Les prix à l'exportation des terres rares ont connu une légère correction cette semaine, alors que les tensions géopolitiques et la restructuration des chaînes d'approvisionnement s'accélèrent [Revue hebdomadaire SMM des terres rares hors Chine]

Marchés hors de Chine

Prix :

Oxydes de terres rares :

L'oxyde de cérium FOB a clôturé à 2 094-2 178 $/t, restant stable pour l'instant. L'oxyde de cérium CIF (Rotterdam) a clôturé à 2 827-2 837 $/t, restant stable pour l'instant. L'oxyde de lanthane FOB a clôturé à 1 008-1 068 $/t, restant stable pour l'instant. L'oxyde de praséodyme FOB a clôturé à 120-124 $/kg, en baisse de 10 $/t. L'oxyde de néodyme FOB a clôturé à 155-187 $/kg, en baisse de 10 $/t. L'oxyde de néodyme CIF (Rotterdam) a clôturé à 235-255 $/kg, en baisse de 10 $/t. L'oxyde de dysprosium FOB a clôturé à 254-308 $/kg, en baisse de 5 $/t. L'oxyde de terbium FOB a clôturé à 1 087-1 175 $/kg, en baisse de 5 $/kg.

Métaux de terres rares :

Le praséodyme métal FOB a clôturé à 156-164 $/kg, en baisse de 10 $/kg. Le néodyme métal FOB a clôturé à 145-165 $/kg, en baisse de 10 $/kg. Le terbium métal FOB a clôturé à 1 366-1 446 $/kg, en baisse de 5 $/t. L'yttrium métal FOB a clôturé à 33-38 $/kg. Le lanthane métal FOB a clôturé à 3-3,1 $/kg, restant globalement stable.

Négoce :Affectés par les baisses de prix en Chine, les prix du Pr-Nd sur les marchés hors de Chine ont légèrement reculé cette semaine, mais les prix à l'export des oxydes et métaux affichaient une prime notable. Côté négoce, l'offre de Pr-Nd restait tendue, et les politiques de contrôle des exportations sur les terres rares lourdes telles que le dysprosium et le terbium étaient toujours en vigueur, les exportations se maintenant à des niveaux bas.

Récapitulatif hebdomadaire des actualités

1. Développements de projets au Groenland et en Amérique du Nord

Greenland Mines (GRML), cotée au Nasdaq, a annoncé la signature d'un accord définitif pour acquérir Neo North Star Resources auprès d'actionnaires incluant Neo Performance Materials, obtenant ainsi le projet de terres rares de Sarfartoq dans le sud-ouest du Groenland. La contrepartie totale de la transaction s'élevait à 35 millions de dollars, payée en 20 millions de dollars en espèces plus 15 millions de dollars en actions de la société. Sarfartoq est un gisement de terres rares de type carbonatite riche en néodyme et praséodyme utilisés dans les matériaux magnétiques pour véhicules électriques et la défense nationale. Son estimation historique des ressources (conforme à la norme NI 43-101) indiquait que l'oxyde combiné de Pr-Nd représentait 25 %-40 % du total des oxydes de terres rares, parmi les ratios les plus élevés au monde. Le seul gisement ST1 contenait environ 27 millions de kg d'oxyde de néodyme et 8 millions de kg d'oxyde de praséodyme. Neo Performance Materials conservera sa participation dans GRML et obtiendra des droits d'achat sur 60 % du minerai ou des concentrés futurs du projet. Cette opération ajoute un actif de terres rares pour matériaux magnétiques de classe mondiale au projet existant de palladium-or-platine de Skaergaard de GRML.

Par ailleurs, le producteur américain de terres rares REalloys et Critical Metals (CRML) ont signé un accord d'achat ferme de 15 ans pour acquérir 15 % de la production mensuelle de la Phase 1 du projet Tanbreez, dans le sud du Groenland. Tanbreez est l'un des plus grands gisements de terres rares lourdes au monde, contenant d'importantes quantités de dysprosium et de terbium. La Phase 1 a une capacité prévue de 15 000 t/an de concentrés de terres rares, avec une tarification basée sur une formule de référence du marché assortie d'une protection de prix minimum.

