Le taux d'utilisation des capacités de transformation de l'aluminium augmente de 0,2 point à 64,4 %, porté par la croissance des exportations dans un contexte de reprise fragile
Dans l'ensemble, l'industrie de la transformation de l'aluminium a enregistré une légère hausse de son taux d'exploitation cette semaine, portée par la reprise des commandes à l'exportation, l'essor de la demande en stockage d'énergie et la reprise des commandes liées aux infrastructures. Le secteur a maintenu une résilience relativement forte, et à l'avenir, l'attention devra se porter sur la durabilité des commandes à l'exportation et sur l'effet stimulant de l'évolution des prix de l'aluminium sur la demande.
Cette semaine, le taux d'utilisation des principales entreprises chinoises de transformation d'aluminium en aval a progressé de 0,2 point de pourcentage en glissement hebdomadaire, à 64,4 %. L'industrie dans son ensemble affichait une tendance de reprise modérée, mais les divergences structurelles au sein du secteur restaient marquées. Le taux d'utilisation de l'industrie des fils et câbles en aluminium a augmenté de 0,6 point de pourcentage en glissement hebdomadaire, à 67,6 %, porté par la croissance soutenue des exportations de fils d'aluminium toronnés, qui ont efficacement comblé le déficit de commandes causé par la faiblesse périodique des livraisons aux réseaux électriques nationaux. Le taux d'utilisation des tôles, plaques et bandes d'aluminium s'est maintenu à 72,6 %, les exportations d'avril ayant progressé de 18 % tant en glissement annuel qu'en glissement mensuel. Les commandes en provenance des Émirats arabes unis et d'autres régions du Moyen-Orient se sont progressivement redressées via le réacheminement par la mer Rouge. Combiné à l'envolée de la demande en grandes cellules de batteries avant la date limite de raccordement au réseau « 630 » pour le stockage d'énergie (30 juin), les plannings de production des boîtiers de batteries, matériaux de brasage et autres produits haut de gamme en tôles et bandes étaient entièrement réservés, compensant le frein exercé par la faiblesse de la demande civile en tôles courantes et les prix élevés de l'aluminium. Le taux d'utilisation des alliages d'aluminium primaire a progressé de 0,2 point de pourcentage, les exportations de jantes en aluminium en avril ayant augmenté de 19,43 % en glissement mensuel et de 12,71 % en glissement annuel. La reprise des commandes à l'export a soutenu la demande, mais la stabilité de la demande intérieure et les prix élevés de l'aluminium ont limité la croissance incrémentale. Le taux d'utilisation de l'industrie de l'extrusion d'aluminium a augmenté de 0,5 point de pourcentage en glissement hebdomadaire, à 57,4 %. L'extrusion pour la construction s'est progressivement redressée en captant des commandes liées aux infrastructures, tandis que l'extrusion industrielle a bénéficié d'une meilleure disposition à l'achat en aval suite au repli antérieur des prix de l'aluminium, les commandes des secteurs de l'allègement automobile, du transport ferroviaire et d'autres segments stimulant les taux d'utilisation. Le taux d'utilisation des feuilles d'aluminium a reculé de 0,3 point de pourcentage en glissement hebdomadaire, à 74,0 %. Bien que la demande en feuilles pour batteries de stockage d'énergie soit restée robuste, les commandes de feuilles pour climatiseurs se sont nettement affaiblies en raison de l'atonie des achèvements immobiliers, des stocks élevés dans les canaux de distribution et de la pression à l'export, pesant sur la production globale. Le taux d'utilisation des producteurs d'aluminium secondaire est resté stable à 56,4 %, l'offre tendue en déchets d'aluminium conformes, les coûts élevés et la faiblesse de la demande finale exerçant une double pression. Les entreprises ont pris des commandes avec prudence, certaines commandes réduites ou suspendues se reportant sur les leaders du secteur. Globalement, l'industrie de la transformation de l'aluminium a enregistré une légère hausse de son taux d'utilisation cette semaine, portée par la reprise des commandes à l'exportation, l'envolée de la demande en stockage d'énergie et la réparation des commandes liées aux infrastructures. Le secteur a maintenu une résilience relativement forte, et à l'avenir, une attention particulière devra être portée à la durabilité des commandes à l'exportation et à l'effet stimulant des tendances des prix de l'aluminium sur la demande.
