Les métaux de base ont chuté sur toute la ligne, l'étain au SHFE a perdu plus de 4 %, le nickel au SHFE et l'argent au COMEX ont mené les baisses, le carbonate de lithium a progressé de plus de 1 % [Revue de mi-journée SMM]

SMM, 5 juin :

Marché des métaux,

à la clôture de la mi-séance, les métaux de base nationaux ont tous baissé. Le cuivre, l'aluminium et le plomb du SHFE ont chacun reculé de moins de 0,5%. Le zinc du SHFE a baissé de 0,88%, l'étain du SHFE a chuté de 4,29% et le nickel du SHFE de 1,68%.

Par ailleurs, le contrat le plus actif sur l'aluminium de fonderie a légèrement baissé, celui sur l'alumine a reculé de 0,75%, celui sur le carbonate de lithium a augmenté de 1,37%, celui sur le silicium métal a baissé de 1,15% et celui sur le polysilicium a chuté de 1,76%.

Les métaux ferreux ont majoritairement progressé, le minerai de fer baissant de 0,84%, les barres d'armature et les bobines laminées à chaud augmentant toutes deux légèrement de 0,06%, et l'acier inoxydable reculant de 1,05%. Charbon à coke et coke : le contrat le plus actif sur le charbon à coke a progressé de 2,74% et celui sur le coke de 1,5%.

Sur le marché des métaux de base à l'étranger, à 11h39, les métaux du LME ont tous reculé. Le cuivre du LME a baissé de 1,05%, l'aluminium du LME de 0,98%, le plomb du LME de 0,4%, le zinc du LME de 0,99%, l'étain du LME de 2,05% et le nickel du LME de 0,21%.

Métaux précieux : à 11h39, l'or du COMEX a baissé de 0,9% et l'argent du COMEX de 1,77%. Métaux précieux nationaux : le contrat le plus actif sur l'or du SHFE a reculé de 0,53% et celui sur l'argent du SHFE de 1,75%.

Par ailleurs, à la clôture de la mi-séance, le contrat le plus actif sur le platine a baissé de 0,02% et celui sur le palladium de 2,4%.

À la clôture de la mi-séance, le contrat le plus actif sur le fret conteneurisé européen a reculé de 0,68% à 3 660 points.

À 11h39 le 5 juin, cotations sélectionnées à la mi-séance :

Spot et fondamentaux

Cuivre : Aujourd'hui, prix spot du cuivre cathodique n°1 du Guangdong par rapport au contrat du mois le plus proche : le cuivre de haute qualité est coté à une prime de 50 yuans/tonne, en hausse de 20 yuans/tonne par rapport à la séance précédente ; le cuivre de qualité standard est coté à une décote de 20 yuans/tonne, en hausse de 10 yuans/tonne ; le cuivre SX-EW est coté à une décote de 70 yuans/tonne, en hausse de 10 yuans/tonne. Le prix moyen du cuivre cathodique n°1 du Guangdong était de 105 335 yuans/tonne, en baisse de 65 yuans/tonne par rapport à la séance précédente, tandis que la moyenne du cuivre SX-EW était de 105 250 yuans/tonne, en baisse de 70 yuans/tonne. Marché spot : les stocks du Guangdong ont poursuivi leur baisse aujourd'hui, marquant quatre jours consécutifs de déclin...

Front macroéconomique

Côté national :

[Renforcement de la concurrence loyale : publication du rapport annuel 2025 de l'application de la loi antimonopole en Chine] L'Administration d'État pour la régulation du marché (le Bureau national antimonopole) a publié le rapport annuel 2025 de l'application de la loi antimonopole en Chine. Le rapport indique qu'en 2025, la SAMR a continué de renforcer l'application de la loi antimonopole, ouvrant 20 dossiers de monopole et en concluant 22 au cours de l'année, pour un total d'amendes et de confiscations atteignant 653 millions de yuans ; a amélioré régulièrement la qualité et l'efficacité de la régulation des concentrations d'entreprises, concluant 706 dossiers de fusion, en hausse de 9,8% en glissement annuel ; a intensifié ses efforts pour éliminer le protectionnisme local et la segmentation du marché, a publié les Mesures d'application du règlement sur l'examen de la concurrence loyale, a renforcé le contrôle à la source de l'examen de la concurrence loyale, et les départements de régulation du marché à tous les niveaux ont examiné près de 60 000 mesures politiques au cours de l'année. (CCTV)

[L'opération de prise en pension inversée de la PBOC injecte 92 milliards de yuans nets aujourd'hui] La PBOC a effectué une opération de prise en pension inversée à 7 jours de 215 milliards de yuans au taux d'intérêt de 1,4%, inchangé par rapport à l'opération précédente. Aujourd'hui, 123 milliards de yuans de prises en pension inversées sont arrivées à échéance.