2. Évolutions politiques du G7

Le ministre allemand des Finances Lindner a déclaré lors de la réunion des ministres des Finances du G7 à Paris que le G7 devait accélérer ses efforts pour réduire sa dépendance aux minéraux critiques et aux terres rares chinois, affirmant que « le temps presse et ne peut attendre ». Il a proposé d'améliorer les stratégies d'approvisionnement, d'élargir la production nationale et suggéré d'établir des systèmes de quotas de recyclage pour les matières premières critiques. Lindner a cité la dépendance aux combustibles fossiles et au gaz russe comme avertissement contre la chute dans de nouveaux pièges de dépendance des chaînes d'approvisionnement.

3. Évolutions en Amérique latine

Le Service géologique du Brésil (SGB) menait des évaluations du potentiel en terres rares et des travaux de terrain dans plusieurs zones des États de São Paulo, Paraná et Santa Catarina, notamment Itupeva et Jacupiranga. Parallèlement, l'autorité brésilienne de la concurrence Cade a annoncé une enquête sur le projet d'acquisition par US Rare Earths (USAR) de Serra Verde, l'unique producteur actif de terres rares du Brésil, pour 2,8 milliards de dollars, afin d'évaluer les risques de concentration du marché. Cade a souligné que l'enquête ne confirmait pas de préoccupations concurrentielles et pourrait finalement aboutir à une clôture du dossier, une approbation sans condition, ou l'ouverture d'une révision administrative.

4. Australie et mouvements de capitaux

Le gouvernement australien a ordonné au principal actionnaire de l'entreprise de terres rares Northern Minerals de céder sa participation, marquant la deuxième intervention en deux ans pour des raisons de sécurité nationale visant des investissements liés à la Chine. Au niveau des entreprises, la milliardaire australienne Gina Rinehart, par l'intermédiaire de sa société Hancock Prospecting, a dépensé 31 millions de dollars pour acquérir une participation de 6 % dans Rare Earths Americas, cotée aux États-Unis, qui développe trois projets de terres rares aux États-Unis et au Brésil. Rinehart détient également des participations significatives dans MP Materials (qui a reçu un financement du département américain de la Défense), Lynas Rare Earths et d'autres entreprises, ses investissements totaux dans le secteur des terres rares atteignant désormais une échelle considérable.

5. Financement et construction de projets

L'australienne Arafura Resources a annoncé une décision finale d'investissement (FID) pour son projet de terres rares Nolans d'une capacité de 4 870 t/an. La construction doit débuter en septembre pour une durée de 30 mois, avec un début de production prévu début 2029. Nolans a une capacité nominale de 4 440 t/an d'oxyde de Pr-Nd et 470 t/an d'oxydes mixtes de terres rares moyennes-lourdes, avec une durée de vie de la mine de 38 ans, et devrait couvrir 4 % de la demande mondiale en Pr-Nd. Le projet a récemment obtenu 200 millions A$ (environ 144 millions de dollars) en obligations convertibles non garanties auprès de la National Reconstruction Fund Corporation (NRFC) australienne, portant le financement total à 911 millions de dollars. La société a sécurisé des contrats d'enlèvement pour 3 570 t/an d'oxyde de Pr-Nd (80,4 % de la capacité), la capacité restante devant être vendue sur le marché spot. Les acheteurs incluent Hyundai Motor, Siemens et Traxys.

6. Recyclage et intégration de la chaîne industrielle

L'allemande Heraeus a accepté de vendre sa division de recyclage d'aimants de terres rares, Heraeus Remloy, à la canadienne Mkango Resources. La division, située à Bitterfeld, produit 600 t/an de poudre magnétique NdFeB (extensible à 1 200 t/an), dont les produits sont utilisés pour fabriquer de nouveaux aimants permanents. La transaction devrait être finalisée à l'été 2026, sous réserve d'approbation réglementaire.