Les métaux s'affaiblissent dans l'ensemble ; le nickel, l'étain, le plomb et l'argent du SHFE mènent la baisse ; le polysilicium chute de plus de 4 % ; le charbon à coke plonge [Revue de mi-journée SMM]

SMM 9 juin – Actualités :

Sur le marché des métaux,

à la clôture de la mi-journée, les métaux de base domestiques ont presque tous reculé. Le plomb du SHFE a chuté de 1,86 %, l’étain du SHFE de 1,86 %, le nickel du SHFE de 2,33 %, le cuivre du SHFE a légèrement baissé, l’aluminium du SHFE a cédé 0,52 %, et le zinc du SHFE a perdu 0,38 %.

Par ailleurs, le contrat le plus échangé d’aluminium moulé a glissé de 0,41 %, tandis que l’alumine a légèrement reculé. Le contrat de carbonate de lithium le plus actif a progressé de 0,32 %, celui de silicium métal a plongé de 2,41 %, et celui de polysilicium a dégringolé de 4,04 %.

Les métaux ferreux ont tous baissé. Le minerai de fer a cédé 0,39 %, la barre d’armature 0,47 %, la tôle laminée à chaud 0,71 %, et l’acier inoxydable 1,67 %. Charbon à coke et coke : le contrat de charbon à coke le plus traité a dévissé de 7,48 %, atteignant le seuil limite de 1 340,5 yuans/tonne en séance ; celui du coke a plongé de 4,31 %.

Sur le marché international des métaux de base, à 11 h 46, les cours du LME ont reculé dans leur ensemble. Le cuivre LME a légèrement baissé de 0,19 %, l’aluminium LME de 0,65 %, le plomb LME de 0,25 %, le zinc LME de 0,35 %, l’étain LME de 0,73 %, et le nickel LME de 1,01 %.

Pour les métaux précieux, à 11 h 46, l’or COMEX a cédé 0,1 % et l’argent COMEX 1,13 %. Sur le plan domestique, l’or coté au SHFE a baissé de 0,2 %, et l’argent SHFE de 1,93 %.

De plus, à la clôture de la mi-journée, le contrat à terme le plus actif du platine a perdu 0,99 %, et celui du palladium 0,33 %.

À la pause de midi, le contrat de fret conteneurisé Europe (CCFI) le plus échangé a progressé de 0,61 % à 3 865 points.

À 11 h 46 le 9 juin, voici les cours de mi-séance sélectionnés pour les contrats à terme :

Marché au comptant et fondamentaux

Cuivre : Aujourd’hui, pour la cathode de cuivre de première qualité au Guangdong, contre le contrat le plus proche : le cuivre de haute qualité est coté avec une prime de 110 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans/tonne par rapport au jour précédent ; le cuivre de qualité standard à une prime de 70 yuans/tonne, +80 yuans/tonne ; le cuivre SX-EW à 10 yuans/tonne de prime, +70 yuans/tonne. Le prix moyen du cuivre de première qualité au Guangdong s’établissait à 104 275 yuans/tonne, en hausse de 330 yuans/tonne, et celui du cuivre SX-EW à 104 195 yuans/tonne, +335 yuans/tonne. Marché spot : les stocks au Guangdong ont encore diminué, enchaînant une sixième séance de baisse...

Contexte macroéconomique

Chine :