Alliage d'aluminium primaire : Cette semaine, le taux d'utilisation des leaders du secteur de l'alliage d'aluminium primaire a progressé de 0,2 point de pourcentage en glissement hebdomadaire. Côté offre, les entreprises ont globalement maintenu une production normale de contrats à long terme sans ajuster leurs prévisions de calendrier de production. Côté demande, les données d'exportation de jantes en aluminium d'avril ont affiché de bonnes performances : en hausse de 19,43 % en glissement mensuel et de 12,71 % en glissement annuel, indiquant une reprise partielle des commandes à l'exportation, apportant un certain soutien à la demande de jantes en aluminium. Cependant, la demande sur le marché chinois est restée stable sans croissance significative ; parallèlement, les prix de l'aluminium ont continué de fluctuer à des niveaux élevés, freinant la volonté des entreprises d'augmenter leur production, limitant ainsi toute amélioration supplémentaire des taux d'utilisation de l'alliage d'aluminium primaire. Globalement, le secteur de l'alliage d'aluminium primaire devrait maintenir sa tendance opérationnelle actuelle la semaine prochaine, avec des taux d'utilisation stables et sans fluctuations significatives.
Tôles, plaques et bandes d'aluminium : Cette semaine, le taux d'utilisation des leaders du secteur des tôles, plaques et bandes d'aluminium est resté stable en glissement hebdomadaire à 72,6 %, la production chez les leaders du secteur maintenant des opérations stables dans l'ensemble. En avril, la production, les ventes et les exportations de véhicules à énergie nouvelle ont repris simultanément, stimulant légèrement la demande de tôles automobiles. De plus, l'industrie du stockage d'énergie accélérait en vue de la date limite de raccordement au réseau (30 juin), déclenchant une envolée de la demande de grandes cellules de batteries, les calendriers de production des matériaux connexes tels que les matériaux de brasage pour coques de batteries restant relativement chargés. Cependant, les plaques civiles à usage général, affectées par la demande finale et les prix de l'aluminium continuant de fluctuer à des niveaux élevés, sont entrées dans une phase de concurrence intense au sein des capacités existantes. Côté exportations, une croissance incrémentale significative a été observée, les exportations de tôles, plaques et bandes d'aluminium atteignant 327 900 tonnes en avril, en hausse de 18 % tant en glissement annuel que mensuel. Les volumes d'exportation des EAU ont rebondi, passant de 1 500 mt à 6 000 mt, les commandes du Moyen-Orient précédemment suspendues ayant été progressivement rétablies grâce au réacheminement via la mer Rouge. Les commandes supplémentaires de clients de longue date hors de Chine ont continué d'être libérées, constituant un soutien important pour l'industrie. Globalement, les exportations et la demande dans les segments haut de gamme ont soutenu la production, mais les prix élevés de l'aluminium et la faiblesse de la demande en plaques à usage général ont continué de peser sur le secteur, et la pression baissière sur les taux d'utilisation de l'industrie des tôles/bandes d'aluminium va progressivement s'accumuler.
Fils et câbles en aluminium : Cette semaine, le taux d'utilisation de l'industrie chinoise des fils et câbles en aluminium s'est établi à 67,6 %, en hausse de 0,6 point de pourcentage en glissement hebdomadaire. Le taux d'utilisation de l'industrie s'est renforcé au cours de la semaine, principalement porté par la croissance continue des commandes à l'exportation de fils en aluminium, les attentes positives des fabricants en matière de calendrier de production entraînant une hausse continue des taux d'utilisation des capacités. Cependant, les volumes de livraison d'aluminium au réseau électrique depuis le début de l'année ont diminué de 21 % en glissement annuel, et la date concentrée de livraison au réseau électrique étant passée, les commandes de type conducteur sont apparues légèrement faibles. Côté exportations, les exportations de fils en aluminium en avril ont totalisé 27 500 mt, en hausse de 4,7 points de pourcentage en glissement mensuel, dont les exportations de fils toronnés en aluminium pur ont totalisé 15 500 mt, représentant 56 % des exportations totales, en hausse de 16 points de pourcentage par rapport au mois précédent. Dans le contexte actuel d'attentes de croissance continue des commandes à l'exportation, cela soutiendra efficacement les opérations de l'industrie et compensera la faiblesse à court terme des commandes domestiques du réseau électrique. Le taux d'utilisation des fils en aluminium en Chine devrait continuer de fluctuer à des niveaux élevés à court terme. Extrusion d'aluminium : Le taux d'utilisation de l'industrie chinoise de l'extrusion d'aluminium s'est établi à 57,4 % cette semaine, en hausse de 0,5 point de pourcentage en glissement hebdomadaire, présentant des caractéristiques de reprise faible et d'amélioration marginale. Côté extrusion pour le bâtiment, les taux d'utilisation ont maintenu un rythme de reprise progressive cette semaine. Bien que les données de nouveaux chantiers et de nouvelles livraisons dans l'immobilier soient restées atones, les entreprises d'extrusion ont optimisé de manière proactive leurs structures de commandes en acceptant davantage de commandes liées aux infrastructures telles que les bâtiments publics, les parcs industriels et les grands complexes d'usines pour compenser la pression baissière du secteur immobilier. Parallèlement, les commandes au détail pour les portes et fenêtres de décoration intérieure, la décoration d'intérieur et d'autres segments sont restées résilientes, fournissant un soutien complémentaire aux opérations d'extrusion pour le bâtiment. Segment de l'extrusion industrielle : les opérations étaient stables et en amélioration cette semaine. Les replis antérieurs des prix de l'aluminium ont allégé la pression sur les coûts d'approvisionnement en matières premières en aval, et conjugués à la libération régulière des commandes des utilisateurs finaux du secteur manufacturier, la volonté d'approvisionnement et de production du marché a continué de s'améliorer. Les nouvelles commandes reportées sur la production de cette semaine ont entraîné une hausse des taux d'exploitation du secteur. Des entreprises du Shandong ont signalé que des commandes d'allègement automobile précédemment réservées sont récemment entrées en production, tandis que les commandes de transport ferroviaire et de conteneurs ont également augmenté récemment, tirant les taux d'exploitation vers le haut. Globalement, l'extrusion pour le bâtiment s'est régulièrement redressée grâce aux commandes de projets d'infrastructure ; l'extrusion industrielle a maintenu une amélioration régulière soutenue par la demande rigide du secteur manufacturier en aval. Les taux d'exploitation de l'extrusion d'aluminium devraient poursuivre une tendance de reprise modérée à l'avenir.
