Le pétrole brut progresse, les métaux de base enregistrent des gains généralisés, le cuivre LME et SHFE, l'aluminium LME et l'étain LME grimpent de plus de 2 %, l'argent COMEX bondit de plus de 7 % [Marché nocturne]

SMM News, 12 mai :

Marché des métaux :

Durant la nuit, les métaux de base sur le marché intérieur ont majoritairement progressé. Le cuivre SHFE a augmenté de 2,35 %. L'aluminium SHFE a progressé de 0,57 %, le plomb SHFE a reculé de 0,24 %. Le zinc SHFE a augmenté de 1,33 %. L'étain SHFE a progressé de 1,8 %. Le nickel SHFE a augmenté de 0,83 %. Par ailleurs, les contrats à terme sur l'alumine les plus négociés ont progressé de 0,53 %, et les contrats à terme sur l'aluminium de fonderie les plus négociés ont augmenté de 0,82 %.

Durant la nuit, les métaux ferreux ont majoritairement reculé. Le minerai de fer a baissé de 0,24 %, l'acier inoxydable a légèrement reculé, les barres d'armature ont baissé de 0,18 %, et les bobines laminées à chaud ont légèrement progressé. Charbon à coke et coke : le charbon à coke a reculé de 0,65 %, le coke a progressé de 0,19 %.

Durant la nuit, sur les marchés internationaux, les métaux de base au LME ont tous progressé. Le cuivre LME a augmenté de 2,84 %. L'aluminium LME a progressé de 2,27 %, le plomb LME a augmenté de 0,56 %. Le zinc LME a progressé de 1,19 %. L'étain LME a augmenté de 2,31 %. Le nickel LME a progressé de 1,64 %.

Métaux précieux durant la nuit :L'or COMEX a progressé de 0,31 %, l'argent COMEX a augmenté de 7,35 %. Durant la nuit, le contrat or SHFE le plus négocié a progressé de 0,45 %, et le contrat argent SHFE le plus négocié a augmenté de 6,47 %.

Gandharv Walia, chroniqueur pour l'Economic Times en Inde, a déclaré que lundi, les prix de l'or ont chuté alors que les tensions géopolitiques ont suscité des inquiétudes inflationnistes et modifié les anticipations de taux d'intérêt. L'argent a évolué différemment — l'argent bénéficie généralement à la fois de la demande industrielle et d'investissement, et les traders ont augmenté leurs achats en anticipation d'une utilisation industrielle et d'une dynamique de prix. Le marché s'attend actuellement à des fluctuations sur le marché des métaux précieux. Les données d'inflation américaines d'avril seront publiées cette semaine. Des données d'inflation élevées pourraient retarder les baisses de taux, ce qui pourrait exercer une pression sur l'or ; une inflation plus faible pourrait soutenir les prix de l'or. Les efforts diplomatiques mondiaux sur la question iranienne sont tout aussi importants, car tout résultat pourrait affecter le sentiment du marché et les prix des métaux précieux. D'autre part, l'argent bénéficie de la demande industrielle. Les secteurs manufacturier et technologique nécessitent de l'argent pour les appareils électroniques et les systèmes énergétiques. Si l'activité économique reste stable, l'argent pourrait continuer à surperformer l'or. (Jin10)

Au 12 mai à 7h18, cours de clôture de la nuit :

Front macroéconomique

Chine :

[Le Bureau général du Conseil des affaires d'État a publié le « Plan de travail législatif annuel 2026 du Conseil des affaires d'État »]Le plan législatif du Conseil des affaires d'État a mis l'accent sur la promotion d'un développement de haute qualité, le maintien d'un niveau élevé de sécurité par une législation de haute qualité, et la garantie de la réalisation harmonieuse des objectifs de développement économique et social durant la période du 15e Plan quinquennal. Premièrement, pour bâtir un système économique de marché socialiste de haut niveau et accélérer la construction d'un nouveau modèle de développement, il a inscrit le projet de loi financière, le projet d'amendement à la loi sur les appels d'offres, ainsi que l'élaboration de règlements sur la construction d'un marché national unifié. Deuxièmement, pour renforcer le gouvernement de droit et optimiser l'environnement des affaires, il révisera le règlement d'application de la loi sur le réexamen administratif et les procédures d'élaboration des règlements administratifs. Troisièmement, pour accélérer l'autonomie scientifique et technologique de haut niveau et stimuler l'innovation culturelle, il a inscrit le projet d'amendement à la loi sur les enseignants et la révision des mesures de gestion des services d'information sur Internet. Quatrièmement, pour renforcer les moyens de subsistance de la population et accélérer la transition verte, il a inscrit le projet d'amendement à la loi sur la sécurité routière, l'élaboration de règlements sur l'approvisionnement en eau et la révision du règlement d'application de la loi sur l'administration des médicaments. Cinquièmement, pour moderniser le système de sécurité nationale et bâtir une Chine plus sûre, il a inscrit le projet d'amendement à la loi sur la prévention et l'atténuation des catastrophes sismiques et l'élaboration de règlements sur l'enquête et la gestion des risques en matière de sécurité de la production. Sixièmement, pour renforcer les systèmes juridiques liés à l'étranger et élargir l'ouverture de haut niveau, il a inscrit le projet d'amendement à la loi douanière, l'élaboration de dispositions du Conseil des affaires d'État sur la sécurité des chaînes industrielles et d'approvisionnement, ainsi que la révision du règlement sur l'origine des marchandises importées et exportées. Parallèlement, le plan législatif du Conseil des affaires d'État a pris des dispositions pour accélérer une législation globale sur le développement sain de l'intelligence artificielle, et a esquissé des plans pour les législations urgemment nécessaires à l'approfondissement global des réformes, à l'accélération de la transformation des fonctions gouvernementales, au développement de nouvelles forces productives de qualité, à la sauvegarde de la sécurité nationale, au renforcement de l'état de droit lié à l'étranger et à la modernisation de la défense nationale et de l'armée. (Xinhua)

