Le pétrole brut en hausse de plus de 2 %, performances mitigées des métaux, le zinc au LME en hausse de plus de 1 %, l'aluminium au LME en baisse de plus de 1 %, l'argent au COMEX et au SHFE en hausse de plus de 2 % [Marché de la nuit]

SMM Nouvelles du 8 mai :

Marché des métaux :

Les métaux de base ont affiché des performances mitigées durant la nuit sur les marchés nationaux et internationaux. Le zinc au LME a mené les hausses avec une progression de 1,1 %, l'étain au SHFE a augmenté de 0,76 %, l'aluminium au LME a reculé de 1,34 %, l'étain au LME a baissé de 1,25 %, et les autres métaux ont enregistré des variations inférieures à 1 %. Le contrat principal de l'alumine a reculé de 0,03 %, tandis que le contrat principal de l'aluminium de fonderie a progressé de 0,02 %.

Métaux ferreux durant la nuit : l'acier inoxydable a chuté de 0,97 % en tête des baisses, le minerai de fer s'est temporairement stabilisé à 815 yuans/t, et les barres d'armature ont progressé de 0,4 %. Le charbon à coke et le coke ont affiché des performances mitigées, avec le charbon à coke en hausse de 0,46 % et le coke en baisse de 0,11 %.

Métaux précieux durant la nuit : l'or COMEX a progressé de 0,04 % et l'argent COMEX de 2,09 %. En Chine, l'or SHFE a augmenté de 0,12 % et l'argent SHFE de 2,49 %. PBOC : les réserves d'or de la Chine s'élevaient à 74,64 millions d'onces (environ 2 321,56 t) fin avril, en hausse de 260 000 onces (environ 8,09 t) par rapport aux 74,38 millions d'onces (environ 2 313,48 t) de fin mars, marquant le 18e mois consécutif d'accumulation d'or. (Jin10 Data APP)

Au 8 mai à 6h43, cours de clôture de la nuit :

Front macroéconomique

Chine :

[Le tourisme intérieur pendant les vacances de la Fête du Travail cette année a atteint 325 millions de voyages, en hausse de 3,6 % en glissement annuel] Pendant les vacances de la Fête du Travail, le tourisme intérieur a atteint 325 millions de voyages à l'échelle nationale, en hausse de 3,6 % en glissement annuel ; les dépenses totales du tourisme intérieur se sont élevées à 185,492 milliards de yuans, en hausse de 2,9 % en glissement annuel. (CCTV News) (Jin10 Data APP)

[Le porte-parole du MOFCOM a répondu aux questions des journalistes sur l'interdiction par l'UE de financer des projets utilisant des onduleurs chinois] Selon des rapports médiatiques, des responsables de l'UE ont déclaré que l'UE interdira le financement de projets utilisant des onduleurs provenant de Chine et d'autres « pays à haut risque ». Interrogé sur la position de la Chine, le porte-parole du MOFCOM a déclaré que la Chine a pris note des rapports concernés. Sans aucune preuve concrète, l'UE a pour la première fois désigné la Chine comme un soi-disant « pays à haut risque » et a utilisé ce prétexte pour interdire le financement de projets utilisant des onduleurs chinois. Cela constitue une stigmatisation de la Chine et impose un traitement injuste et discriminatoire aux produits chinois. La Chine rejette et s'oppose fermement à cela. La Chine exhorte l'UE à cesser immédiatement de stigmatiser la Chine en la qualifiant de « pays à haut risque » et à révoquer les pratiques injustes et discriminatoires à l'encontre des produits chinois. La Chine suivra de près et évaluera soigneusement l'impact des politiques de l'UE sur les intérêts des entreprises chinoises et sur les chaînes industrielles et d'approvisionnement Chine-UE, et prendra des mesures pour protéger les droits et intérêts légitimes des entreprises chinoises. (MOFCOM) (Jin10 Data APP)

