L'IPP américain d'avril en hausse de 6 % en glissement annuel, les métaux en hausse généralisée, l'aluminium au LME et l'étain au SHFE en hausse de plus de 2 %, l'argent au SHFE en hausse de plus de 3 % [Marché de la nuit]

SMM News, 14 mai :

Marché des métaux :

Durant la nuit, les métaux de base sur le marché intérieur ont tous progressé. Le cuivre SHFE a augmenté de 0,38 %. L'aluminium SHFE a progressé de 1,25 %, le plomb SHFE de 0,42 %. Le zinc SHFE a augmenté de 0,71 %. L'étain SHFE a progressé de 2,12 %. Le nickel SHFE a augmenté de 0,88 %. Par ailleurs, le contrat à terme sur l'alumine le plus échangé a progressé de 0,43 %, et le contrat à terme sur l'aluminium de fonderie le plus échangé a augmenté de 1,01 %.

Durant la nuit, les métaux ferreux ont majoritairement progressé, tandis que le minerai de fer et les barres d'armature ont légèrement reculé, avec des baisses inférieures à 0,1 %. L'acier inoxydable a augmenté de 0,3 %, et les bobines laminées à chaud ont légèrement progressé. Charbon à coke et coke : le charbon à coke a augmenté de 0,69 %, le coke de 0,78 %.

Durant la nuit, sur le marché international, les métaux de base du LME ont tous progressé. Le cuivre LME a légèrement augmenté de 0,02 %. L'aluminium LME a progressé de 2,14 %, le plomb LME de 0,33 %. Le zinc LME a augmenté de 0,55 %. L'étain LME a progressé de 2,89 %. Le nickel LME a augmenté de 1,27 %.

Métaux précieux durant la nuit :L'or COMEX a augmenté de 0,22 %, l'argent COMEX de 3 %. Durant la nuit, le contrat or SHFE le plus échangé a progressé de 0,11 %, et le contrat argent SHFE le plus échangé a augmenté de 3,38 %.

Au 14 mai à 7h08, cours de clôture de la nuit :

Front macroéconomique

Chine :

[SAMR : Lancement d'une campagne spéciale pour éliminer les obstacles entravant le marché unifié et la concurrence loyale]Il a été annoncé aujourd'hui lors d'une conférence de presse tenue par l'Administration d'État pour la régulation du marché (SAMR) que celle-ci a déployé une campagne spéciale pour éliminer les obstacles entravant le marché unifié et la concurrence loyale, de mai à décembre. La campagne cible quatre types d'obstacles : entraver l'accès équitable au marché et les opérations commerciales autonomes, restreindre la libre circulation des marchandises et des facteurs de production, appliquer des normes différentes pour la certification des qualifications nationales et étrangères, et mettre en œuvre de manière inappropriée des évaluations de crédit pour établir des barrières cachées dans les processus d'appels d'offres. La campagne intensifiera les efforts d'application, de révision et d'inspection pour rectifier strictement les interférences inappropriées avec la concurrence du marché conformément à la loi. D'ici la fin de l'année, un certain nombre d'affaires majeures seront instruites et traitées, un ensemble de politiques et mesures entravant le marché national unifié et la concurrence loyale seront abolies ou amendées, des cas typiques seront rendus publics, et des mécanismes institutionnels seront accélérés, afin de rendre les systèmes fondamentaux du marché tels que la concurrence loyale et les normes de qualité plus scientifiques et complets, les activités de promotion économique des gouvernements locaux plus normalisées et ordonnées, l'application réglementaire du marché plus équitable et impartiale, et l'environnement du marché plus transparent et prévisible. (CCTV News)

[Le Hunan introduit des politiques de soutien à l'acquisition de logements commerciaux existants et aux programmes d'échange de logements]Le Département provincial du logement et du développement urbain-rural du Hunan, conjointement avec neuf départements dont la Commission provinciale du développement et de la réforme et le Département provincial des finances, a publié les « Plusieurs mesures de la province du Hunan pour promouvoir davantage le développement stable et sain du marché immobilier ». Ces « Nouvelles dix mesures du Xiang » constituent une optimisation et une mise à niveau basées sur les « Plusieurs mesures de la province du Hunan pour promouvoir le développement stable et sain du marché immobilier » de 2025, axées sur l'acquisition de logements commerciaux existants, les programmes d'échange de logements, la construction de « logements de qualité », le projet de logement « Trois Un » et l'optimisation des politiques du fonds de prévoyance pour le logement, avec des mesures de soutien correspondantes formulées. Les « Nouvelles dix mesures du Xiang » précisent que pour ceux qui achètent un logement commercial neuf dans la province et demandent un prêt (y compris les prêts du fonds de prévoyance pour le logement et les prêts commerciaux), le nombre de logements sera déterminé au niveau du district/ville/arrondissement (parc) ; pour ceux qui possèdent déjà un logement dans le district/ville/arrondissement (parc) où se situe l'achat prévu, un logement sera déduit du décompte ; et la politique d'un ratio d'apport personnel minimum de 30 % pour les prêts immobiliers commerciaux sera appliquée. (Département provincial du logement et du développement urbain-rural du Hunan)

Dollar américain :

