Le dollar américain s'affaiblit, les métaux de base progressent largement ; l'étain au LME et au SHFE en hausse de plus de 2 %, le cuivre et l'aluminium au LME mènent les gains ; l'or et l'argent rebondissent [Marché de la nuit]

SMM News, 29 mai :

Marché des métaux :

Durant la nuit, les métaux de base domestiques ont majoritairement progressé. Le cuivre SHFE a augmenté de 1,17 %. L'aluminium SHFE a progressé de 0,39 %, le plomb SHFE a reculé de 0,24 %. Le zinc SHFE a augmenté de 0,89 %. L'étain SHFE a progressé de 2,66 %. Le nickel SHFE a augmenté de 0,61 %. Par ailleurs, le contrat à terme sur l'alumine le plus négocié a progressé de 0,63 %, et le contrat à terme sur l'aluminium de fonderie le plus négocié a augmenté de 0,39 %.

Durant la nuit, les métaux ferreux ont majoritairement reculé. Le minerai de fer et les bobines laminées à chaud ont légèrement baissé, l'acier inoxydable a légèrement progressé de 0,03 %, et les barres d'armature ont reculé de 0,1 %. Charbon à coke et coke : le contrat à terme sur le charbon à coke le plus négocié a baissé de 0,23 %, et le contrat à terme sur le coke le plus négocié a progressé de 0,08 %.

Durant la nuit, sur les marchés étrangers, les métaux de base du LME ont tous progressé. Le cuivre LME a augmenté de 1,71 %. L'aluminium LME a progressé de 1,47 %, le plomb LME a augmenté de 0,9 %. Le zinc LME a progressé de 1,44 %. L'étain LME a augmenté de 2,47 %. Le nickel LME a progressé de 1,06 %.

Métaux précieux durant la nuit :La faiblesse du dollar américain a poussé l'or à inverser sa tendance, passant de pertes à gains. Durant la nuit, l'or COMEX a finalement progressé de 1,02 %, et l'argent COMEX a augmenté de 1,36 %. Durant la nuit, le contrat à terme sur l'or SHFE le plus négocié a progressé de 1,91 %, et le contrat à terme sur l'argent SHFE le plus négocié a augmenté de 2,71 %.

Au 29 mai à 7h24, cours de clôture de la nuit :

Front macroéconomique

Chine :

[Le Conseil des affaires de l'État a publié le plan quinquennal de renouvellement urbain du 15e plan : augmenter l'offre de logements axés sur l'amélioration selon des politiques adaptées à chaque ville et réguler le développement du marché locatif]Le Conseil des affaires de l'État a publié le plan quinquennal de renouvellement urbain du 15e plan. Le plan propose de mener une enquête exhaustive sur les ressources immobilières urbaines existantes, de promouvoir le traitement classifié des terrains attribués mais non développés et des projets en construction, et de revitaliser les anciens bâtiments industriels, espaces de bureaux commerciaux, logements commerciaux et logements publics inoccupés ou sous-utilisés. Il appelle à accélérer la construction d'un nouveau modèle de développement immobilier, en améliorant les systèmes fondamentaux de développement, de financement et de vente des logements commerciaux. Le plan vise à optimiser l'offre de logements abordables, renforcer la garantie de logement pour les familles urbaines à faibles revenus en difficulté de logement, mieux répondre aux besoins fondamentaux en logement des groupes de travailleurs aux revenus modestes confrontés à des difficultés de logement, et résoudre progressivement les difficultés de logement transitoire des nouveaux résidents urbains et des jeunes. Elle augmentera l'offre de logements axés sur l'amélioration selon des politiques adaptées à chaque ville et régulera le développement du marché locatif. Le plan promeut la transformation et le développement des promoteurs immobiliers ainsi que leur participation au renouvellement urbain. Elle approfondira la réforme du système de fonds de prévoyance pour le logement, élargira son champ d'utilisation, s'efforcera de répondre aux besoins diversifiés en logement des cotisants à différentes étapes, et soutiendra la participation des travailleurs en emploi flexible au système de fonds de prévoyance pour le logement. Elle renforcera et régulera également la gestion des actifs d'infrastructures urbaines existantes.