Dollar américain :

À la clôture de la veille, l'indice du dollar américain a progressé de 0,27 % à 98,28. Le président de la Fed de New York, Williams, a déclaré jeudi que la demande de bons du Trésor américain restait forte malgré l'emprunt massif du gouvernement. Williams a indiqué que la Fed américaine surveillait les niveaux d'emprunt extrêmement élevés du gouvernement « de très près ». Il a noté que, bien que cela puisse surprendre, la demande de bons du Trésor américain restait « énorme », et que « les États-Unis sont toujours considérés comme l'économie la plus forte du monde » et un refuge idéal pour les capitaux, « même avec toutes les questions géopolitiques et autres facteurs, cela n'a pas changé ». Williams a également déclaré que l'économie américaine avait fait preuve d'une résilience considérable face au choc énergétique déclenché par la guerre au Moyen-Orient. Il a indiqué que, compte tenu de la flambée des prix de l'énergie, « la plus grande question » était l'évolution de la situation, ajoutant que concernant l'inflation qui continuait de rester élevée, la Fed américaine « s'assurerait » et s'engagerait à ramener l'inflation à l'objectif de 2 %. (Jin10 Data APP)

La présidente de la Fed de San Francisco, Daly, a minimisé la divergence dans la déclaration de la Fed américaine, suggérant qu'elle ne serait pas dissidente comme certains de ses collègues. Elle a déclaré que la formulation de la déclaration était moins importante que les actions, et que le véritable signal de la réunion était l'accord unanime sur la décision. Le mois dernier, trois responsables se sont opposés à un langage laissant entrevoir de futures baisses de taux, arguant que le choc énergétique et l'incertitude liée à la guerre en Iran rendaient un signal selon lequel « les taux pourraient monter ou baisser » plus approprié. Daly, qui ne dispose pas du droit de vote cette année, a déclaré que le public comprenait le mandat de stabilité des prix de la Fed américaine. Daly a indiqué qu'il n'y avait pas encore de signes que les prix de l'énergie poussaient à la hausse les anticipations d'inflation à moyen ou long terme. « Il est trop tôt pour le dire. Si le conflit prend fin et que les prix du pétrole reculent sans se transmettre à l'ensemble de l'économie, les dynamiques fondamentales d'avant le conflit devraient revenir. » Elle s'est engagée à atteindre l'objectif d'inflation de 2 %, mais ne devrait pas surréagir à la durée prévue du choc énergétique. Elle a déclaré que la politique était « légèrement restrictive » et que si la guerre était résolue, cela exercerait une pression à la baisse sur l'inflation ; le marché du travail était stable et ne générait pas de pression inflationniste. (Jin10 Data APP)

[Kashkari de la Fed américaine : la prochaine décision sur les taux d'intérêt est incertaine en raison du conflit avec l'Iran] Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré que le conflit au Moyen-Orient avait ajouté de l'incertitude aux perspectives de taux d'intérêt. « Compte tenu de l'incertitude entourant la guerre avec l'Iran, je ne sais vraiment pas ce qui va se passer », a déclaré Kashkari lors d'un événement à Marquette, dans le Michigan. « Si le détroit d'Ormuz reste fermé pendant une période prolongée, la prochaine décision sur les taux pourrait très bien devoir être à la hausse. » (Wallstreetcn)

Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés jusqu'en juin était de 96,4 %, avec une probabilité de 3,6 % d'une baisse cumulée de 25 points de base. La probabilité de maintien des taux inchangés jusqu'en juillet était de 90,2 %, avec une probabilité de 9,5 % d'une baisse cumulée de 25 points de base et une probabilité de 0,2 % d'une baisse cumulée de 50 points de base. (Jin10 Data APP)

Macro :

