[Analyse SMM] De « danger environnemental » à « mine urbaine »

Avec le développement rapide de l'industrie mondiale des véhicules à énergie nouvelle (NEV) et l'adoption croissante des concepts verts et bas carbone, l'industrie du recyclage des batteries se transforme d'un secteur marginal en une « nouvelle frontière » sur le marché des capitaux, démontrant un potentiel de développement sans précédent. Cette industrie, autrefois considérée comme simplement « vendre de la ferraille », est désormais devenue un élément essentiel pour la sécurité des ressources nationales, la mise en œuvre de la stratégie « double carbone » et la promotion du développement durable de l'industrie des énergies nouvelles, inaugurant son âge d'or.

Un soutien politique fort a insufflé un élan robuste au développement de l'industrie. En février 2025, le Bureau général du Conseil des affaires de l'État a publié le *Plan d'action pour l'amélioration du système de recyclage et d'utilisation des batteries de traction des NEV*, exigeant l'accélération des réglementations pertinentes pour normaliser le recyclage par la voie juridique. Par la suite, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, conjointement avec le ministère de l'Écologie et de l'Environnement, l'Administration nationale de régulation du marché et d'autres départements, a publié les *Mesures provisoires pour le recyclage et l'utilisation intégrée des batteries de traction usagées des NEV*, fixant de nouvelles exigences sur plusieurs dimensions incluant la traçabilité des batteries, le recyclage et l'utilisation, ainsi que la supervision.

Portée par les forces politiques et du marché, l'industrie du recyclage des batteries a continué de croître en échelle, affichant une trajectoire de croissance « explosive ». Actuellement, le nombre d'entreprises liées au recyclage des batteries en Chine dépasse 200 000. Au cours des dix premiers mois de 2025, plus de 30 000 nouvelles entreprises liées au recyclage des batteries ont été enregistrées, soit une augmentation de plus de 15 % en glissement annuel par rapport à la même période l'année précédente.

Des entreprises de premier plan telles que GEM et Tianqi Co., Ltd. ont intensifié le déploiement de leurs capacités et leurs opérations en capital, construisant des barrières concurrentielles grâce aux améliorations technologiques et à l'extension de la chaîne industrielle. GEM possède une chaîne de valeur complète couvrant le cycle de vie intégral « recyclage des batteries — réutilisation en cascade — refabrication de matières premières — refabrication de matériaux — réassemblage de batteries », avec des avantages d'échelle leaders du secteur. L'entreprise exploite 9 grandes bases de recyclage de batteries lithium dans le monde, et son volume de recyclage représente 10 % du volume total des batteries retirées en Chine depuis plusieurs années consécutives, se classant au premier rang national.

À mesure que les NEV de première génération arrivent progressivement en fin de vie, l'industrie du recyclage des batteries lithium va s'accélérer au cours des 3 à 5 prochaines années, avec un taux de croissance annualisé dépassant 50 % — un marché prêt à décupler en 5 ans. Le consensus de l'industrie est que cette transformation, conjointement portée par les prix, la demande et les politiques, propulse l'industrie du recyclage des batteries lithium d'un développement extensif vers une phase de développement raffinée, normalisée et mondialisée.