[La Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC) a organisé une vidéoconférence pour planifier et déployer les travaux d'assurance de l'approvisionnement énergétique national pendant la pointe estivale]Récemment, la NDRC a organisé la vidéoconférence nationale 2026 sur l'assurance de l'approvisionnement énergétique pendant la pointe estivale, étudiant en profondeur et mettant en œuvre l'esprit du 20e Congrès national du PCC et de toutes les sessions plénières du 20e Comité central, appliquant consciencieusement les décisions et déploiements du Comité central du PCC et du Conseil des affaires d'État, et organisant les travaux d'assurance de l'approvisionnement énergétique pendant la pointe estivale. La réunion a exigé que toutes les régions et entreprises concernées reconnaissent pleinement l'importance, la complexité et le caractère durable des tâches d'assurance de l'approvisionnement énergétique estival, surveillent étroitement les régions clés et les périodes critiques, mènent des évaluations continues, renforcent la régulation, mettent pleinement en œuvre toutes les mesures d'assurance de l'approvisionnement, préparent et utilisent les plans d'urgence, et garantissent un fonctionnement énergétique sûr et stable pendant la pointe estivale. Elle a appelé à assurer une production et un approvisionnement stables en électricité, à sécuriser la production et l'approvisionnement en sources d'énergie primaires telles que le charbon et le gaz naturel, à renforcer le transport du charbon pour la production d'électricité et à répondre à la demande de pointe. Elle a exhorté à poursuivre l'exécution efficace des contrats à moyen et long terme pour l'électricité, le charbon thermique et le gaz naturel. Elle a souligné le renforcement de la gestion de l'exploitation et de la maintenance des équipements électriques pour obtenir une production stable et fiable, l'optimisation de la régulation de l'électricité et l'exploitation pleine de la capacité d'écrêtement des pointes des diverses sources d'approvisionnement électrique. (NDRC)

[Deux ministères élaborent conjointement des plans systématiques pour le renforcement des capacités métrologiques en matière d'IA]L'Administration nationale de régulation du marché et la NDRC ont conjointement publié les Lignes directrices pour la construction du système et des capacités métrologiques en matière d'IA (édition 2026), planifiant systématiquement le renforcement des capacités métrologiques en matière d'intelligence artificielle. Les Lignes directrices sont organisées autour de six grandes sections — soutien de base, technologie générale, technologie de base, spécifications techniques de métrologie, services de métrologie pour l'industrie et autonomisation intelligente de la métrologie — comblant le « dernier kilomètre » entre l'innovation en laboratoire et l'application industrielle. En se concentrant sur le défi de l'« imprécision de mesure » pour rendre l'IA plus fiable, les Lignes directrices déploient des recherches technologiques clés sur la surveillance et la caractérisation de l'état interne des systèmes d'IA afin de résoudre les points de douleur tels que les « boîtes noires » algorithmiques et la faible explicabilité des décisions, promouvant l'établissement de normes métrologiques fiables, sûres et dignes de confiance pour l'IA, permettant des performances techniques de l'IA « mesurables, comparables et traçables ». (CCTV News)

[Le SHFE prend des mesures réglementaires restrictives d'ouverture de positions à l'encontre de certains clients]Le SHFE a annoncé que le 28 mai 2026, trois groupes de comptes ayant des relations de contrôle effectif ont dépassé les limites de volume de transactions d'ouverture de positions intrajournalières sur les contrats concernés, atteignant le seuil d'intervention de la bourse. Le comportement de trading des clients susmentionnés a enfreint l'article 16 des Mesures de gestion des comportements de trading anormaux du Shanghai Futures Exchange. La bourse a décidé d'imposer des mesures réglementaires restrictives d'ouverture de positions aux clients concernés sur les produits correspondants. (Jin10 Data APP)

