Le pétrole brut a progressé de plus de 4 %, les métaux ont généralement avancé, l'étain au LME et au SHFE en hausse de plus de 2 %, le cuivre au LME, l'aluminium au LME et d'autres en hausse de plus de 1 %, l'or et l'argent ont reculé [Revue du marché overnight]

SMM Actualités du 2 juin :

Marché des métaux :

Durant la nuit, les métaux ont globalement progressé sur les marchés nationaux et internationaux, le plomb au SHFE étant le seul en baisse, reculant d'environ 0,09 %. L'étain au LME et l'étain au SHFE ont tous deux progressé de plus de 2 %, avec l'étain LME en hausse de 2,63 % et l'étain SHFE en hausse de 2,46 %. Le cuivre LME, l'aluminium LME, le zinc LME, le nickel LME, le cuivre SHFE et le nickel SHFE ont tous progressé de plus de 1 % (cuivre LME +1,97 %, aluminium LME +1,59 %, zinc LME +1,09 %, nickel LME +1,42 %, cuivre SHFE +1,12 %, nickel SHFE +1,26 %). Les autres métaux ont enregistré des gains inférieurs à 1 %, le contrat du mois le plus proche de l'alumine reculant de 0,69 % et celui de l'aluminium de fonderie progressant de 0,41 %.

Durant la nuit, les métaux ferreux ont collectivement progressé, l'acier inoxydable menant les hausses à +1,52 %, et le minerai de fer en hausse de 0,51 %. Les bobines laminées à chaud et les barres d'armature ont connu de légères fluctuations. Pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a progressé de 2,19 % et le coke de 0,84 %.

Métaux précieux : Durant la nuit, l'or COMEX a reculé de 1,7 % et l'argent COMEX a baissé de 0,96 %. En Chine, l'or SHFE a reculé de 1,28 % et l'argent SHFE a baissé de 0,73 %.

Au 2 juin à 6h43, cours de clôture de la nuit :

Actualités macroéconomiques

Chine :

[La NDRC, l'Administration nationale de l'énergie et d'autres départements ont publié l'Avis relatif à l'impression et à la distribution des Lignes directrices pour la comptabilisation de la consommation d'électricité d'origine non fossile (version d'essai)] Le 1er juin, la NDRC, l'Administration nationale de l'énergie et d'autres départements ont publié l'Avis relatif à l'impression et à la distribution des Lignes directrices pour la comptabilisation de la consommation d'électricité d'origine non fossile (version d'essai). Il y est mentionné que les commissions de développement et de réforme, les bureaux de l'énergie, les départements de l'environnement écologique, les bureaux de statistiques et les départements de gestion des données de toutes les provinces, régions autonomes, municipalités relevant directement du gouvernement central et du Corps de production et de construction du Xinjiang, ainsi que la State Grid Corporation of China, la China Southern Power Grid Co., Ltd., la Inner Mongolia Power (Group) Co., Ltd., les entreprises de production d'électricité concernées, les centres d'échange d'électricité de Pékin et Guangzhou, l'Institut chinois d'ingénierie des énergies renouvelables et le Conseil chinois de l'électricité : Afin de mettre en œuvre les décisions et plans majeurs du Comité central du PCC et du Conseil des affaires de l'État concernant le pic de carbone et la neutralité carbone, et de promouvoir l'amélioration du système de comptabilité statistique des émissions de carbone, nous avons élaboré les Lignes directrices pour la comptabilisation de la consommation d'électricité d'origine non fossile (version d'essai), qui vous sont par la présente transmises. Veuillez mener les travaux pertinents en conséquence. Ces lignes directrices seront mises en œuvre à titre expérimental à compter de la date de publication et seront utilisées pour la comptabilisation de la consommation d'électricité d'origine non fossile pour 2026 et les années suivantes. En cas de problèmes ou de suggestions durant la période d'essai, veuillez transmettre vos retours en temps utile à la NDRC et à l'Administration nationale de l'énergie.

Le maire de Shanghai, Gong Zheng, a présidé une réunion permanente du gouvernement municipal le 1er juin. La réunion a approuvé en principe le Plan de Shanghai pour l'accélération de la nouvelle industrialisation et la construction d'un système industriel moderne dans le cadre du 15e Plan quinquennal, et a souligné la nécessité de développer et renforcer un certain nombre d'industries piliers émergentes et de prendre des dispositions prospectives pour les industries du futur. La réunion a insisté sur la nécessité d'adhérer au développement axé sur l'innovation et de forger des avantages compétitifs dans l'industrie, d'accélérer les percées dans les nouvelles technologies, la R&D et l'application de nouveaux produits, ainsi que la cultivation et l'ouverture de nouveaux scénarios, de soutenir la transformation efficace et l'industrialisation des résultats scientifiques et technologiques, et de transformer davantage de « fleurs de la technologie » en « fruits de l'industrie ».

Le Comité municipal du PCC de Chengdu et le Gouvernement populaire municipal de Chengdu ont publié les Avis sur l'accélération de la construction d'une base nationale de fabrication avancée. Les avis proposent un déploiement prospectif des industries du futur, accélérant le positionnement sur de nouvelles pistes incluant l'énergie de fusion nucléaire, les interfaces cerveau-machine, la technologie quantique, la détection intelligente, l'IA incarnée, les communications mobiles de sixième génération, la biofabrication, la thérapie cellulaire et génique, les voitures volantes et les nouveaux matériaux de pointe.