[Administration générale des douanes : les importations et exportations de marchandises de la Chine en hausse de 15,3 % en glissement annuel sur les cinq premiers mois, les produits électromécaniques en hausse de 18,4 %] Selon les statistiques douanières, sur les cinq premiers mois de 2026, le commerce extérieur total de marchandises de la Chine a atteint 20,68 billions de yuans, en hausse de 15,3 % sur un an. Les exportations se sont élevées à 11,91 billions de yuans (+11,8 %) ; les importations à 8,77 billions de yuans (+20,5 %). En mai, le commerce total de marchandises s’est élevé à 4,45 billions de yuans (+16,9 %), avec 2,59 billions de yuans d’exportations (+13,8 %) et 1,86 billion de yuans d’importations (+21,5 %). Pour les produits clés : à l’export, les produits électromécaniques ont rapporté 7,58 billions de yuans (+18,4 %) ; les produits à forte intensité de main-d’œuvre 1,61 billion de yuans (−3,1 %) ; les produits agricoles 300,79 milliards de yuans (+1,6 %). À l’import, les produits électromécaniques ont représenté 3,54 billions de yuans (+25,3 %) ; le pétrole brut 218 millions de tonnes (−4,8 %) ; et les produits agricoles 618,16 milliards de yuans (+7,6 %).

[Le ministère du Commerce organise un symposium sur le recyclage des déchets solides pour le photovoltaïque, les batteries lithium-ion et les véhicules à énergie nouvelle] Le 5 juin, le ministère du Commerce a tenu un symposium sur le recyclage des déchets solides pour les secteurs PV, batteries lithium-ion et NEV. La réunion a insisté sur la nécessité d’aligner les réflexions et les actions sur les décisions et plans du Comité central du PCC et du Conseil des affaires d’État, d’adopter des mesures multiples et d’agir concrètement pour faire progresser le système de recyclage. Il a appelé à une approche systématique et synergique, à accélérer l’amélioration de la conception institutionnelle de haut niveau, à promouvoir la publication de documents d’orientation et à créer un cadre de travail associant coordination politique, partage des ressources, complémentarité des atouts et progrès intégré. Des orientations ciblées et des politiques différenciées doivent être mises en œuvre, adaptées aux stades de développement et aux caractéristiques de recyclage des batteries de puissance, des modules PV et des éoliennes, afin de résoudre efficacement les problèmes de démantèlement. La réunion a souligné le rôle moteur de la technologie, en promouvant la R&D fondamentale sur ces technologies et en facilitant l’intégration de l’IA dans le processus de recyclage. Enfin, elle a encouragé les projets pilotes, la poursuite des travaux sur la construction d’un système de recyclage des ressources renouvelables, en incitant les clusters industriels et les leaders du secteur à jouer un rôle pionnier pour améliorer l’efficacité du recyclage, renforcer les capacités de tri et promouvoir un développement de haute qualité de la filière. (Source : application Wall Street CN)

[Deux ministères lancent conjointement l’action spéciale 2026 pour l’entraînement en environnement réel des robots humanoïdes et de l’IA incarnée] Le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information et la Commission de contrôle et d’administration des biens publics du Conseil des affaires d’État ont lancé l’action spéciale 2026 pour l’entraînement en environnement réel des robots humanoïdes et de l’IA incarnée. En s’appuyant sur les besoins applicatifs, ils cibleront des scénarios clés dans les domaines industriel, spécial et des services, et feront progresser la construction d’espaces d’entraînement réels, la formation de consortiums d’application innovants, la maîtrise des compétences opérationnelles et la vérification du déploiement applicatif. Grâce à cet entraînement, les algorithmes d’IA incarnée seront continuellement optimisés, des données réelles de haute qualité accumulées, les performances des composants clés du corps du robot améliorées, et des mécanismes de gestion et de garantie tout au long du cycle de vie seront explorés. D’ici fin 2026, des produits clés comme les robots humanoïdes auront achevé en premier la vérification applicative et le déploiement régulier dans une série de scénarios représentatifs, entrant dans un « mode opérationnel » ; plus de 100 scénarios à haute valeur ajoutée seront condensés, enrichissant le spectre applicatif de l’IA incarnée et portant les capacités de déploiement à une échelle de plusieurs dizaines de milliers d’unités. (Source : application Wall Street Insights)