[Les constructeurs automobiles chinois franchissent pour la première fois le cap des 100 millions de véhicules produits et vendus cumulés]L'après-midi du 28 mai, SAIC a livré son 100 millionième véhicule, marquant la naissance du premier groupe automobile de l'histoire de l'industrie automobile chinoise à dépasser les 100 millions d'unités en production et ventes cumulées, à Shanghai. L'émergence du premier « constructeur aux 100 millions d'unités » en Chine témoigne de manière vivante de plus de 70 ans de développement de l'industrie automobile chinoise, passant du néant à l'existence, de la faiblesse à la puissance, et représente un jalon important pour le « Made in China ». (Xinhua)

Dollar américain :

Durant la nuit, l'indice du dollar américain a reculé de 0,22 % à 99,01. Selon Wallstreetcn, l'inflation PCE d'avril est ressortie en dessous des attentes en glissement mensuel, la croissance annualisée du PIB du T1 a été révisée à la baisse à 1,6 %, les ventes de logements neufs ont fortement diminué, et les inscriptions hebdomadaires au chômage ont également légèrement dépassé les attentes. La faiblesse des données américaines combinée aux espoirs de cessez-le-feu a conjointement renforcé les anticipations de baisse des taux.

Selon les données publiées jeudi par le Bureau of Economic Analysis (BEA) des États-Unis, l'indice des prix PCE américain d'avril s'est établi à 3,8 % en glissement annuel, conforme aux attentes, son plus haut niveau depuis mai 2023, la guerre en Iran ayant fait grimper les prix de l'énergie comme principal facteur. L'indicateur d'inflation préféré de la Fed — l'indice des prix PCE core (hors alimentation et énergie) — a progressé de 3,3 % en glissement annuel en avril, atteignant un nouveau sommet depuis novembre 2023. Parallèlement, un autre rapport du BEA a montré que la croissance annualisée du PIB américain au T1 a été révisée à la baisse à 1,6 %, en deçà de l'estimation initiale de 2,0 %. La coexistence d'une consommation atone et d'une inflation élevée rend de plus en plus complexe le jugement du marché sur l'orientation de la politique monétaire de la Fed. (Wallstreetcn)

Autres devises :

Le compte rendu de la réunion publié jeudi a montré que la décision de la Banque centrale européenne de maintenir ses taux inchangés le mois dernier a été un « choix difficile » pour certains responsables politiques ; compte tenu des signes d'une inflation durablement élevée, ils ont eu du mal à ignorer le choc déclenché par les facteurs énergétiques. La BCE a noté dans le compte rendu : « Plusieurs membres ont indiqué que cette décision était un choix difficile ; si une proposition de hausse des taux avait figuré à l'ordre du jour de cette réunion, ils ne s'y seraient pas opposés. » La BCE a également déclaré : « Depuis la dernière réunion, la valeur de la « pause des hausses de taux pour préserver les options politiques » a diminué ; dans le même temps, l'approche consistant à ne prendre aucune mesure de politique monétaire et à adopter simplement une attitude de « négligence temporaire » à l'égard de la situation actuelle est devenue de moins en moins appropriée. » (Jin10 Data APP)

Macro :

Aujourd'hui seront publiés l'IPC mensuel préliminaire de mai en France, la lecture finale annuelle du PIB du T1 en France, les chiffres du chômage corrigés des variations saisonnières de mai en Allemagne, le taux de chômage corrigé des variations saisonnières de mai en Allemagne, l'IPC mensuel préliminaire de mai en Allemagne, le taux mensuel du PIB de mars au Canada, ainsi que le PMI de Chicago de mai aux États-Unis, entre autres données.

De plus, il convient de prêter attention à : Barkin, votant au FOMC en 2027 et président de la Fed de Richmond, participant à une discussion au coin du feu lors d'une conférence organisée par la Johns Hopkins University Carey Business School ; Kashkari, votant au FOMC en 2026 et président de la Fed de Minneapolis, participant à un événement d'échange à l'Université de Corée ; le gouverneur de la Banque d'Angleterre Bailey prononçant un discours ; Schmid, votant au FOMC en 2028 et président de la Fed de Kansas City, prononçant un discours ; la gouverneure de la Fed Bowman prononçant un discours ; et Paulsen, votant au FOMC en 2026 et président de la Fed de Philadelphie, prononçant un discours sur les perspectives économiques.

