Les métaux ont chuté de manière généralisée, le carbonate de lithium et le palladium ont perdu plus de 3 %, le nickel SHFE, l'acier inoxydable, l'alumine et l'argent SHFE ont mené les baisses [Revue de mi-journée SMM]

SMM Actualités du 4 juin :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché intérieur ont tous reculé. Le cuivre SHFE, l'aluminium SHFE, le plomb SHFE et le zinc SHFE ont tous chuté de plus de 1 %. L'étain SHFE a perdu 0,86 %. Le nickel SHFE a reculé de 2,55 %.

Par ailleurs, le contrat le plus négocié sur les futures d'aluminium de fonderie a baissé de 0,69 %, et celui sur les futures d'alumine a chuté de 2,02 %. Le contrat le plus négocié sur les futures de carbonate de lithium a prolongé la baisse des trois séances précédentes, perdant encore 3,17 %. Le contrat le plus négocié sur les futures de silicium métal a reculé de 0,52 %. Le contrat le plus négocié sur les futures de polysilicium a chuté de 1,95 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement baissé. Le minerai de fer a perdu 1,47 %, les barres d'armature ont reculé de 0,38 %, les bobines laminées à chaud ont baissé de 0,32 % et l'acier inoxydable a chuté de 2,19 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus négocié sur le charbon à coke a progressé de 4,7 %, et le contrat le plus négocié sur le coke a gagné 2,25 %.

Métaux de base sur les marchés étrangers : à 11h45, les métaux du LME étaient globalement en baisse. Le cuivre LME a perdu 0,09 %, l'aluminium LME a reculé de 0,12 % et le plomb LME a baissé de 0,37 %. Le zinc LME, l'étain LME et le nickel LME ont tous reculé de moins de 0,3 %.

Métaux précieux : à 11h45, l'or COMEX a progressé de 0,58 % et l'argent COMEX a reculé de 0,05 %. Métaux précieux sur le marché intérieur : le contrat le plus négocié sur les futures d'or SHFE a baissé de 0,2 % et celui sur les futures d'argent SHFE a chuté de 1,93 %.

Par ailleurs, à la clôture de la mi-journée, le contrat le plus négocié sur les futures de platine a perdu 1,81 % et celui sur les futures de palladium a chuté de 3,54 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus négocié sur l'indice de fret conteneurisé européen a progressé de 0,44 % à 3 758 points.

À 11h45 le 4 juin, cotations à mi-journée des futures pour une sélection de contrats :

Marché spot et fondamentaux

Aluminium :Le 4 juin, l'aluminium SMM A00 (Foshan) était coté à 24 130, en baisse de 190, avec une décote de 190 par rapport au contrat du mois en cours, se réduisant de 60 (unité : yuan/t). Les futures ont cessé de monter et se sont retournés à la baisse aujourd'hui, tandis que les prix spot en Chine du Sud ont résisté à la tendance et se sont stabilisés avec un biais haussier...

Front macroéconomique

Chine :

[MIIT : De janvier à avril, la valeur ajoutée de la production manufacturière électronique et informatique des entreprises de taille supérieure en Chine a augmenté de 14 % en glissement annuel]De janvier à avril, la valeur ajoutée de la production manufacturière électronique et informatique des entreprises de taille supérieure a augmenté de 14 % en glissement annuel, soit 8,4 et 1,4 points de pourcentage de plus que les taux de croissance de l'industrie globale et de la fabrication de haute technologie sur la même période, respectivement. En avril, la valeur ajoutée de la production manufacturière électronique et informatique des entreprises de taille supérieure a progressé de 15,6 % en glissement annuel. Parmi les principaux produits, la production de téléphones mobiles a atteint 452 millions d'unités, en hausse de 0,3 % en glissement annuel, dont la production de smartphones s'est élevée à 390 millions d'unités, en hausse de 6,5 % en glissement annuel ; la production d'équipements micro-informatiques a atteint 95,426 millions d'unités, en baisse de 10 % en glissement annuel ; la production de circuits intégrés a atteint 176,97 milliards d'unités, en hausse de 24,7 % en glissement annuel. (Weibo du MIIT)

[La charge de pointe de State Grid Corporation of China dépassera 1,3 milliard de kW cet été, en hausse d'environ 6 % en glissement annuel] Selon State Grid Corporation of China, la charge électrique maximale cet été dans sa zone d'exploitation devrait dépasser 1,3 milliard de kW, en hausse d'environ 6 % en glissement annuel. Afin de garantir pleinement la sécurité du réseau électrique et la fiabilité de l'approvisionnement en électricité, State Grid Corporation of China a accéléré le renforcement des capacités d'approvisionnement, continué à améliorer les échanges d'électricité basés sur le marché et promu l'utilisation efficace des énergies propres. Actuellement, 168 projets clés pour l'approvisionnement électrique estival de pointe étaient en construction accélérée. (CCTV)

La PBOC a annoncé que, sur la base de la demande des teneurs de marché primaires dans les opérations d'open market, le volume de l'opération de prise en pension à 7 jours du 4 juin était nul. 101,3 milliards de yuans de prises en pension sont arrivés à échéance aujourd'hui.