[Rapport de la PBOC sur la mise en œuvre de la politique monétaire au T1 : poursuite d'une politique monétaire modérément accommodante]La Banque populaire de Chine a publié son rapport sur la mise en œuvre de la politique monétaire de la Chine au T1 2026. Le rapport indique : poursuivre la mise en œuvre d'une politique monétaire modérément accommodante. Renforcer l'anticipation, la flexibilité et la précision des politiques, maîtriser l'intensité, le rythme et le calendrier de leur mise en œuvre en fonction des conditions économiques et financières en Chine et à l'étranger ainsi que du fonctionnement des marchés financiers, renforcer la coordination entre les politiques monétaire et budgétaire, fluidifier les mécanismes de transmission de la politique monétaire, et favoriser une croissance économique stable et un rebond raisonnable des prix. Utiliser de manière flexible divers outils de politique monétaire, maintenir une liquidité abondante et des conditions de financement social relativement accommodantes, orienter une croissance raisonnable du volume financier global et une allocation équilibrée du crédit, afin que la croissance du financement social global et de la masse monétaire corresponde aux objectifs de croissance économique et de niveau général des prix.

[Alliance chinoise pour l'innovation des batteries automobiles : les exportations combinées de batteries de traction et de batteries de stockage d'énergie ont atteint 31,7 GWh en avril, en hausse de 42 % en glissement annuel]Les dernières données mensuelles de l'Alliance chinoise pour l'innovation des batteries automobiles montrent qu'en avril, sous l'effet de la nouvelle politique de remboursement de la taxe à l'exportation, les exportations combinées de batteries de traction et de batteries de stockage d'énergie de la Chine ont atteint 31,7 GWh, en baisse de 12,3 % en glissement mensuel et en hausse de 42,0 % en glissement annuel, représentant 19,3 % des ventes mensuelles. Parmi celles-ci, les exportations de batteries de traction se sont élevées à 20,2 GWh, soit 63,9 % des exportations totales, en baisse de 9,0 % en glissement mensuel et en hausse de 40,1 % en glissement annuel ; les exportations de batteries de stockage d'énergie ont atteint 11,4 GWh, soit 36,1 % des exportations totales, en baisse de 17,4 % en glissement mensuel et en hausse de 45,4 % en glissement annuel.

[La Chambre de commerce chinoise pour l'import-export de machines et produits électroniques a soumis des commentaires sur le projet d'amendement du règlement européen sur la cybersécurité]Récemment, l'UE a entrepris de modifier le règlement sur la cybersécurité, ajoutant un chapitre « Sécurité de la chaîne d'approvisionnement TIC » au projet d'amendement, qui introduit de nombreuses dispositions restrictives et exclusives pour l'accès au marché des fournisseurs étrangers. Une fois mis en œuvre, cela pourrait sérieusement entraver la concurrence loyale des entreprises chinoises sur le marché européen. La Chambre de commerce chinoise pour l'import-export de machines et produits électroniques (CCCME) a pris note du niveau élevé de préoccupation du secteur et a pleinement exploité l'opportunité de l'examen législatif de l'UE pour soumettre des commentaires à la Commission européenne du point de vue d'une organisation professionnelle. La CCCME a également noté que les mesures récentes de l'UE — notamment l'Industrial Accelerator Act et d'autres initiatives législatives, ainsi que la désignation de la Chine comme « pays à haut risque » dans les projets d'onduleurs au niveau de la mise en œuvre — pourraient sérieusement affecter les exportations et les activités des entreprises chinoises de machines et produits électroniques dans l'UE. La CCCME suivra de près l'évolution de la situation sur tous les fronts et aidera les entreprises nationales à faire face activement aux risques et défis associés. (Wallstreetcn)

[Baotou a publié 16 nouvelles mesures pour le marché immobilier, visant à optimiser le soutien du fonds de prévoyance logement]Baotou a officiellement publié les « Mesures pour promouvoir en continu le développement stable et sain du marché immobilier ». « Parmi les mesures, le soutien du fonds de prévoyance pour le logement sera optimisé en augmentant le montant maximal de prêt de 10 % au-dessus du niveau actuel pour les familles ayant deux enfants ou plus achetant un logement en propriété (actuellement, le prêt maximal pour un cotisant unique est de 700 000 yuans, et pour les couples à double cotisation, 1,2 million de yuans) ; et en soutenant les travailleurs en emploi flexible souhaitant participer volontairement au système du fonds de prévoyance pour le logement avec un accès égal aux politiques du fonds de prévoyance pour le logement.

