Revue hebdomadaire du marché du carbonate de lithium : 27-30 avril, le carbonate de lithium au comptant a affiché une tendance volatile [Revue hebdomadaire SMM]

Les prix au comptant du carbonate de lithium ont fluctué à la hausse cette semaine, avec un centre de prix en progression. Le marché à terme a affiché une forte performance, la fourchette de prix du contrat LC2609 le plus échangé passant de 173 400-184 800 yuans/t en début de semaine à 182 500-189 500 yuans/t, en hausse d'environ 5 % en glissement hebdomadaire, avec une augmentation significative des positions ouvertes et une entrée active des acheteurs sur le marché.

Les transactions sont restées atones, l'écart de prix psychologique entre l'amont et l'aval s'élargissant davantage. Côté usines chimiques de lithium en amont, les cotations sont restées élevées, la volonté de vendre au comptant était faible, et le sentiment de maintien des prix était manifeste. Côté usines de matériaux en aval, les achats se limitaient principalement au juste-à-temps, avec une acceptation limitée des prix élevés, les niveaux de prix d'achat psychologiques se concentrant autour de 170 000-175 000 yuans/t, seules quelques entreprises ayant des besoins rigides de réapprovisionnement acceptant des prix autour de 180 000 yuans/t. Globalement, les demandes de renseignements et les transactions étaient relativement atones, présentant une configuration de blocage « l'amont maintient les prix et retient les ventes, l'aval observe et attend ».

Côté offre, les facteurs haussiers et baissiers s'entremêlaient, les perturbations à court terme coexistant avec les attentes à moyen terme. Facteurs haussiers : perturbations persistantes liées aux renouvellements de licences minières au Jiangxi ; les fluctuations géopolitiques au Moyen-Orient poussant à la hausse les coûts d'importation de diesel, certains rapports trimestriels T1 de mines australiennes confirmant des augmentations de coûts ; l'instabilité politique au Mali suscitant des inquiétudes sur l'approvisionnement en minerai d'Afrique de l'Ouest ; les prix des concentrés de spodumène continuant de se renforcer, consolidant la logique de soutien par les coûts pour les usines chimiques de lithium non intégrées. Facteurs baissiers : Zimbabwe Huayou a annoncé l'expédition réussie de sulfate de lithium, susceptible d'atténuer une partie de l'anxiété d'approvisionnement à court terme ; en avril, le rythme de production nationale de carbonate de lithium est resté globalement stable, les opérations des lacs salés maintenant une montée en puissance régulière ; en mai, bien que les restrictions sur les exportations de concentrés de lithium du Zimbabwe persistent, les stocks de matières premières des entreprises concernées pouvaient encore assurer une production normale pour le mois, avec une production totale en mai attendue en légère hausse d'environ 3 % en glissement mensuel. Côté demande, les attentes étaient positives, mais les effets de stimulation réels restaient à vérifier.

À court terme, les prix spot du carbonate de lithium devraient maintenir une tendance relativement ferme. Côté offre, l'avancement effectif des quotas d'exportation du Zimbabwe et le calendrier des arrêts liés au renouvellement des licences minières au Jiangxi restent des variables clés ; côté demande, l'attention se porte sur la réalisation des données de ventes de véhicules à énergies nouvelles en mai et le rythme d'expansion des capacités des usines LFP stimulant la demande en matières premières. Dans un contexte de contraintes persistantes côté offre, de soutien des coûts et de résonance des attentes de demande, les prix du carbonate de lithium devraient maintenir une tendance relativement ferme au T2.