Les métaux s'affaiblissent dans l'ensemble ; le nickel, l'étain, le plomb et l'argent du SHFE mènent la baisse ; le polysilicium chute de plus de 4 % ; le charbon à coke plonge [Revue de mi-journée SMM]

SMM 9 juin - Actualités :

Sur le marché des métaux,

à la clôture de la mi-journée, les métaux de base nationaux ont chuté sur presque tous les tableaux. Le plomb du SHFE a reculé de 1,86 %, l'étain du SHFE a baissé de 1,86 %, le nickel du SHFE a perdu 2,33 %, le cuivre du SHFE a légèrement baissé, l'aluminium du SHFE a cédé 0,52 % et le zinc du SHFE a abandonné 0,38 %.

Par ailleurs, le contrat le plus traité sur l'aluminium de fonderie a fléchi de 0,41 %, tandis que le contrat le plus traité sur l'alumine a légèrement reculé. Le contrat le plus traité sur le carbonate de lithium a progressé de 0,32 %, celui sur le silicium métal a glissé de 2,41 % et celui sur le polysilicium a dégringolé de 4,04 %.

Les métaux ferreux ont tous baissé. Le minerai de fer a cédé 0,39 %, les barres d'armature ont perdu 0,47 %, les bobines laminées à chaud ont reculé de 0,71 % et l'acier inoxydable a chuté de 1,67 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus traité sur le charbon à coke a plongé de 7,48 %, atteignant le prix limite à la baisse de 1 340,5 yuans/tonne pendant la séance ; le contrat le plus traité sur le coke a dévissé de 4,31 %.

Sur le marché des métaux de base à l'étranger, à 11h46, les métaux du LME ont fléchi sur tous les tableaux. Le cuivre du LME a légèrement baissé de 0,19 %, l'aluminium du LME a cédé 0,65 %, le plomb du LME a perdu 0,25 %, le zinc du LME a reculé de 0,35 %, l'étain du LME a abandonné 0,73 % et le nickel du LME a perdu 1,01 %.

Du côté des métaux précieux, à 11h46, l'or du COMEX a légèrement reculé de 0,1 % et l'argent du COMEX a chuté de 1,13 %. Sur le plan national, le contrat le plus traité sur l'or du SHFE a baissé de 0,2 %, et celui sur l'argent du SHFE a reculé de 1,93 %.

De plus, à la clôture de la mi-journée, le contrat le plus traité sur les contrats à terme de platine a cédé 0,99 %, et celui sur le palladium a perdu 0,33 %.

À la pause de midi, le contrat le plus traité sur le fret conteneurisé (Europe) a progressé de 0,61 % à 3 865 points.

Au 9 juin à 11h46, cours sélectionnés des contrats à terme à la mi-journée :

Spot et fondamentaux

Cuivre : Aujourd'hui, le cuivre cathodique de qualité n° 1 au comptant dans le Guangdong par rapport au contrat le plus proche : le cuivre de haute qualité coté à 110 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans/tonne par rapport à la séance précédente ; le cuivre de qualité standard coté avec une prime de 70 yuans/tonne, en hausse de 80 yuans/tonne ; le cuivre SX-EW coté avec une prime de 10 yuans/tonne, en hausse de 70 yuans/tonne. Le prix moyen du cuivre cathodique n° 1 du Guangdong s'élevait à 104 275 yuans/tonne, en hausse de 330 yuans/tonne par rapport à la séance précédente, et le prix moyen du cuivre SX-EW était de 104 195 yuans/tonne, en hausse de 335 yuans/tonne. Marché au comptant : les stocks du Guangdong ont continué de baisser aujourd'hui, marquant six séances consécutives de déstockage...

Front macroéconomique

Chine :