Durant la nuit, l'indice du dollar américain a progressé de 0,19 %, clôturant à 98,48. Les données publiées mercredi ont montré que l'IPP américain d'avril a bondi de 1,4 % en glissement mensuel, tandis que le chiffre de mars a également été révisé à la hausse à +0,7 %. Il s'agit de la plus forte hausse depuis mars 2022, avec une augmentation des prix des biens et des services, contre des attentes du marché de seulement 0,5 %, conformément au chiffre initialement publié de 0,5 % pour mars. Depuis le début de l'année, les prix à la production ont continué de se renforcer, en partie en raison de la hausse des coûts énergétiques, les conflits au Moyen-Orient ayant perturbé le transport maritime à travers le détroit d'Ormuz, impactant les chaînes d'approvisionnement mondiales et provoquant des pénuries d'engrais, d'aluminium et de divers biens de consommation. L'IPP a augmenté de 6,0 % en glissement annuel, la plus forte hausse depuis décembre 2022, nettement supérieure aux 4,0 % de mars, en partie parce que l'effet de base faible de l'année dernière est progressivement sorti de la fenêtre statistique, poussant ainsi à la hausse la lecture actuelle en glissement annuel. (Jin10 Data APP) Selon l'outil CME FedWatch, le marché intègre désormais une probabilité de plus de 30 % d'une hausse des taux d'intérêt d'ici décembre. Suite aux données étonnamment solides de l'IPP américain d'avril, le marché estime qu'il est désormais encore plus difficile pour la Fed américaine de justifier toute baisse des taux cette année. La hausse de l'IPP d'avril de 1,4 % était nettement supérieure au consensus des économistes de 0,5 %, indiquant des pressions inflationnistes plus fortes que prévu et renforçant la tendance du marché à réévaluer la trajectoire des taux d'intérêt. (Jin10 Data)

Collins, de la Fed américaine, a déclaré mercredi qu'elle s'attendait à ce que les taux d'intérêt restent stables pendant une période prolongée et estimait que dans certains scénarios, un resserrement supplémentaire pourrait être nécessaire pour garantir le retour de l'inflation à l'objectif de 2 %. Elle a noté que la politique monétaire conventionnelle « fait abstraction » habituellement des chocs d'offre soudains, tels que les hausses des prix du pétrole. Cependant, étant donné que l'inflation est au-dessus de l'objectif depuis plus de cinq années consécutives, elle estimait que la tolérance envers les hausses de prix diminue. Collins a déclaré que la politique monétaire restrictive actuelle « pourrait devoir être maintenue pendant un certain temps ». Elle a noté : « Les chocs ont légèrement accru les risques baissiers pour l'activité économique, tandis que les risques haussiers pour l'inflation ont encore augmenté. » Elle a également indiqué que si l'inflation recule, la Fed américaine pourrait encore continuer à baisser les taux plus tard cette année. Collins a toutefois ajouté que si les conflits persistent et poussent les prix davantage à la hausse, « je peux envisager un scénario dans lequel un resserrement de la politique serait nécessaire pour garantir que l'inflation revienne durablement à 2 % dans un délai raisonnable ». (Jin10 Data)

Macro :

Les données à publier aujourd'hui comprennent : lecture préliminaire du taux annuel du PIB du Royaume-Uni au T1, taux mensuel du PIB sur trois mois du Royaume-Uni en mars, taux mensuel de la production manufacturière du Royaume-Uni en mars, taux mensuel des ventes en gros du Canada en mars, inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 9 mai, taux mensuel des ventes au détail aux États-Unis en avril, taux mensuel de l'indice des prix à l'importation aux États-Unis en avril, entre autres.

Par ailleurs, il convient également de suivre : le votant 2026 du FOMC et président de la Fed de Minneapolis, Kashkari, participant à une discussion organisée par une chambre de commerce locale ; la Banque du Canada publiant le compte rendu de sa réunion de politique monétaire ; la votante 2026 du FOMC et présidente de la Fed de Dallas, Logan, participant à un dialogue sur le secteur énergétique ; le votant 2028 du FOMC et président de la Fed de Kansas City, Schmid, prononçant un discours sur « L'innovation dans les paiements et la banque communautaire » ; le président américain Trump effectuant une visite d'État en Chine.

Pétrole brut :

Durant la nuit, les deux contrats à terme sur le pétrole ont reculé, le WTI perdant 1,15 % et le Brent 1,9 %. La situation entre les États-Unis et l'Iran est restée au point mort, et les craintes d'une hausse des taux de la Fed ont pesé sur les prix du pétrole. Rapport de l'EIA : l'offre moyenne sur quatre semaines de produits pétroliers américains s'élevait à 20,051 millions de barils/jour, en hausse de 1,08 % en glissement annuel ; les stocks commerciaux de pétrole brut hors Réserve stratégique de pétrole ont diminué de 4,306 millions de barils à 453 millions de barils, soit un recul de 0,94 %. Par ailleurs, le compte rendu de la réunion de la Banque du Canada a indiqué que si les prix du pétrole restaient élevés, des hausses de taux seraient nécessaires.

Rapport mensuel de l'OPEP : la production de pétrole brut de l'OPEP+ en avril s'élevait en moyenne à 33,19 millions de barils/jour, en baisse de 1,74 million de barils par rapport à mars, la guerre en Iran ayant incité les États membres du Moyen-Orient à réduire leur production. La prévision de croissance de la demande mondiale de pétrole brut pour 2026 a été abaissée de 1,38 million de barils/jour à 1,17 million de barils/jour, tandis que celle pour 2027 a été relevée de 1,34 million de barils/jour à 1,54 million de barils/jour. (Jin10 Data)