Dollar américain :

À la clôture de la veille, l'indice du dollar américain a progressé de 0,26 % à 99,19. Les données de l'Institute for Supply Management (ISM) ont montré que, porté par la croissance des nouvelles commandes et de la production, l'indice ISM manufacturier américain de mai est monté à 54, atteignant un plus haut de quatre ans. Le secteur manufacturier américain a émis des signaux d'expansion pendant cinq mois consécutifs, indiquant que l'industrie retrouve sa vitalité dans un contexte d'essor des investissements dans l'intelligence artificielle (IA), de politiques fiscales plus favorables et de réduction de l'incertitude liée à la politique commerciale. La pression persistante sur les coûts pourrait signifier que les consommateurs américains feront face à des prix plus élevés, l'indicateur d'inflation privilégié par la Fed ayant augmenté de 3,8 % en glissement annuel en avril. (Wallstreetcn)

Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés jusqu'en juin était de 98,4 %, avec une probabilité de 1,6 % d'une baisse cumulée de 25 points de base. La probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu'en juillet était de 90,2 %, avec une probabilité de 8,4 % d'une hausse cumulée de 25 points de base et une probabilité de 1,4 % d'une baisse cumulée de 25 points de base. (Jin10 Data APP)

Ozan Tarman, vice-président de la division Global Macro chez Deutsche Bank, a déclaré que le prochain mouvement de la Fed ne sera pas une hausse des taux. Tarman a indiqué que le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, tentera de « convaincre ses collègues de ne pas bouger ». « Tout le monde parle avec enthousiasme de la façon dont il pourrait complètement changer de position et même convaincre Trump qu'une hausse significative des taux est possible cette année — cela me semble un peu excessif. » « La meilleure approche est d'attendre et de voir, et de laisser les dynamiques politiques aux États-Unis, dans le détroit d'Ormuz et même au Royaume-Uni se dérouler d'elles-mêmes », a déclaré Tarman. Tarman a noté qu'une hausse des taux de la Banque centrale européenne en juin semble acquise, mais que la décision de Lagarde de relever les taux en septembre dépendra de l'avancement des négociations de paix au Moyen-Orient. (Bloomberg)

Torsten Slok, économiste en chef d'Apollo Global Management Inc., a déclaré que la construction d'infrastructures d'IA poussera l'inflation à la hausse dans les premières phases, ce qui empêchera le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, de baisser les taux aussi rapidement qu'il l'avait précédemment laissé entendre. « Nous devrons peut-être attendre encore un peu, car dans les premières phases, le boom de l'IA poussera certainement l'inflation à la hausse », a-t-il déclaré. Du point de vue des prix des semi-conducteurs, des prix de l'énergie et des coûts de main-d'œuvre, le risque de pression sur les prix est « très clair ». (Bloomberg TV)

Macro :

Aujourd'hui seront publiés les offres d'emploi JOLTS d'avril aux États-Unis, la balance commerciale d'avril de la Suisse, les approbations de prêts hypothécaires d'avril de la banque centrale du Royaume-Uni, la lecture préliminaire du taux annuel de l'IPC de mai de la zone euro et la lecture préliminaire du taux mensuel de l'IPC de mai de la zone euro.

Par ailleurs, Kashkari, président de la Fed de Minneapolis et votant au FOMC en 2026, prononcera un discours, Hammack, présidente de la Fed de Cleveland et votante au FOMC en 2026, s'exprimera sur la politique monétaire, et le gouverneur de la Banque d'Angleterre Bailey participera à une audition de la Chambre des Lords.

Pétrole brut :

À la clôture de la séance de nuit, les prix du pétrole ont augmenté sur les deux marchés, le WTI progressant de 5,85 % et le Brent de 4,53 %, portés par l'échec des négociations américano-iraniennes et les risques de blocus. Plus tôt, des médias iraniens avaient rapporté que l'Iran suspendrait ses communications avec les États-Unis par l'intermédiaire de médiateurs et prévoyait de bloquer totalement le détroit d'Ormuz, provoquant une forte hausse des prix du brut. Ce matin, le président américain Trump a déclaré s'attendre à conclure un accord avec l'Iran « dans la semaine à venir », prolongeant le cessez-le-feu en vigueur et rouvrant le détroit d'Ormuz. Trump a indiqué que les négociations progressaient bien et s'est montré optimiste quant à la conclusion d'un accord. (CCTV) (Wallstreetcn APP)

Selon des sources américaines, l'administration Trump a continué à puiser massivement dans la Réserve stratégique de pétrole (SPR) des États-Unis pour atténuer la crise d'approvisionnement énergétique déclenchée par le conflit américano-iranien et la fermeture du détroit d'Ormuz. Les données publiées par le Département américain de l'Énergie (DOE) montrent que la SPR a diminué de 8 millions de barils de brut la semaine dernière, après des baisses de 9,1 millions de barils et un record de 9,9 millions de barils au cours des deux semaines précédentes. À ce jour, les stocks de la SPR sont tombés à 357,1 millions de barils, leur plus bas niveau depuis janvier 2024. (Wallstreetcn)

Trois sources ont indiqué que les producteurs de l'OPEP+ accepteront très probablement, lors de leur réunion de dimanche, d'augmenter davantage les quotas de production de pétrole brut en juillet. Cependant, la guerre avec l'Iran a jusqu'à présent empêché certains pays d'atteindre leurs objectifs d'augmentation de production précédents. Une nouvelle hausse des quotas de production indiquerait que l'organisation reprend progressivement ses opérations normales, malgré les perturbations causées par le blocus du détroit d'Ormuz et le retrait inattendu des Émirats arabes unis en mai. Selon les sources, l'OPEP+ devrait augmenter sa production d'environ 188 000 barils par jour en juillet, soit la même hausse que celle convenue pour juin, qui avait été réduite par rapport aux 206 000 barils par jour initialement prévus après prise en compte du retrait des EAU. (Jin10 Data APP)