Les données à publier aujourd'hui comprennent : le taux de chômage américain d'avril, les emplois non agricoles désaisonnalisés d'avril aux États-Unis, le salaire horaire moyen américain d'avril en glissement annuel, le salaire horaire moyen américain d'avril en glissement mensuel, les anticipations d'inflation préliminaires à un an de mai aux États-Unis, l'indice préliminaire de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan de mai, les ventes en gros américaines de mars en glissement mensuel, la production industrielle désaisonnalisée de mars en Allemagne en glissement mensuel, la balance commerciale désaisonnalisée de mars en Allemagne, l'indice de confiance des consommateurs d'avril en Suisse, l'indice des prix immobiliers Halifax désaisonnalisé d'avril au Royaume-Uni en glissement mensuel, et les chiffres de l'emploi d'avril au Canada.

Par ailleurs, un nouveau cycle d'ajustement des prix intérieurs des produits pétroliers raffinés s'ouvrira. Le votant du FOMC 2026 et président de la Fed de Minneapolis, Kashkari, participera à une discussion informelle ; la votante du FOMC 2026 et présidente de la Fed de Cleveland, Hammack, prononcera un discours ; le votant permanent du FOMC et président de la Fed de New York, Williams, prononcera un discours ; la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, prononcera un discours ; et le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, s'exprimera sur les déséquilibres mondiaux.

Pétrole brut :

À la clôture de la séance nocturne, les prix du pétrole ont augmenté sur les deux marchés, le WTI progressant de 2,71 % et le Brent de 2,13 %. Max Layton, responsable mondial de la recherche sur les matières premières chez Citi, a déclaré que les prix du pétrole continueraient de fluctuer fortement tant qu'il n'y aurait pas de clarté sur la possibilité d'un accord entre l'Iran et Trump. « Il est difficile de prédire si l'Iran parviendra à un accord, et dans un environnement où l'on ne sait tout simplement pas si un accord sera conclu, le marché est inévitablement guidé par l'actualité et connaîtra des fluctuations importantes. » Le pétrole brut a baissé pour un troisième jour de négociation consécutif jeudi. Layton a indiqué que cette baisse était en partie due à « l'espoir du marché que les deux parties puissent entamer des négociations en vue d'un accord ». Cependant, les tensions sur le marché physique du pétrole brut au Moyen-Orient persistaient. Des traders ont signalé qu'un terminal clé de chargement de pétrole brut à Oman, en dehors du détroit d'Ormuz, avait connu des retards de chargement en avril, perturbant les plans d'expédition et retardant potentiellement les livraisons aux acheteurs. Layton a déclaré que le marché physique mondial du pétrole brut avait accumulé des « stocks tampons assez substantiels » d'environ 700 à 800 millions de barils au cours des 12 derniers mois. « Nous épuisons ces stocks rapidement », a-t-il dit, mais l'impact se « manifesterait progressivement sur une période plus longue ». Il a ajouté qu'avant de réellement abaisser les prévisions de prix du pétrole, il devait voir si l'Iran était prêt à conclure sérieusement un accord avec les États-Unis. Le mois dernier, après l'échec du deuxième cycle de pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran, Citi a relevé sa prévision de prix de référence du Brent de 15 dollars à 110 $/baril et a repoussé son scénario de base pour la réouverture du détroit d'Ormuz de mi-fin avril à fin mai. (Jin10 Data APP)

Le directeur exécutif de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), Fatih Birol, a déclaré que l'agence était prête à libérer davantage de pétrole brut de ses réserves stratégiques si les perturbations d'approvisionnement liées à la guerre persistaient. Il a ajouté que l'agence avait jusqu'à présent libéré 20 % de ses réserves pétrolières disponibles pour atténuer la hausse des prix. La libération de pétrole brut supplémentaire sur le marché international limiterait la demande de brut américain à tous les niveaux. Côté demande, la raffinerie de Marathon à Carson, en Californie, a annoncé qu'elle prévoyait de mener des opérations de torchage du 8 au 12 mai en raison de travaux de maintenance. (Wallstreetcn)