Le dollar américain a reculé, les gains du pétrole brut se sont repliés, les métaux ont affiché des performances mitigées, l'argent au SHFE a progressé de plus de 1 %, l'étain au SHFE a mené la hausse parmi les métaux de base [Marché de la nuit]

SMM Actualités du 19 mai :

Marché des métaux :

Les métaux ont affiché des performances contrastées durant la nuit sur les marchés nationaux et internationaux. Sur le marché international, le cuivre LME, l'aluminium LME, le zinc LME et le nickel LME ont tous reculé, le zinc LME menant les baisses à 0,65 %. Le zinc SHFE a cédé 0,06 %, tandis que les autres métaux ont progressé, l'étain SHFE en tête avec une hausse de 0,98 % ; les fluctuations des autres métaux étaient relativement faibles. Le contrat principal de l'alumine a reculé de 1,02 %, et le contrat principal de l'aluminium de fonderie a progressé de 0,59 %.

Les métaux ferreux ont globalement reculé, avec l'acier inoxydable en baisse de 0,71 % ; les fluctuations des autres variétés étaient relativement faibles. Pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a cédé 0,86 % et le coke 1,06 %.

Métaux précieux durant la nuit : l'or COMEX a progressé de 0,2 % et l'argent COMEX de 0,74 %. En Chine, l'or SHFE a progressé de 0,04 % et l'argent SHFE de 1,02 %.

Cours de clôture nocturnes au 19 mai à 6h44 :

Front macroéconomique

Chine :

[BNS : la valeur ajoutée industrielle des entreprises de taille désignée en hausse de 5,6 % en glissement annuel de janvier à avril, l'économie nationale maintient un développement stable et progressif]De janvier à avril, sous la direction ferme du Comité central du PCC avec le camarade Xi Jinping en son centre, toutes les régions et tous les départements ont mis en œuvre consciencieusement les décisions et déploiements du Comité central du PCC et du Conseil des affaires de l'État, ont adhéré au principe général de rechercher le progrès dans la stabilité, ont appliqué pleinement et fidèlement la nouvelle philosophie de développement, ont accéléré la construction d'un nouveau modèle de développement, ont mis en œuvre efficacement des politiques macroéconomiques plus proactives et percutantes, et se sont concentrés sur la stabilisation de l'emploi, des entreprises, des marchés et des attentes. La production et l'offre ont connu une croissance régulière, les ventes sur le marché ont continué de s'étendre, la résilience du commerce extérieur s'est davantage manifestée, l'emploi et les prix sont restés globalement stables, les nouvelles dynamiques se sont renforcées, et le développement de haute qualité a progressé dans des directions nouvelles et meilleures. Les données du BNS ont montré : de janvier à avril, la valeur ajoutée industrielle des entreprises de taille désignée à l'échelle nationale était en hausse de 5,6 % en glissement annuel. Par grands secteurs, la valeur ajoutée de l'industrie minière était en hausse de 5,5 % en glissement annuel, celle de l'industrie manufacturière de 5,8 %, et celle de la production et distribution d'électricité, de chaleur, de gaz et d'eau de 4,5 %. La valeur ajoutée de l'industrie des équipements était en hausse de 8,7 % en glissement annuel, et celle de l'industrie manufacturière de haute technologie de 12,6 %, dépassant respectivement la valeur ajoutée industrielle globale des entreprises de taille désignée de 3,1 et 7,0 points de pourcentage. Par type économique, la valeur ajoutée des entreprises contrôlées par l'État a augmenté de 4,4 % en glissement annuel ; les entreprises par actions de 6,0 %, les entreprises à capitaux étrangers et celles investies par Hong Kong, Macao et Taïwan de 3,9 % ; les entreprises privées de 5,2 %. Par produit, la production d'équipements d'impression 3D, de batteries lithium-ion et de robots industriels a augmenté respectivement de 50,9 %, 36,0 % et 25,7 % en glissement annuel. En avril, la valeur ajoutée industrielle des entreprises au-dessus de la taille désignée à l'échelle nationale a augmenté de 4,1 % en glissement annuel et de 0,05 % en glissement mensuel. En avril, le PMI manufacturier s'établissait à 50,3 % ; l'indice des anticipations d'activité était de 54,5 %, en hausse de 1,1 point de pourcentage en glissement mensuel. De janvier à mars, les entreprises industrielles au-dessus de la taille désignée à l'échelle nationale ont réalisé un bénéfice total de 1 696 milliards de yuans, en hausse de 15,5 % en glissement annuel.

[BNS : Les prix de vente des logements commerciaux dans les villes de premier rang ont augmenté en glissement mensuel en avril ; les baisses mensuelles dans les villes de deuxième et troisième rangs se sont réduites ou sont restées inchangées par rapport au mois précédent]Bureau national des statistiques (BNS) : En avril, les prix de vente des logements commerciaux neufs dans les villes de premier rang ont augmenté de 0,1 % en glissement mensuel, la hausse reculant de 0,1 point de pourcentage par rapport au mois précédent. Parmi elles, Shanghai, Guangzhou et Shenzhen ont augmenté respectivement de 0,4 %, 0,1 % et 0,1 %, tandis que Pékin a reculé de 0,2 %. Les prix de vente des logements commerciaux neufs dans les villes de deuxième rang ont baissé de 0,1 % en glissement mensuel, la baisse se réduisant de 0.

