Le marché du magnésium a d'abord faibli puis s'est renforcé, se consolidant à des niveaux bas avant de se stabiliser ; la divergence offre-demande s'est poursuivie [Bilan hebdomadaire SMM du magnésium]

1 Revue du marché

1 Dolomite

Cette semaine, le prix départ usine hors taxes de la dolomite 1-3 cm (Wutai) était de 108 yuans/t, stable en glissement hebdomadaire, et le prix départ usine hors taxes de la dolomite 2-4 cm (Wutai) était de 138 yuans/t, stable en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix départ usine de la dolomite en Chine sont restés globalement stables avec des opérations de marché régulières et des fluctuations de prix limitées. Les fonderies de magnésium primaire en aval ont connu un rebond régulier de leurs taux d'utilisation, avec des volumes d'approvisionnement en juste-à-temps accrus fournissant un soutien solide au marché de la dolomite. Côté offre, les arrêts de production continus dans la zone minière de Wutai ont entraîné une tension de l'approvisionnement local, le déficit étant principalement comblé par des flux en provenance du Hubei, des zones environnantes de Wenxi, du Henan et de Mongolie-Intérieure. Par ailleurs, les prix internationaux du pétrole ont fluctué à des niveaux élevés, poussant à la hausse les tarifs de fret logistique. Les coûts de transport ont soutenu la consolidation des prix de la dolomite livrée en usine à des niveaux élevés cette semaine, avec des prix globaux de la dolomite évoluant latéralement.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Zone de production principale)

Cette semaine, les prix du magnésium ont affiché une tendance de faiblesse initiale suivie d'un raffermissement, se consolidant progressivement aux points bas et se stabilisant. À l'heure de la publication, les cotations courantes du lingot de magnésium 99,90 % dans la zone de production principale étaient de 16 500-16 600 yuans/t, globalement stables en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix du magnésium ont affiché une tendance de faiblesse initiale suivie d'un raffermissement. Plus précisément, en début de semaine à la reprise du marché, contraints par l'élan des baisses de prix progressives antérieures, le sentiment baissier était fort chez les vendeurs et les acheteurs, et le marché du magnésium a poursuivi son déclin graduel. Cependant, les prix actuels du magnésium étant proches du seuil de rentabilité, les baisses de prix des fonderies se sont limitées à 50 yuans/t, un recul étroit. Lorsque les prix du magnésium sont progressivement tombés autour de 16 300-16 400 yuans/t, les producteurs de magnésium primaire ayant précédemment enregistré de bonnes performances de transactions ont suspendu leurs expéditions, l'offre sur le marché s'est resserrée, et un plancher de marché semblait émerger. Le signal de plancher a incité la demande spéculative à entrer sur le marché pour acheter à bas prix, les transactions ont repris, et soutenus à la fois par les transactions et les coûts, les prix du magnésium ont touché leur point bas et rebondi.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - Chine FOB)

Cette semaine, les prix FOB Chine étaient cotés à 2 350-2 430 $/t, avec une moyenne de 2 390 $/t. Le marché export des lingots de magnésium a poursuivi sa tendance morose cette semaine.

Cette semaine, sous l'effet de la baisse continue des prix départ usine des lingots de magnésium en début de semaine, les cotations FOB des lingots de magnésium sont restées globalement stables à 2 340-2 350 $/t. Le marché export a globalement enregistré des transactions orientées vers le bas de gamme, les demandes de renseignements étant dominées par de petites commandes, quasiment aucun appel d'offres n'ayant été lancé, et le sentiment du marché était plutôt atone. Jeudi, portées par la fermeté des prix maintenue par les usines, les cotations des négociants à l'export ont légèrement rebondi dans la fourchette de 2 350-2 400 $/t.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC courants de la poudre de magnésium chinoise de maille 20-80 étaient de 17 750-17 650 yuans/t ; les prix FOB Chine étaient de 2 500-2 600 $/t.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium est resté globalement stable. Les commandes de poudre de magnésium en avril et mai ont diminué par rapport au T1, les taux d'utilisation des entreprises ayant légèrement baissé et les nouvelles commandes étant dominées par l'approvisionnement en juste-à-temps. Les stocks de matières premières des producteurs de poudre de magnésium se situaient à un niveau relativement élevé, le sentiment d'approvisionnement restant tiède.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC courants de l'alliage de magnésium chinois étaient de 18 700-18 900 yuans/t, et les prix FOB courants de l'alliage de magnésium chinois étaient de 2 730-2 770 $/t.

Cette semaine, le marché de l'alliage de magnésium est resté globalement stable, tandis que les prix des lingots de magnésium comme matière première et les frais de transformation des alliages étaient en berne. Côté offre, les taux d'utilisation des fonderies d'alliage de magnésium ont progressé régulièrement, l'offre au comptant était suffisante, et la plupart des fonderies d'alliage de magnésium maintenaient un stock de sécurité. Cependant, en raison des différences entre clients partenaires, les fonderies d'alliage de magnésium desservant le secteur automobile affichaient des prix plus élevés, tandis que la concurrence était féroce dans les domaines d'application bas de gamme. Côté demande, la demande dans les principaux domaines d'application de l'alliage de magnésium divergeait — la demande en alliage de magnésium automobile connaissait une progression régulière, tandis que la demande du marché des deux-roues restait faible. Dans l'ensemble, le marché des alliages de magnésium a présenté une configuration d'offre forte et de demande faible, les frais de transformation des alliages étaient sous pression, et les prix globaux des alliages de magnésium devraient fluctuer en synchronisation avec les prix des lingots de magnésium.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, le marché du magnésium a globalement présenté une configuration de faiblesse initiale suivie d'un renforcement, se consolidant progressivement aux niveaux bas et se stabilisant. Les prix de la dolomite sont restés stables, les coûts de transport soutenant les prix rendus usine à fluctuer à des niveaux élevés. Les prix des lingots de magnésium ont légèrement baissé en début de semaine sous l'effet d'un sentiment baissier, puis ont trouvé un plancher lorsque les producteurs ont retenu leurs ventes, que la demande spéculative est entrée sur le marché et que le soutien des coûts s'est manifesté. Le marché à l'exportation est resté atone, les cotations FOB se stabilisant aux niveaux bas avant de rebondir légèrement. Les marchés de la poudre de magnésium et des alliages de magnésium sont restés stables, avec des commandes en baisse par rapport au T1, des taux d'utilisation en léger recul, et de nouvelles commandes dominées par l'approvisionnement en juste-à-temps. Le marché des alliages de magnésium a montré une divergence offre-demande claire, avec une demande stable dans le secteur automobile, une demande faible pour les deux-roues, et des frais de transformation sous pression. Dans l'ensemble, un soutien de plancher à court terme pour les prix du magnésium est apparu, mais la divergence de la demande continuera de limiter le potentiel de hausse.