Dollar américain :

Durant la nuit, l'indice du dollar américain a progressé de 0,08 %, clôturant à 97,94. La « semaine de l'inflation » américaine a officiellement débuté, avec la publication cette semaine de l'IPC (mardi), du PPI (mercredi) et des prix à l'importation (jeudi), influençant directement les anticipations sur la trajectoire politique de la Fed américaine. Selon l'outil CME FedWatch : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés jusqu'en juin était de 97,7 %, avec une probabilité de 2,3 % d'une baisse cumulée de 25 points de base. La probabilité de taux inchangés jusqu'en juillet était de 94,6 %, avec une probabilité de 5,4 % d'une baisse cumulée de 25 points de base et de 0,1 % d'une baisse cumulée de 50 points de base. Kevin Warsh, le candidat de Trump pour la présidence de la Fed, a franchi un obstacle procédural clé au Sénat lundi heure locale. Le mandat de président de Powell prendra fin ce vendredi. Le Sénat devrait voter dès mardi, à la suite du « vote de clôture » de lundi, pour confirmer Warsh en tant que gouverneur de la Fed pour un mandat de 14 ans. Les sénateurs lanceront ensuite le processus de confirmation de son mandat simultané de quatre ans en tant que président de la Fed, avec un vote possible dès mercredi. Le Sénat à majorité républicaine devrait approuver Warsh comme prochain dirigeant de la Fed. La prochaine réunion de la Fed — potentiellement la première de Warsh en tant que président — est prévue les 16 et 17 juin heure locale. (Jin10)

Macro :

Les données à publier aujourd'hui comprennent la lecture finale du taux mensuel de l'IPC d'avril en Allemagne, l'indice ZEW du sentiment économique de mai en Allemagne, l'indice ZEW du sentiment économique de mai en zone euro, l'indice d'optimisme des petites entreprises NFIB d'avril aux États-Unis, la variation hebdomadaire de l'emploi ADP pour la semaine se terminant le 25 avril, le taux annuel de l'IPC non corrigé des variations saisonnières d'avril aux États-Unis, le taux mensuel de l'IPC corrigé des variations saisonnières d'avril aux États-Unis, le taux mensuel de l'IPC de base corrigé des variations saisonnières d'avril aux États-Unis, et le taux annuel de l'IPC de base non corrigé des variations saisonnières d'avril aux États-Unis.

Par ailleurs, il convient de prêter attention aux éléments suivants : la publication par la Banque du Japon du résumé des opinions de la réunion de politique monétaire d'avril ; la participation du votant permanent du FOMC et président de la Fed de New York, Williams, à une table ronde sur la politique monétaire ; et la visite du vice-Premier ministre He Lifeng en Corée du Sud du 12 au 13 mai à la tête d'une délégation pour des consultations commerciales avec la partie américaine.

Pétrole brut :

Durant la nuit, les deux contrats à terme sur le pétrole ont progressé, le WTI en hausse de 2,97 % et le Brent de 3,25 %. Les négociations de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran sont dans l'impasse, et la quasi-paralysie du trafic dans le détroit d'Ormuz continue d'intensifier les inquiétudes du marché concernant les perturbations de l'approvisionnement énergétique, poussant les prix du pétrole à la hausse. (Wallstreetcn)

La Réserve stratégique de pétrole américaine (SPR) a alloué 53,5 millions de barils de pétrole brut à des entreprises, dont le négociant en matières premières Trafigura Group et le raffineur américain Marathon Petroleum, afin de contribuer à atténuer la flambée des prix du pétrole déclenchée par la guerre avec l'Iran. À l'approche du pic estival de conduite aux États-Unis, le gouvernement américain libère des volumes de pétrole brut quasi records sur le marché pour faire baisser les prix. Le pétrole brut sera libéré de juin à août, période durant laquelle les raffineries augmenteront leur capacité pour répondre à la demande maximale en essence. Cette vente, la deuxième plus importante de l'histoire de la SPR, s'inscrit également dans un effort mondial mené par l'Agence internationale de l'énergie pour faire baisser les prix du pétrole. La semaine dernière, les États-Unis avaient déjà libéré un volume quotidien record de 1,22 million de barils de pétrole brut dans ce cadre. L'administration Trump s'est engagée à libérer 172 millions de barils de pétrole brut par le biais d'un « programme d'échange ». Dans le cadre de ce mécanisme, le pétrole brut est prêté aux entreprises et doit être restitué ultérieurement en nature. À ce jour, les États-Unis ont accepté de libérer 133,1 millions de barils de pétrole brut. (Jin10)