[Administration générale des douanes : les importations et exportations de marchandises de la Chine ont progressé de 15,3 % en glissement annuel sur les cinq premiers mois, les exportations de produits électromécaniques augmentant de 18,4 %] Selon les statistiques douanières, au cours des cinq premiers mois de 2026, la valeur totale des importations et exportations de marchandises de la Chine a atteint 20,68 billions de yuans, en hausse de 15,3 % en glissement annuel (idem ci-après). Dans le détail, les exportations ont atteint 11,91 billions de yuans, en hausse de 11,8 % ; les importations se sont élevées à 8,77 billions de yuans, en hausse de 20,5 %. En mai, la valeur totale des échanges de marchandises de la Chine a atteint 4,45 billions de yuans, en hausse de 16,9 %. Sur ce total, les exportations se sont établies à 2,59 billions de yuans, en hausse de 13,8 %, et les importations à 1,86 billion de yuans, en hausse de 21,5 %. En ce qui concerne les principaux produits, côté exportations, au cours des cinq premiers mois, les exportations chinoises de produits mécaniques et électriques ont atteint 7,58 billions de yuans, en hausse de 18,4 % ; les produits à forte intensité de main-d'œuvre ont totalisé 1,61 billion de yuans, en baisse de 3,1 % ; et les produits agricoles ont atteint 300,79 milliards de yuans, en hausse de 1,6 %. Côté importations, sur les cinq premiers mois, la Chine a importé pour 3,54 billions de yuans de produits mécaniques et électriques, en hausse de 25,3 % ; 218 millions de tonnes de pétrole brut, en baisse de 4,8 % ; et pour 618,16 milliards de yuans de produits agricoles, en hausse de 7,6 %.

[Le ministère du Commerce tient un symposium sur le recyclage des déchets solides pour les secteurs photovoltaïque, des batteries lithium-ion et des véhicules à énergie nouvelle] Le 5 juin, le ministère du Commerce a organisé un symposium sur le recyclage des déchets solides pour les secteurs photovoltaïque, des batteries lithium-ion et des véhicules à énergie nouvelle. La réunion a souligné la nécessité d'aligner les réflexions et les actions sur les décisions et plans du Comité central du PCC et du Conseil des affaires d'État, d'adopter de multiples mesures et de prendre des actions concrètes pour faire avancer la construction du système de recyclage des déchets solides pour ces secteurs. Elle a appelé à une progression systématique et à une synergie, en accélérant l'amélioration de la conception institutionnelle de haut niveau, en promouvant la publication de documents d'orientation et en formant un modèle de travail caractérisé par la coordination des politiques, le partage des ressources, la complémentarité des avantages et un progrès intégré. Elle a exhorté à un guidage ciblé et à des politiques différenciées par catégorie, en adoptant des mesures précises et différenciées selon les stades de développement et les caractéristiques de recyclage des batteries de puissance, des modules photovoltaïques et des équipements éoliens, afin de résoudre efficacement les problèmes de démantèlement dans le recyclage. Elle a souligné les approches guidées par la technologie et renforcées par la technologie, en promouvant activement la R&D fondamentale sur les technologies liées au recyclage des déchets solides pour ces secteurs, et en facilitant l'intégration et l'application de l'IA dans le processus de recyclage. Elle a insisté sur l'exploration pilote et l'encouragement des pionniers, en poursuivant les travaux pilotes sur la construction d'un système de recyclage des ressources renouvelables, en encourageant les pôles industriels et les leaders du secteur à prendre les devants dans les essais, en améliorant l'efficacité du recyclage, en renforçant la capacité de tri et en promouvant un développement de haute qualité de l'industrie du recyclage. (Depuis l'application Wall Street CN)

[Deux départements lancent conjointement l'action spéciale 2026 d’entraînement en conditions réelles pour les robots humanoïdes et l'IA incarnée] Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information et la Commission de contrôle et d'administration des biens publics du Conseil des affaires d'État ont lancé conjointement l'action spéciale 2026 d’entraînement en conditions réelles pour les robots humanoïdes et l'IA incarnée. Adhérant à une approche axée sur les applications, ils cibleront des scénarios clés dans les domaines industriel, spécial et des services, et promouvront des tâches essentielles telles que la construction d'espaces d'entraînement en conditions réelles, la culture de consortiums d'application innovants, la maîtrise des compétences opérationnelles et la vérification du déploiement applicatif. Grâce à l'entraînement en conditions réelles, ils optimiseront continuellement les algorithmes des modèles d'IA incarnée, accumuleront des données de haute qualité sur machines réelles, amélioreront les performances des composants clés des robots et exploreront l'établissement de mécanismes de gestion et de garantie du cycle de vie complet des robots humanoïdes et des produits d'IA incarnée. D'ici la fin 2026, des produits clés tels que les robots humanoïdes auront pris les devants en complétant la vérification applicative et le déploiement routinier dans une gamme de scénarios représentatifs, entrant dans un « mode opérationnel » ; plus de 100 scénarios applicatifs à haute valeur seront condensés et formés, enrichissant davantage le spectre applicatif de l'IA incarnée et portant les capacités de déploiement à une échelle de dizaines de milliers d'unités. (Depuis l'application Wall Street Insights)