Côté dollar :

À 11h39, l'indice du dollar américain a légèrement reculé de 0,03% à 99,42. Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 30 mai se sont élevées à 225 000, au-dessus des 213 000 attendues et du chiffre révisé de 212 000 de la semaine précédente, leur plus haut niveau depuis la première semaine de février. La moyenne mobile sur quatre semaines était de 214 750, en hausse par rapport à 208 250 la semaine précédente. Les inscriptions continues se sont établies à 1,777 million, légèrement en dessous des 1,78 million attendues. La hausse des inscriptions initiales indique un certain ralentissement du marché du travail, bien qu'elles restent à des niveaux relativement bas et stables. Les inscriptions continues ont légèrement diminué. Il convient de noter que les données sur les inscriptions continues sont publiées avec un décalage d'une semaine, de sorte que les données de la semaine prochaine correspondront aux inscriptions initiales de cette semaine. (Application de données Jin10)

Selon l'outil FedWatch du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux d'intérêt inchangés jusqu'en juin est de 96,4%, tandis que la probabilité d'une baisse cumulée de 25 points de base est de 3,6%. Jusqu'en juillet, la probabilité que les taux restent inchangés est de 88,5%, la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 8,2% et celle d'une baisse cumulée de 25 points de base est de 3,2%.

Mary Daly, de la Fed, a déclaré que la politique monétaire se trouve actuellement dans une bonne position, mais que la situation économique est trop incertaine pour déterminer clairement la trajectoire des taux d'intérêt. Daly a indiqué qu'il n'est pas approprié de fournir des indications prospectives à l'heure actuelle car il est impossible de prédire comment l'économie évoluera, et que la question la plus préoccupante est l'inflation, l'accent étant mis sur la hausse des prix de l'énergie et des denrées alimentaires. Ramener l'inflation à l'objectif est la priorité absolue de la Fed. Daly a également déclaré que bien qu'il n'y ait pas encore de preuves claires dans les données économiques que l'IA stimule la productivité, elle reste optimiste quant à cette technologie et pense que 2027 sera un test décisif ; dans le même temps, elle ne voit pas de préoccupations en matière de stabilité financière liées à l'investissement dans l'IA. (Application de données Jin10)

Données :

Aujourd'hui, des données telles que le taux de chômage américain de mai, les créations d'emplois non agricoles corrigées des variations saisonnières aux États-Unis pour mai, la variation annuelle du salaire horaire moyen américain pour mai, la variation mensuelle du salaire horaire moyen américain pour mai, l'indice des prix des logements Halifax corrigé des variations saisonnières du Royaume-Uni pour mai en glissement mensuel, la production industrielle française d'avril en glissement mensuel, la balance commerciale française d'avril, le taux de croissance annualisé révisé du PIB de la zone euro pour le premier trimestre et la variation trimestrielle finale de l'emploi corrigée des variations saisonnières de la zone euro pour le premier trimestre seront publiés.

Par ailleurs, le membre votant du FOMC en 2028 et président de la Fed de Kansas City, Schmid, a participé à une causerie informelle, et la membre votante du FOMC en 2027 et présidente de la Fed de San Francisco, Daly, a prononcé un discours.

Pétrole brut :

À 11h39, les prix du pétrole sur les deux places boursières évoluaient latéralement, le WTI en hausse de 0,19% et le Brent en hausse de 0,46%. Le marché suit l'évolution de la situation du conflit géopolitique.

La société britannique d'analyse maritime Windward a rapporté le 4 que des images satellite montrent que le terminal pétrolier clé de l'île de Kharg, en Iran, a repris ses opérations de chargement. Le rapport indique que des images satellite obtenues le 2 juin montraient un très grand transporteur de brut (VLCC) amarré près du terminal offshore ouest de l'île de Kharg. Il s'agissait du premier navire confirmé à accoster depuis que l'installation a été fermée début mai en raison d'une fuite de pétrole présumée. Le 3 juin, le VLCC au poste d'amarrage ouest et un pétrolier Panamax au poste T-jetty est effectuaient tous deux des opérations de chargement simultanément. Le 4, le VLCC avait terminé son chargement et quitté le port, tandis que le pétrolier Panamax restait amarré au quai. Windward a déclaré que la reprise du service aux deux terminaux indique que l'Iran restaure activement sa capacité d'exportation de pétrole brut. Le rapport a également noté que les petits navires d'attaque rapide des Gardiens de la révolution iraniens (IRGC) sont restés actifs dans tout le détroit d'Ormuz. Le niveau d'activité élevé et soutenu suggère que les IRGC maintiennent un état de préparation élevé pour soutenir les navires liés à l'Iran dans le détroit. (Agence de presse Xinhua)

Vendredi, une explosion s'est produite près du terminal pétrolier de Mina Al Fahal à Oman ; les détails sur la cause et l'ampleur restent limités, mais il s'agirait d'une attaque de drone. Les retombées des risques géopolitiques ont attiré l'attention de nombreuses parties. (Application de données Jin10)

Par ailleurs, huit membres de l'OPEP+ tiendront une réunion virtuelle dimanche pour examiner la politique d'approvisionnement pour mars. Selon les délégués, l'OPEP+ est toujours prête à approuver la suspension des augmentations de production, même si la menace américaine contre l'Iran, membre du groupe, a poussé les prix du pétrole à 70 dollars. Un délégué avait indiqué plus tôt qu'une perturbation majeure de l'approvisionnement pourrait inciter le groupe à agir. Pour l'instant, cependant, leur position ne semble pas affectée par la hausse des prix du brut cette semaine. L'OPEP+ est confrontée à des choix plus incertains lors de la réunion mensuelle suivante (probablement début mars), où le groupe doit décider des prochaines étapes après l'expiration de la suspension de la production du premier trimestre. D'autres, dont l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis, ont montré des signes urgents de continuer à rétablir la production. Mais la question de savoir si de nouvelles augmentations sont réalisables est une autre question. (Application de données Jin10)

Aperçu du marché spot :

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