La lutte entre acheteurs et vendeurs s'intensifie, et l'alliage d'aluminium évolue latéralement à court terme [Commentaire matinal SMM sur l'alliage d'aluminium de fonderie]

Commentaire matinal SMM sur l'alliage d'aluminium coulé du 6.8

Contrats à terme : Lors de la séance nocturne de vendredi dernier, le contrat le plus traité AD2608 a ouvert à 23 095 RMB/t, a bondi jusqu'à un sommet de 23 175 RMB/t avant de reculer rapidement, a baissé jusqu'à un creux de 22 780 RMB/t, s'est stabilisé et a rebondi vers la clôture, pour finalement s'établir à 22 965 RMB/t, en baisse de 0,65 % en séance. Le volume de transactions s'est élevé à 3 919 lots, et les positions ouvertes s'établissaient à 14 531 lots, en hausse de 491 lots par rapport au jour de bourse précédent. Le contrat a généralement montré une tendance à buter sur une résistance après un rallye, puis à former un creux, évoluant dans l'atonie. Une résistance significative a été observée à 23 200 RMB/t à la hausse, avec un certain support vers 22 800 RMB/t à la baisse. Le graphique en chandeliers journaliers a formé une bougie baissière avec une longue ombre inférieure. La moyenne mobile DKX (10) a poursuivi sa tendance baissière, et l'indicateur RSI, après avoir rebondi depuis la zone de survente à un niveau bas, s'est redressé vers une zone neutre à l'approche de la clôture, indiquant que le sentiment s'est quelque peu amélioré après des ventes excessives à court terme, mais la divergence entre haussiers et baissiers persiste. Le marché devrait évoluer latéralement à court terme.

Écart de prix Spot-Futures quotidien : Selon les données de SMM, le 5 juin, l'écart de prix théorique entre le prix spot SMM ADC12 et le cours de clôture à 10h15 du contrat le plus traité AD2607 s'est élargi pour atteindre une prime de 735 RMB/t.

Warrants quotidiens : Les données du SHFE montrent que le 5 juin, le volume total des warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium coulé s'élevait à 39 224 t, soit une baisse de 575 t par rapport au jour de bourse précédent. Par région : Shanghai a enregistré 2 897 t, inchangé par rapport au jour précédent ; le Guangdong a enregistré 9 589 t, en baisse de 363 t ; le Jiangsu a enregistré 7 619 t, en baisse de 182 t ; le Zhejiang a enregistré 12 057 t, en baisse de 151 t ; Chongqing a enregistré 6 067 t, en hausse de 121 t ; le Sichuan a enregistré 995 t, inchangé.

Rebut d'aluminium : Vendredi dernier, le prix SMM A00 a baissé de 10 RMB/t en glissement mensuel, tandis que le marché des rebuts d'aluminium est resté globalement stable, les cotations inchangées. Du côté de l'offre, la répression réglementaire de la politique de « facturation inversée » s'est intensifiée, les annulations de remboursements fiscaux et des audits fiscaux plus stricts dans certaines provinces ayant fait grimper les coûts des matières premières facturées. Certaines entreprises dans des régions comme l'Anhui et le Jiangxi ont déjà réduit ou arrêté leur production. Les entrées en entrepôt dans les centres de distribution de ferraille d'aluminium ont diminué en glissement annuel, et les stocks de ferraille tendus ont baissé en raison de la réduction des volumes entrants. Actuellement, les coûts élevés de conformité dans la chaîne de recyclage des matières premières persistent, la disponibilité des cargaisons avec facture reste limitée, et la rareté des factures constitue un pilier essentiel du soutien des prix. En outre, l'inversion de l'écart de prix entre les marchés nationaux et étrangers, dans un contexte de perturbations liées au conflit américano-iranien, a rendu rares les cargaisons importées à bas coût et de haute qualité, affaiblissant l'apport au marché intérieur. Du côté de la demande, l'effet de basse saison s'est manifesté, les entreprises de recyclage de ferraille en aval fonctionnant à de faibles taux d'exploitation, la commande de la demande d'utilisation finale manquant de dynamisme, et les entreprises maintenant une stratégie d'achat selon les besoins et de stocks réduits, avec un climat d'approvisionnement prudent. Le prix du marché de la ferraille d'aluminium devrait poursuivre sa tendance à se maintenir à des niveaux élevés.

Silicium Métal : La semaine dernière, le silicium #553 à l'oxygène soufflé SMM en Chine orientale s'établissait entre 9 100 et 9 300 RMB/t, et le silicium #441 entre 9 300 et 9 400 RMB/t. Le contrat à terme le plus négocié fluctuait autour de 8 700 RMB/t, le centre des prix à terme s'orientant légèrement à la hausse. Les fournisseurs de silicium maintenaient leurs prix fermement, tandis qu'un fort attentisme prévalait en aval, conduisant à une impasse dans les transactions sur le marché au comptant du silicium métal. Il convient de prêter attention à la dynamique de l'offre et de la demande, aux taux d'exploitation et aux changements de sentiment du marché.

Marchés hors Chine : Les offres actuelles d'importation d'ADC12 restaient élevées, cotées dans la fourchette de 3 360 à 3 460 $/t. La perte immédiate à l'importation était d'environ 3 248 RMB/t, ce qui signifie que la fenêtre d'importation théorique restait fermée.

Résumé : Vendredi dernier, les cotations des principaux producteurs d'ADC12 étaient généralement stables, et le prix SMM de l'ADC12 est resté inchangé à 23 900 RMB/t. D'une part, les prix à terme de l'aluminium et des alliages d'aluminium du SHFE ont évolué latéralement vendredi dernier, entraînant des fluctuations de coûts limitées pour la ferraille d'aluminium. D'autre part, les entreprises de fonderie sous pression en aval ont maintenu un rythme d'approvisionnement relativement stable, sans augmentation significative de la demande d'utilisation finale, et les transactions sur le marché ont été dominées par le réapprovisionnement selon les besoins. À court terme, cependant, la pénurie de disponibilité des factures et le renforcement de la surveillance de la conformité du côté des coûts ne devraient pas s'atténuer rapidement, maintenant les coûts des matières premières et liés aux taxes à des niveaux élevés. Si les pénuries de factures persistent du côté de l’offre, l’ampleur des réductions de production dans l’industrie s’accentuera. Associé à un faible niveau des stocks sociaux et à une fenêtre d’importation fermée, le volume de circulation au comptant aura du mal à augmenter de manière efficace. À l’inverse, la faiblesse persistante de la demande limitera les hausses de prix. À court terme, la marge de baisse des prix de l’ADC12 est limitée, mais les percées à la hausse manquent également d’une coopération efficace du côté de la demande. Les prix devraient évoluer selon une tendance généralement stable à légèrement plus ferme.

[Déclaration sur la source des données : À l’exception des informations accessibles au public, les autres données sont traitées par SMM sur la base de données publiques, de communications de marché et des modèles de la base de données interne de SMM, à titre de référence uniquement et ne constituent pas un conseil décisionnel.]