Dollar américain :

À la clôture de la veille, l'indice du dollar américain a reculé de 0,29 % à 98,99. Un rapport de recherche de CICC a noté que plusieurs données récentes sur l'inflation américaine ont dépassé les attentes, tandis que le marché du travail tendait vers la stabilité. Les obligations ont subi des ventes massives et les inquiétudes du marché concernant l'inflation ont continué de s'intensifier. Parallèlement, les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran n'ont montré aucun progrès substantiel, le détroit d'Ormuz reste effectivement fermé, et les risques haussiers sur les prix de l'énergie sont difficiles à dissiper. Dans notre scénario de base, nous prévoyons que l'inflation PCE américaine restera au-dessus de 3,5 % sur l'ensemble de l'année, avec une inflation PCE sous-jacente supérieure à 3 %, toutes deux nettement au-dessus de l'objectif de politique monétaire de 2 % de la Fed. Dans ce contexte, la posture politique de la Fed devrait évoluer vers une plus grande prudence, rendant improbables de nouvelles baisses de taux cette année (auparavant, la prochaine baisse était attendue au T4). Après l'entrée en fonction du nouveau président Warsh, établir la crédibilité de la politique sera la priorité absolue, et transmettre rapidement des signaux anti-inflation clairs au marché est à la fois une démarche appropriée et une étape nécessaire pour stabiliser les anticipations. Pour les marchés, cela signifie une probabilité croissante de resserrement marginal de la liquidité en dollars américains, et les actifs portés uniquement par la liquidité devraient rester sous pression. (Jin10 Data APP)

Selon le Wall Street Journal, des responsables de la Maison-Blanche ont révélé que Trump organisera vendredi une cérémonie d'investiture à la Maison-Blanche pour le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh. Cette cérémonie souligne l'importance considérable que Trump accorde à cette nomination. Powell, que Trump avait nommé à la tête de la Fed lors de son premier mandat en 2018, avait prêté serment à la Fed, en l'absence de Trump. Le dernier président de la Fed à avoir prêté serment à la Maison-Blanche était Greenspan, entré en fonction en 1987. Les cérémonies suivantes se sont toutes tenues à la Fed. Le dernier président américain à avoir assisté à une telle cérémonie était George Bush, présent lors de l'investiture de Bernanke en 2006. Plus tard cette année-là, Warsh avait prêté serment en tant que gouverneur de la Fed à l'Eisenhower Executive Office Building, lors d'une cérémonie présidée par le vice-président Dick Cheney. La cérémonie d'investiture de vendredi mettra fin à une transition inhabituellement prolongée à la tête de la Fed américaine. (Jin Shi Data APP)

Le marché ne croit plus que la Fed américaine réduira ses taux d'intérêt ; en fait, la probabilité d'une hausse des taux n'a cessé d'augmenter. Les prix actuels du marché montrent que la probabilité d'une hausse des taux d'ici la fin de l'année a atteint 42 %. Le vétéran des marchés Ed Yardeni, président de Yardeni Research, a déclaré : « La Fed américaine doit rattraper le marché obligataire pour éviter de perdre le contrôle des coûts d'emprunt et apaiser les "Bond Vigilantes". » Le président désigné de la Fed, Kevin Warsh, avait initialement été envoyé à la Fed avec l'intention de baisser les taux, mais il pourrait désormais devoir pousser à une hausse des taux pour établir sa crédibilité politique. (Wallstreetcn)

Données :

Aujourd'hui seront publiés les données suivantes : variation de l'emploi ADP américain pour la semaine se terminant le 2 mai, indice mensuel des ventes de logements en attente aux États-Unis en avril, balance commerciale désaisonnalisée de la zone euro en mars, taux de chômage ILO à trois mois du Royaume-Uni en mars, taux de chômage du Royaume-Uni en avril, nombre de demandeurs d'emploi au Royaume-Uni en avril, et IPC mensuel du Canada en avril, entre autres données.

Pétrole brut :

À la clôture de la séance de nuit, les prix du pétrole sur les deux marchés ont progressé conjointement, le WTI en hausse de 1,46 % et le Brent en hausse de 0,39 %. Les tensions entre les États-Unis et l'Iran se sont légèrement apaisées, et les gains du pétrole brut se sont réduits. Le responsable de la recherche sur les matières premières et les dérivés de Bank of America a déclaré que dans son scénario le plus optimiste pour les prix du pétrole, le Brent devrait s'établir en moyenne à 90 dollars le baril pour le reste de l'année, et les prix pourraient être encore plus élevés si le bras de fer avec l'Iran persiste ou si la situation s'aggrave en raison de nouveaux conflits. (Source : Wallstreetcn APP)

Le 18, heure locale, le directeur exécutif de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), Fatih Birol, s'exprimant en marge de la réunion des ministres des Finances du G7 à Paris, en France, a déclaré qu'en raison du conflit au Moyen-Orient, les stocks pétroliers commerciaux « diminuaient fortement » et ne pourraient assurer l'approvisionnement que « quelques semaines de plus ». Birol a indiqué que la décision de l'AIE en mars de coordonner la libération des réserves stratégiques de pétrole des États membres pourrait augmenter l'offre quotidienne sur le marché d'environ 2,5 millions de barils, mais que ces réserves ne sont « pas inépuisables » et que toutes les parties devraient reconnaître l'urgence de la situation. Le dernier rapport mensuel sur le pétrole de l'AIE, publié le 13 de ce mois, a montré qu'en mars et avril, les stocks pétroliers mondiaux observables, y compris le pétrole brut en mer, ont diminué de 250 millions de barils, soit une réduction quotidienne moyenne de 4 millions de barils. À l'approche du pic de demande estival, les prix internationaux du pétrole pourraient connaître de nouvelles fluctuations. (CCTV) (Jin Shi Data APP)