Dollar américain :

À 11h45, l'indice du dollar américain a reculé de 0,04 % à 99,5. Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés en juin était de 98,4 %, avec une probabilité de 1,6 % d'une baisse cumulée de 25 points de base. La probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés en juillet était de 90,2 %, avec une probabilité de 8,4 % d'une hausse cumulée de 25 points de base et une probabilité de 1,4 % d'une baisse cumulée de 25 points de base.

Logan de la Fed américaine a déclaré que les responsables de la Fed pourraient devoir relever les taux d'intérêt plus tard cette année pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 %. Elle a noté que le marché du travail américain était « globalement en équilibre », que l'investissement dans l'intelligence artificielle était en plein essor et que les conditions financières restaient « accommodantes ». Cependant, elle a ajouté que la trajectoire actuelle de l'inflation ne semblait pas revenir vers l'objectif de 2 % de la Fed. « Ces conditions suggèrent que la politique monétaire actuelle ne freine pas l'économie », « Je suis de plus en plus préoccupée par le fait que parvenir à un rétablissement complet de la stabilité des prix, tout en équilibrant de manière appropriée les deux volets du double mandat de la Fed, pourrait nécessiter une hausse des taux d'intérêt plus tard cette année. »

Le Livre Beige de la Fed a noté que, dans l'ensemble, les prix ont augmenté à un rythme modéré à soutenu, la plupart des districts signalant des taux d'inflation supérieurs à ceux du rapport précédent. Les districts ont cité les coûts énergétiques liés au conflit au Moyen-Orient comme principal facteur de pressions inflationnistes, avec des répercussions sur le transport maritime, l'emballage, l'alimentation et les engrais. Les coûts hors main-d'œuvre ont continué d'augmenter plus rapidement que les prix de vente, suscitant des préoccupations plus larges quant à la compression des marges. La capacité à répercuter les coûts plus élevés variait selon les secteurs, en particulier parmi les entreprises orientées vers les consommateurs. Certaines régions ont noté que des entreprises de plusieurs secteurs avaient adopté des stratégies pour faire face à l'inflation, notamment l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement, l'ajustement des produits, la réduction de l'offre et l'absorption temporaire des coûts plus élevés pour maintenir la demande des clients. (Jin10 Data APP)

Données :

Les données à publier aujourd'hui comprenaient les licenciements d'entreprises Challenger de mai aux États-Unis, les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 30 mai, l'indice de pression sur les chaînes d'approvisionnement mondiales de mai aux États-Unis, les ventes au détail en glissement mensuel d'avril dans la zone euro, l'IPC en glissement mensuel de mai en Suisse et le taux de chômage corrigé des variations saisonnières de mai en Suisse.

Par ailleurs, à 14h00, la Fed américaine a publié le Livre Beige sur les conditions économiques, et Logan, présidente de la Fed de Dallas et votante du FOMC 2026, a prononcé un discours. À 15h00, le ministère du Commerce a tenu la première conférence de presse régulière de juin, et les produits pétroliers raffinés chinois sont entrés dans une nouvelle fenêtre d'ajustement des prix. La présidente de la BCE, Lagarde, a prononcé un discours, Barkin, président de la Fed de Richmond et votant du FOMC 2027, a participé à une discussion informelle, et le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, s'est exprimé lors de la conférence de l'Investment Association.

Pétrole brut :

À 11h45, les prix du pétrole sur les deux marchés étaient en baisse, le WTI perdant 0,94 % et le Brent reculant de 1,03 %. Selon CCTV News, le 3 juin heure locale, le président américain Trump a déclaré que les négociations avec l'Iran progressaient très bien et qu'un nouveau cycle de pourparlers pourrait avoir lieu ce week-end. Une fois un accord signé, le détroit d'Ormuz serait immédiatement rouvert. (Jin10 Data APP) Les attentes d'une fin des conflits au Moyen-Orient ont exercé une pression sur les prix du pétrole.

L'analyste d'Investinglive Eamonn Sheridan a déclaré que des rapports indiquaient qu'Israël et le Liban avaient conclu un accord-cadre de cessez-le-feu sous l'égide des États-Unis, les deux parties devant reprendre des négociations complètes au cours de la semaine du 22 juin, sous réserve du retrait complet du Hezbollah du sud du Liban. La prime de risque géopolitique sur le marché pétrolier intégrera cette information et la traitera largement comme un facteur déjà intégré dans les cours. (Jin10 Data APP)

Le conflit américano-iranien pousse le marché pétrolier mondial vers un point de basculement. Les stocks américains de pétrole brut et de produits pétroliers sont tombés à leur plus bas niveau depuis plus de deux décennies, tandis que les exportations américaines de pétrole brut ont atteint un record en mai, épuisant rapidement les réserves nationales. Les analystes ont averti que si le détroit d'Ormuz reste fermé, les prix du pétrole pourraient bondir considérablement en quelques semaines. Selon les données publiées par l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) mercredi, pour la semaine se terminant le 29 mai, les stocks totaux américains de pétrole brut et de produits pétroliers ont diminué de 10,6 millions de barils par rapport à la semaine précédente pour atteindre 1,57 milliard de barils, le niveau le plus bas depuis 2004. Les stocks commerciaux de pétrole brut (hors Réserve stratégique de pétrole) ont chuté de 8 millions de barils en une seule semaine pour atteindre 433,7 millions de barils, marquant la sixième baisse hebdomadaire consécutive, dépassant largement les prévisions antérieures des analystes de 3,3 millions de barils. (Wall Street Journal)

Aperçu du marché spot :

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