[Analyse SMM] Les prix de l'acier indien ont continué de faiblir, le sentiment d'achat en Asie du Sud-Est est resté prudent

D'après le modèle d'écart de prix, billettes/brames : les ressources chinoises ont élargi leur avantage sur le marché indonésien, l'écart de prix atteignant un nouveau plus bas mensuel. L'inversion entre les HRC chinois (FOB) et les principaux marchés hors Chine s'est détériorée sur l'ensemble du tableau cette semaine, avec plusieurs indicateurs atteignant des sommets historiques ou périodiques en milieu de semaine, à l'exception de l'écart Chine-Inde qui a rebondi. Les ressources chinoises devraient continuer à proposer des prix FOB bas vers l'Asie du Sud-Est et le Moyen-Orient la semaine prochaine, et la matrice des écarts de prix ne devrait pas se resserrer significativement à court terme. Par ailleurs, compte tenu de l'approche des nouvelles réglementations européennes, juin constituera une fenêtre d'intense guerre des prix entre les ressources indiennes et chinoises sur les marchés hors UE (tels que le Moyen-Orient et l'ASEAN).

Par sous-marché, les prix à l'exportation des HRC indiens ont continué de faiblir la semaine dernière, les fournisseurs ayant abaissé leurs offres pour stimuler la demande dans un marché régional globalement atone. Le Vietnam est resté la principale destination d'exportation des HRC indiens SAE1006, avec des offres pour expédition en août déclinant progressivement de 580 $/t CFR à 565-570 $/t CFR. La baisse des prix était toujours portée par une demande durablement faible, une concurrence intensifiée entre exportateurs et des anticipations généralisées de nouvelles baisses des prix régionaux. Selon des rumeurs de marché, une cargaison de 30 000 t de HRC indien a été transigée à 565-570 $/t CFR Vietnam la semaine dernière, en dessous de la dernière offre de marché de 572 $/t CFR cotée vendredi. Toutefois, l'activité transactionnelle globale est restée limitée, les acheteurs vietnamiens adoptant majoritairement une stratégie attentiste, dans l'attente des prochaines annonces mensuelles de prix HRC de Formosa Ha Tinh Steel Corporation et du groupe Hoa Phat avant de décider de nouveaux plans d'approvisionnement. Les acteurs du marché ont noté que la prudence de la demande en aval et les anticipations de poursuite de la baisse des prix continuaient de freiner la volonté de réapprovisionnement des acheteurs. Globalement, l'environnement de demande auquel font face les exportateurs indiens est resté difficile.

Marché sud-est asiatique : Affecté par la faiblesse de la demande en aval et les anticipations de nouvelles baisses de prix, le sentiment général sur le marché de l'acier est resté prudent, l'activité d'approvisionnement continuant d'être freinée. Au Vietnam, les prix domestiques des HRC ont affiché une tendance baissière en raison de la morosité des nouvelles commandes et de la gestion de stocks bas maintenue par les négociants. Les acheteurs en aval ont également adopté majoritairement une attitude attentiste, attendant d'une part que les aciéries locales annoncent leurs nouvelles offres mensuelles, et surveillant d'autre part de près les fluctuations des prix des contrats à terme sur l'acier en Chine. Parallèlement, les fournisseurs indonésiens restaient parmi les vendeurs les plus compétitifs de la région, proposant des HRC au Vietnam à environ 585 $/t CFR, continuant d'exercer une pression sur les prix régionaux. Le 1er juin, Hoa Phat a annoncé son dernier ajustement de prix, abaissant ses offres de HRC de 13 $/t. Suite à cette annonce, les prix de transaction sur le marché local devraient continuer à baisser. Globalement, la faiblesse saisonnière de la demande, l'offre abondante sur le marché et le comportement prudent en matière d'approvisionnement maintiendront collectivement l'activité commerciale sur le marché d'Asie du Sud-Est à un niveau modéré.

Marché turc : En raison de la fête de l'Aïd al-Adha, le commerce des tôles et plaques au Moyen-Orient et en Turquie s'est largement arrêté cette semaine, les prix des produits longs et plats restant stables. Par produit, alors que les quotas d'expédition de juillet sont sur le point d'être réajustés, les achats des acheteurs européens sont restés faibles, et les exportations turques de HRC vers l'UE étaient au point mort depuis avant les vacances. Cependant, les commandes en cours étant relativement suffisantes, les aciéries turques n'étaient pas pressées de baisser les prix pour conclure des transactions avant l'annonce des quotas, se concentrant davantage sur les ventes domestiques. Sur le marché des produits longs, en raison des conflits régionaux et des tensions géopolitiques au Moyen-Orient entraînant des perturbations logistiques continues, les exportations chinoises de barres d'armature vers le Moyen-Orient ont diminué. Les fournisseurs turcs ont réussi à combler ce vide sur le marché, avec un rebond significatif des exportations de barres d'armature en avril, et les exportations vers le Yémen, l'Afrique et certaines parties de l'Europe ont également enregistré une croissance notable.

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