Le marché du minerai de manganèse connaît une intensification du bras de fer entre des coûts élevés et des fondamentaux faibles [Revue quotidienne SMM du minerai de manganèse]

Mise à jour du 3 juin :

Ports du Nord : minerai sud-africain à haute teneur en fer 32-32,5 yuan/mtu, en baisse par rapport à mercredi dernier ; blocs semi-carbonatés sud-africains 37,8-38,3 yuan/mtu, en baisse par rapport à mercredi dernier ; Gabon 41,2-41,8 yuan/mtu, en baisse par rapport à mercredi dernier ; blocs australiens à 46 % 43,5-44 yuan/mtu, en baisse par rapport à mercredi dernier ; minerai sud-africain à teneur moyenne en fer 38,5-39 yuan/mtu, en baisse par rapport à mercredi dernier.

Ports du Sud : minerai sud-africain à haute teneur en fer 34,9-35,4 yuan/mtu, en baisse par rapport à mercredi dernier ; blocs semi-carbonatés sud-africains 36,5-37 yuan/mtu, en baisse par rapport à mercredi dernier ; Gabon 41,7-42,2 yuan/mtu, en baisse par rapport à mercredi dernier ; blocs australiens à 46 % 43,5-44 yuan/mtu, en baisse par rapport à mercredi dernier ; minerai sud-africain à teneur moyenne en fer 38-38,5 yuan/mtu, en baisse par rapport à mercredi dernier.

Face à l'affaiblissement du soutien des coûts à l'étranger et à une demande finale atone, le marché du minerai de manganèse dans son ensemble a évolué latéralement avec un biais baissier.

Côté offre, les prix proposés par les mineurs étrangers pour le minerai de manganèse ont globalement reculé. Les offres de South32 pour les expéditions de juin 2026 vers la Chine : blocs semi-carbonatés sud-africains à 5 $/mtu, en baisse de 0,4 $/mtu en glissement mensuel ; blocs australiens à 5,4 $/mtu, en baisse de 0,5 $/mtu en glissement mensuel. Les offres des négociants nationaux de minerai au comptant ont également légèrement reculé, avec une volonté accrue de vendre avec des concessions.

Côté demande, les contrats à terme sur le silico-manganèse sont récemment restés moroses, avec un sentiment de marché globalement prudent et un soutien limité pour le cargo au comptant. Sur le marché spot, les entreprises de silico-manganèse du Nord ont maintenu des calendriers de production globalement stables, avec des réductions de production mineures dans certaines parties du Ningxia et des attentes de hausse de production et de reprises en Mongolie intérieure, maintenant la demande rigide de minerai de manganèse dans la région globalement stable ; les entreprises d'alliages du Sud fonctionnaient à des taux relativement bas, achetant principalement selon les besoins stricts, avec une activité commerciale atone. À ce stade, les entreprises de silico-manganèse ont majoritairement adopté une stratégie d'approvisionnement basée sur le réapprovisionnement selon les besoins stricts et le suivi du marché spot par petites commandes. Après les vacances, l'activité commerciale est restée faible, les transactions étant dominées par des petites commandes dispersées, et la demande marginale effective de minerai de manganèse s'est affaiblie.

Le marché actuel du minerai de manganèse se caractérise par de fortes anticipations sur les coûts mais une demande réelle faible. À court terme, les prix devraient évoluer latéralement. À l'avenir, les facteurs clés à surveiller incluent le rythme de reprise de la production des entreprises d'alliages en aval et le déstockage des stocks portuaires.