[Les opérations d’open market de la PBoC ont abouti à une injection nette de 152,8 milliards de yuans aujourd’hui.] La Banque populaire de Chine a effectué aujourd’hui 153 milliards de yuans d’opérations de prise en pension à 7 jours et, 200 millions de yuans arrivant à échéance, l’injection nette s’élève à 152,8 milliards de yuans. (Application Jinshi Data)

Côté dollar :

À 11 h 46, l’indice dollar américain reculait de 0,02 % à 99,08. Le marché attend les données sur l’inflation américaine de mercredi, qui influenceront les anticipations concernant la décision de la Fed en juin. Selon l’outil « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux en juin est de 98,1 % et celle d’une baisse cumulée de 25 pdb de 1,9 %. Pour la réunion de juillet, la probabilité d’un statu quo est de 84,7 %, celle d’une hausse cumulée de 25 pdb de 13,6 % et celle d’une baisse cumulée de 25 pdb de 1,6 %. (Application Jinshi Data)

Les stratèges de Morgan Stanley estiment, dans une note, que si l’appétit pour le risque rebondit et que la Fed évite de relever ses taux, le dollar pourrait s’affaiblir dans les prochains mois. Ils notent qu’en l’absence de taux plus élevés, un sentiment de risque positif est négatif pour le billet vert. Toutefois, si l’économie américaine surpasse les autres, entraînant des hausses de taux plus marquées, le dollar se comporterait mieux. « Étant donné que la BCE et la BoJ devraient toutes deux relever leurs taux ce mois-ci, le rétrécissement des différentiels de taux devrait alimenter la remontée de l’appétit pour le risque, ce qui pèsera sur le dollar. » (Application Jinshi Data)

Côté données :

Aujourd’hui seront publiés, entre autres, la production industrielle allemande d’avril en variation mensuelle corrigée des variations saisonnières, la balance commerciale allemande d’avril corrigée des variations saisonnières, l’indice d’optimisme des petites entreprises NFIB de mai aux États-Unis, l’enquête hebdomadaire ADP sur l’emploi américain pour la semaine du 23 mai, la balance commerciale américaine d’avril, les ventes de logements existants annualisées de mai, et les ventes de gros américaines d’avril en variation mensuelle. Par ailleurs, il faut suivre la conférence développeur WWDC d’Apple, qui se déroule jusqu’au 13 juin.

Côté pétrole brut :

À 11 h 46, les prix reculaient sur les deux marchés, le WTI perdant 1 % et le Brent 0,83 %. L’apaisement progressif de la situation entre l’Iran et Israël a fait refluer les cours, traduisant un certain soulagement des inquiétudes du marché concernant les risques d’approvisionnement au Moyen-Orient. Cependant, le marché reste prudent dans son évaluation. Le rétablissement effectif du transit énergétique par le détroit d’Ormuz demeure un point focal pour les opérateurs. Quelques navires commerciaux ont emprunté la voie d’eau le week-end dernier, mais les risques persistent, certains navires naviguant même avec leurs transpondeurs numériques désactivés. (Wall Street CN)

Le département américain des Transports a déclaré lundi que la flambée des prix du kérosène, provoquée par la situation au Moyen-Orient, avait fait bondir les coûts de carburant des compagnies aériennes américaines de 78 % en avril par rapport à la même période de l’an dernier, pour atteindre près de 6,5 milliards de dollars. Dans son rapport mensuel, le ministère a indiqué que ces coûts avaient augmenté de 26 % par rapport à mars, tandis que la consommation de carburant en avril avait reculé de 2,6 %. Le coût du gallon de carburant s’est établi à 4,11 dollars en avril, soit 1,81 dollar de plus qu’en avril 2025, une tendance qui pèse déjà sur le secteur. L’Association du transport aérien international (IATA) prévoit que les dépenses en carburant des compagnies passent d’environ 252 milliards de dollars en 2025 à près de 350 milliards cette année, le carburant représentant près d’un tiers des coûts d’exploitation. (Application Jinshi Data)

Aperçu du marché au comptant :

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