Pétrole brut :

Jeudi, les rumeurs de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran ont oscillé, les prix du pétrole fluctuant fortement tout au long de la journée avant de clôturer à l'équilibre. Des informations faisant état d'un protocole d'accord entre les États-Unis et l'Iran ont fait chuter les contrats à terme WTI de 91 $ à près de 87 $, avant de rebondir instantanément à près de 90 $. En fin de compte, le WTI en séance de nuit a reculé de 0,17 % et le Brent a progressé de 0,16 %. (Wallstreetcn)

Selon CCTV, le 28 mai heure locale, les négociateurs américains et iraniens sont parvenus à un cadre d'accord sur un protocole d'accord de 60 jours, destiné à prolonger le cessez-le-feu et à lancer des négociations sur la question nucléaire iranienne, mais nécessitant encore l'approbation finale du président américain Trump. Des responsables américains ont indiqué que les termes de l'accord étaient largement finalisés avant le 26, mais que les deux parties avaient encore besoin de l'approbation de leurs dirigeants respectifs. La partie américaine a déclaré que l'Iran avait ensuite indiqué avoir obtenu l'autorisation nécessaire et être prêt à signer, mais les responsables iraniens n'avaient pas encore confirmé cette information. Des responsables américains ont précisé que les négociateurs avaient informé Trump de l'accord final, mais qu'il ne l'avait pas immédiatement approuvé, déclarant qu'il « avait besoin de quelques jours pour réfléchir ».

Selon CCTV, le 28 mai heure locale, Saeed Aghalou, membre de l'équipe médiatique de la délégation de négociation iranienne, a déclaré que jusqu'à présent, l'Iran n'a accepté aucun protocole d'accord et n'a pas confirmé aux médiateurs pakistanais qu'il avait approuvé le protocole. En outre, il a explicitement déclaré que l'Iran n'a pris aucun engagement sur les questions nucléaires lors des négociations avec les États-Unis. Une source proche de l'équipe de négociation a indiqué que le texte du protocole d'accord potentiel n'a été ni finalisé ni confirmé. Les informations des médias occidentaux affirmant qu'un accord entre l'Iran et les États-Unis a été finalisé ne sont pas exactes. L'Iran n'a pas informé les médiateurs pakistanais que le texte avait été finalisé. Une fois finalisé, l'Iran annoncera la question aux médiateurs pakistanais et au public. Jusque-là, toute affirmation de sources occidentales selon laquelle l'affaire aurait été « finalisée » n'est pas crédible.

La marine du Corps des Gardiens de la révolution islamique a déclaré sur les réseaux sociaux le 28 que 23 navires avaient traversé le détroit d'Ormuz au cours des dernières 24 heures. (Xinhua)

Les données de l'Administration américaine d'information sur l'énergie (EIA) ont montré que les importations américaines de pétrole brut en provenance d'Irak sont tombées à zéro la semaine dernière, atteignant un niveau historiquement bas. Pour la semaine se terminant le 22 mai, les stocks de la Réserve stratégique de pétrole (SPR) des États-Unis ont diminué de 9,063 millions de barils pour s'établir à 365,1 millions de barils, soit une baisse de 2,42 %. Les stocks commerciaux de pétrole brut hors réserves stratégiques ont diminué de 3,327 millions de barils pour s'établir à 442 millions de barils, soit une baisse de 0,75 %. Les stocks commerciaux de pétrole brut américain hors réserves stratégiques pour la semaine se terminant le 22 mai étaient à leur plus bas niveau depuis la semaine du 27 février 2026. Les stocks de la Réserve stratégique de pétrole de l'EIA américaine pour la semaine se terminant le 22 mai étaient à leur plus bas niveau depuis la semaine du 12 avril 2024. (Jin10 Data APP)