[Les opérations d'open market de la PBOC ont abouti à une injection nette de 152,8 milliards de yuans aujourd'hui.]La PBOC a effectué aujourd'hui 153 milliards de yuans d'opérations de prise en pension à 7 jours, et comme 200 millions de yuans de prises en pension à 7 jours arrivaient à échéance aujourd'hui, une injection nette de 152,8 milliards de yuans a été réalisée. (Application Jin10 Data)

Côté dollar :

À 11h46, l'indice du dollar américain a reculé de 0,02 % à 99,08. Le marché attend la publication des données sur l'inflation américaine mercredi, qui influenceront les anticipations concernant la décision de taux de la Fed en juin. Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juin est de 98,1 %, et la probabilité d'une baisse cumulée de 25 points de base est de 1,9 %. Pour la réunion de juillet, la probabilité de maintien des taux est de 84,7 %, celle d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 13,6 %, et celle d'une baisse cumulée de 25 points de base est de 1,6 %. (Application Jin10 Data)

Les stratèges de Morgan Stanley ont indiqué dans un rapport que si l'appétit pour le risque rebondit et que la Fed évite de relever les taux, le dollar américain pourrait s'affaiblir dans les mois à venir. Ils notent qu'en l'absence de taux plus élevés, un sentiment de risque positif est défavorable au dollar. Cependant, ils précisent que si l'économie américaine surpasse les autres, entraînant des hausses de taux plus importantes qu'ailleurs, le dollar se porterait mieux. « Étant donné que la BCE et la BoJ devraient toutes deux relever leurs taux ce mois-ci, le rétrécissement des différentiels de taux devrait alimenter une hausse de l'appétit pour le risque, exerçant ainsi une pression sur le dollar. » (Application Jin10 Data)

Côté données :

Aujourd'hui seront publiés notamment la production industrielle allemande d'avril en glissement mensuel corrigée des variations saisonnières, la balance commerciale allemande d'avril corrigée des variations saisonnières, l'indice d'optimisme des petites entreprises NFIB de mai aux États-Unis, la variation de l'emploi ADP hebdomadaire américain pour la semaine se terminant le 23 mai, la balance commerciale américaine d'avril, les ventes de logements existants annualisées de mai aux États-Unis et les ventes en gros de mai en glissement mensuel aux États-Unis. En outre, il convient de prêter attention à la conférence des développeurs WWDC d'Apple, qui se déroule jusqu'au 13 juin.

Côté pétrole brut :

À 11h46, les prix du pétrole sur les deux marchés ont baissé, le WTI cédant 1 % et le Brent reculant de 0,83 %. L'apaisement progressif de la situation entre l'Iran et Israël a fait refluer les prix du pétrole, reflétant un certain soulagement des inquiétudes du marché concernant les risques d'approvisionnement au Moyen-Orient. Cependant, le marché reste prudent dans son évaluation de la situation. La question de savoir si le passage énergétique du détroit d'Ormuz peut revenir substantiellement à la normale demeure au centre de l'attention des traders. Un petit nombre de navires commerciaux sont revenus sur la voie navigable le week-end dernier, mais les risques persistent, certains navires naviguant même avec leurs transpondeurs numériques éteints. (Wall Street CN)

Le département américain des Transports a déclaré lundi qu'en raison de l'impact de la situation au Moyen-Orient, les prix du kérosène ont augmenté, provoquant une flambée de 78 % des coûts de carburant des compagnies aériennes américaines en avril par rapport à la même période l'an dernier, atteignant près de 6,5 milliards de dollars. Dans son rapport mensuel, le département a indiqué que les coûts de carburant des compagnies aériennes ont augmenté de 26 % par rapport à mars, tandis que la consommation de carburant en avril a baissé de 2,6 % par rapport à mars. Le département a ajouté que le coût du gallon de carburant en avril était de 4,11 dollars, soit une hausse de 1,81 dollar par rapport à avril 2025, une tendance qui a déjà impacté le secteur. L'Association du transport aérien international (IATA) s'attend à ce que les dépenses de carburant des compagnies aériennes grimpent d'environ 252 milliards de dollars en 2025 à environ 350 milliards de dollars cette année, les coûts de carburant représentant près d'un tiers des dépenses d'exploitation. (Application Jin10 Data)

Aperçu du marché au comptant :

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