Feuille d'aluminium : les taux d'exploitation des leaders de l'industrie de la feuille d'aluminium ont baissé de 0,3 point de pourcentage en glissement hebdomadaire à 74,0 % cette semaine, le côté production maintenant globalement un rythme de production compact. Le segment du stockage d'énergie est devenu un moteur de croissance central, avec les commandes de grandes cellules de batteries en aval en situation de sous-approvisionnement. Les carnets de commandes des acteurs de premier plan sont remplis jusqu'en 2027, et les entreprises ont généralement priorisé l'approvisionnement des commandes de coopération stratégique à long terme, stimulant continuellement la production et les ventes de feuille pour batteries. Le segment de la feuille pour climatiseurs a montré une faiblesse notable, sous la pression du ralentissement des achèvements immobiliers, de l'anticipation antérieure de la demande liée aux subventions gouvernementales, de la diversion des capacités hors Chine et des stocks élevés dans les canaux de distribution. Les commandes de feuille pour climatiseurs en mai se sont nettement affaiblies en glissement mensuel. Côté exportations, les exportations de feuille d'aluminium en avril ont augmenté de 11 % en glissement mensuel. L'impasse logistique sur le marché du Moyen-Orient s'est progressivement résorbée, et après la mise en œuvre du réacheminement via la mer Rouge, les commandes précédemment accumulées ont été livrées en masse. Les exportations vers les Émirats arabes unis ont significativement récupéré, passant de 2 500 tonnes à 4 500 tonnes, tandis que la tendance de reprise des nouvelles commandes est également devenue de plus en plus claire. Globalement, soutenu par la résilience de la demande de feuille pour batteries et la libération incrémentale des exportations, le niveau d'exploitation global de l'industrie de la feuille d'aluminium est resté élevé. Cependant, la tendance claire de recul des commandes de feuille pour climatiseurs en Chine continuera de peser sur la production globale du secteur, entraînant une baisse progressive du centre des taux d'exploitation de la feuille d'aluminium en mai.
Aluminium secondaire : cette semaine, le taux d'exploitation des leaders de l'industrie de l'aluminium secondaire est resté à 56,4 % en glissement hebdomadaire. Actuellement, l'approvisionnement en déchets d'aluminium conformes reste constamment tendu, aggravé par des coûts d'importation qui demeurent élevés, exerçant une pression considérable sur les entreprises en matière d'achat de matières premières. La demande en aval reste faible, avec une libération insuffisante des commandes sur le marché final, et les acheteurs en aval maintiennent uniquement un rythme de réapprovisionnement au strict nécessaire. L'industrie est prise dans la double pression de coûts élevés et d'une demande atone, certaines entreprises réduisant ou arrêtant leur production. Les commandes excédentaires se reportent vers les acteurs de premier rang, soutenant la performance des commandes des grands producteurs. Cependant, les entreprises restent prudentes dans la prise de commandes, privilégiant l'approvisionnement en aluminium liquide et les contrats à long terme, avec une faible volonté d'accepter des commandes au comptant offrant des marges minces, voire des pertes, ce qui limite tout nouveau rebond du taux d'exploitation de l'industrie. De plus, certaines entreprises échantillonnées enquêtées ont vu leurs commandes intérieures reculer, comptant sur des bénéfices à l'export modérés pour combler les écarts de commandes et compenser l'impact de l'affaiblissement du commerce intérieur. Globalement, sous la double pression de coûts élevés et d'une demande faible, le taux d'exploitation de l'industrie de l'aluminium secondaire continue de s'orienter à la baisse, avec des prévisions d'un nouveau recul des niveaux d'exploitation à court terme.
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