformes Internet, pour créer conjointement des laboratoires d'innovation, en se concentrant sur la résolution de technologies clés telles que l'architecture intelligente intégrée edge-cloud, la conduite autonome de niveau 3 et plus, et l'interaction multimodale, créant ainsi une source d'innovation de véhicules connectés intelligents d'influence nationale. (Depuis l'application WSJ)

La PBOC a effectué des opérations de prise en pension à 7 jours pour 188,5 milliards de yuans à un taux d'intérêt de 1,4 %, inchangé par rapport à l'opération précédente. Aucune prise en pension n'est arrivée à échéance aujourd'hui.

Concernant le dollar américain :

À 11h43, l'indice du dollar américain a baissé de 0,09 % à 99,96. Le département du Travail américain a déclaré mercredi que l'IPC avait augmenté de 4,2 % en glissement annuel en mai, accélérant par rapport aux 3,8 % du mois précédent. Il s'agit de la plus forte hausse en glissement annuel depuis avril 2023, ce qui indique que les coûts énergétiques élevés dus au conflit avec l'Iran continuent d'alimenter les pressions sur les prix. Depuis que les États-Unis et Israël ont lancé des attaques contre l'Iran fin février, les Américains ressentent la douleur de la hausse des prix du pétrole. La hausse des coûts de l'énergie a affaibli la confiance des consommateurs. Actuellement, il y a peu de signes indiquant que les pétroliers peuvent obtenir une autorisation durable de transit par le détroit d'Ormuz, ce qui signifie que les pressions sur l'offre sur le marché mondial de l'énergie devraient persister.

Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité que la Réserve fédérale américaine maintienne ses taux d'intérêt stables jusqu'en juin était de 98,4 %, avec une baisse cumulée de 25 points de base envisagée à seulement 1,6 %. La probabilité que la Fed maintienne le taux actuel jusqu'en juillet s'élevait à 89,1 %, une hausse cumulée de 25 points de base à 9,5 %, et une baisse cumulée de 25 points de base à 1,5 %.

Art Hogan, stratège en chef des marchés chez B. Riley Wealth Management, a décrit le dernier rapport sur l'IPC comme « un conte de deux villes ». Bien que les données aient été très conformes aux attentes, la tendance globale reste négative. Cela n'a pas modifié la trajectoire politique pour la prochaine réunion de la Fed. Cependant, le consensus dominant est que la Fed maintiendra le statu quo, et les contrats à terme sur les fonds fédéraux n'intègrent actuellement qu'une seule hausse. En résumé, après des pressions significatives de prises de bénéfices sur les valeurs des semi-conducteurs et le secteur technologique au sens large, ces facteurs ont probablement contribué à aider le marché à récupérer une partie du terrain perdu en début de séance aujourd'hui.

Une note de recherche de CICC a soutenu que l'inflation américaine reste dominée par des facteurs structurels, tels que les chocs énergétiques, l'inflation cyclique n'étant pas encore évidente. Cependant, elle a mis en garde contre les risques d'un rebond de la demande globale entraîné par l'expansion des dépenses d'investissement dans l'IA et l'amélioration de l'emploi. En matière de politique monétaire, la société a maintenu son scénario de base d'absence de baisse et de hausse de la part de la Fed cette année. Elle s'attend à ce que la position de la Fed reste restrictive (faucon), notant que la priorité absolue du président de la Fed, Warsh, à son entrée en fonction serait de reconstruire la crédibilité de la politique, en démontrant probablement sa détermination en signalant des attentes plus fortes de réduction du bilan plutôt qu'en évoquant des hausses de taux. Un scénario de « réduction du bilan d'abord, baisses de taux retardées » ne pouvait être exclu, ce qui exercerait une pression soutenue sur les actifs en conflit avec la philosophie de Warsh, ceux dépendants de la liquidité et ceux bénéficiant de l'émission excessive de dollars. (Application Jin10 Data)

Côté données :

Les publications prévues aujourd'hui incluent le taux de la facilité de dépôt de la BCE et le taux de refinancement principal de la BCE pour la zone euro au 11 juin, les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 6 juin, ainsi que les chiffres de l'IPP américain en glissement annuel et mensuel pour mai. De plus, l'attention se portera sur la deuxième conférence de presse régulière du ministère du Commerce pour juin ; la décision de taux de la BCE ; et la conférence de presse de politique monétaire tenue par la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Pétrole brut :

À 11h43, les prix du pétrole étaient en hausse sur les deux références, le WTI gagnant 1,94 % et le Brent augmentant de 1,65 %. Les prix ont grimpé dans un contexte d'escalade du conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran.

Le département de l'Énergie des États-Unis (DOE) a déclaré mercredi, heure locale, que les États-Unis cherchent à prêter jusqu'à 40 millions de barils de pétrole brut de la Réserve stratégique de pétrole (SPR) aux entreprises énergétiques pour aider à réduire les prix du carburant. Ce plan fait partie d'un accord précédent visant à libérer 172 millions de barils de la SPR. À ce jour, les États-Unis ont prêté environ 133 millions de barils de pétrole brut dans le cadre de cet accord. En mars de cette année, après que les États-Unis et Israël ont lancé une guerre contre l'Iran le 28 février, les États-Unis sont parvenus à un accord avec environ 30 pays membres de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) pour libérer conjointement environ 400 millions de barils de réserves stratégiques afin de stabiliser le marché pétrolier mondial. À cette époque, les stocks de la SPR américaine s'élevaient à 349,2 millions de barils, le niveau le plus bas depuis août 2023. Les entreprises qui ont emprunté du pétrole brut devaient restituer une quantité équivalente et payer une prime allant jusqu'à 24 % sous forme de pétrole brut supplémentaire. (Application Jin10 Data)

Aperçu du marché spot :

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