Commentaire matinal du 11 juin sur l'alliage d'aluminium coulé SMM
Contrats à terme : Pendant la nuit, le contrat d'alliage d'aluminium 2608 a ouvert en hausse, puis a reculé après une forte augmentation, atteignant un sommet de 23 465 yuan/mt et un creux de 23 005 yuan/mt, clôturant au prix de règlement de 23 251 yuan/mt. Le graphique en minutes a montré qu'après l'ouverture de la séance de nuit, les prix ont rapidement grimpé jusqu'à environ 23 465, puis ont fluctué à la baisse, avec un léger rebond près de la clôture. L'indicateur RSI était déjà en territoire de surachat. Le volume de transactions a diminué par rapport à la période précédente, tandis que les positions ouvertes ont légèrement augmenté de 121 lots. Dans l'ensemble, après que la forte hausse a rencontré une résistance et s'est repliée, se stabilisant près de la clôture, le contrat a fluctué à la hausse. À court terme, il faudra surveiller l'efficacité du support à 23 200 yuan/mt.
Écart quotidien des prix spot-futures : Selon les données SMM, le 10 juin, le prix spot SMM ADC12 avait une prime théorique de 880 par rapport au cours de clôture à 10h15 du contrat d'alliage d'aluminium coulé le plus traité (AD2607).
Warrants quotidiens : Les données du SHFE ont montré qu'au 10 juin, le total des warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium coulé s'élevait à 39 224 mt, en hausse de 358 mt par rapport au jour de bourse précédent. Parmi eux, Shanghai a enregistré 2 897 mt, en hausse de 0 mt ; Guangdong 8 648 mt, en baisse de 153 mt ; Jiangsu 8 041 mt, en hausse de 481 mt ; Zhejiang 12 754 mt, en hausse de 88 mt ; Chongqing 5 889 mt, en baisse de 58 mt ; Sichuan 995 mt, en hausse de 0 mt.
Dynamique du secteur : Selon les données de la CAAM, en mai, la production et les ventes d'automobiles ont atteint respectivement 2,616 millions et 2,629 millions d'unités, en hausse de 1,6 % et 4,1 % en glissement mensuel, mais en baisse de 1,2 % et 2,1 % en glissement annuel. De janvier à mai, la production et les ventes d'automobiles ont atteint 12,235 millions et 12,207 millions d'unités, en baisse de 4,6 % et 4,2 % en glissement annuel respectivement. Selon l'analyse de la CAAM, en mai, la production et les ventes d'automobiles ont augmenté en glissement mensuel mais ont légèrement reculé en glissement annuel. Affecté par de multiples facteurs tels que les ajustements de politique, les changements de structure du marché et l'environnement macroéconomique sous pression, le marché intérieur a continué d'afficher une baisse à deux chiffres en glissement annuel ; les exportations sont restées robustes, maintenant une croissance rapide.
Déchets d'aluminium : Hier, le prix SMM A00 a continué de baisser de 120 yuan/mt par rapport au jour de bourse précédent pour atteindre 23 900 yuan/mt, et le marché des déchets d'aluminium a légèrement reculé en parallèle. Sur le front des écarts de prix, le 10 juin, l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets de profilés en aluminium sans peinture à Foshan s'élevait à 2 458 yuans/t, et l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium de câbles électriques broyés était tombé sous les 2 000 yuans/t, à 1 920 yuans/t. Les prix du marché des déchets d'aluminium devraient continuer de bien se maintenir à des niveaux élevés dans un contexte de fluctuations. À mesure que la basse saison s'installe, la pérennité des commandes pour les entreprises aval utilisatrices de déchets suscite des inquiétudes. Ces entreprises maintiennent une stratégie d'achat selon les besoins avec des stocks réduits. Le sentiment d'approvisionnement ne devrait pas s'améliorer significativement, et les risques de facturation dans le secteur restent élevés. Parallèlement, les anticipations d'une contraction de l'offre se renforcent. Globalement, le marché se caractérise par une faiblesse tant du côté de l'offre que de la demande.
Silicium métal : Le 10 juin, le prix du silicium #553 non oxygéné soufflé de Chine orientale (SMM) est resté stable par rapport à la veille à 9 150 yuans/t ; le #553 soufflé à l'oxygène est également resté inchangé à 9 150 yuans/t ; le 521# était stable ; le 441# stable ; le 421# stable ; le 421# pour silicone stable ; le 3303# stable. À Tianjin, certains prix du silicium ont légèrement progressé. Les prix du silicium au port de Huangpu, à Kunming, dans le nord-ouest de la Chine, au Sichuan, à Shanghai et au Xinjiang sont restés stables.
Marchés hors de Chine : Actuellement, les cotations de l'ADC12 importé ont légèrement reculé pour se situer entre 3 350 et 3 430 $/t, et les pertes immédiates à l'importation par tonne se sont réduites à moins de 3 000 yuans, mais la fenêtre théorique d'importation est restée fermée.
Résumé : Mercredi, le marché de l'ADC12 s'est négocié de manière stable. Le prix ADC12 de SMM est resté inchangé à 23 900 yuans/t. Cette semaine, les contrats à terme sur alliage d'aluminium de fonderie ont divergé de ceux de l'aluminium du SHFE, les contrats de fonderie se maintenant fermement en hausse, tandis que l'aluminium du SHFE est passé sous la barre des 24 000 yuans/t. Sur le marché au comptant, les prix de l'aluminium A00 ont baissé plusieurs jours d'affilée, tandis que les prix de l'ADC12 sont restés fermes. L'écart de prix entre les deux est repassé en territoire positif, mettant fin à l'inversion observée depuis avril et soulignant la résilience des prix de l'alliage. Le soutien des coûts est resté solide : les prix des déchets d'aluminium n'ont que modestement baissé en ligne avec l'A00, et la pénurie de matières premières conformes a encore solidifié le plancher des prix. Sur le plan de la demande, la faiblesse a persisté, la basse saison s’accentuant et les réductions de production chez les utilisateurs finaux, comme les équipementiers, entraînant un repli des commandes. Dans l’ensemble, sous l’effet combiné du soutien des coûts et des contraintes de la demande, un élan haussier significatif faisait défaut, mais la marge de baisse était également limitée. Alors que l’écart de prix ADC12-A00 poursuivait sa reprise, les prix pourraient tenter une légère hausse. Il est recommandé de continuer à surveiller la dynamique du marché de la ferraille d’aluminium et le rythme de reprise de la demande automobile finale.
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