[SMM Revue hebdomadaire du minerai de manganèse] Le marché du minerai de manganèse a fluctué à la baisse, intensifiant le bras de fer entre le soutien des coûts élevés et la faiblesse de la demande

Mise à jour du 30 avril :

Ports du Nord : Afrique du Sud haute teneur en fer 33,1-35 yuan/mtu, stable en hebdomadaire depuis vendredi ; Afrique du Sud semi-carbonate 39,8-40,3 yuan/mtu, en baisse en hebdomadaire depuis vendredi ; Gabon 44-44,6 yuan/mtu, en baisse en hebdomadaire depuis vendredi ; blocs australiens 46 % 45,5-46 yuan/mtu, en baisse en hebdomadaire depuis vendredi.

Ports du Sud : Afrique du Sud haute teneur en fer 36-36,5 yuan/mtu, stable en hebdomadaire depuis vendredi ; Afrique du Sud semi-carbonate 37,8-38,5 yuan/mtu, en baisse en hebdomadaire depuis vendredi ; Gabon 42,5-43 yuan/mtu, en baisse en hebdomadaire depuis vendredi ; blocs australiens 46 % 45-45,5 yuan/mtu, en baisse en hebdomadaire depuis vendredi.

Avec un fort soutien des coûts hors Chine et une reprise limitée de la demande, le marché du minerai de manganèse est actuellement dans une tendance de repli volatile.

Côté offre, la contradiction principale réside dans la hausse rigide des coûts de production minière, limitant directement la marge de baisse des prix du minerai de manganèse. D'une part, les tarifs d'électricité sud-africains ont été approuvés pour deux hausses consécutives, +8,76 % en avril 2026 et +8,83 % en avril 2027 ; d'autre part, le gouvernement sud-africain a confirmé des augmentations généralisées de tous les prix des produits pétroliers, et les fluctuations continues des prix de l'énergie pousseront davantage les coûts de production à la hausse. Concernant les offres spécifiques, l'offre de South32 pour les blocs semi-carbonate sud-africains expédiés en juin 2026 vers la Chine était de 5 $/mtu (en baisse de 0,4 $/mtu par rapport à la période précédente), et l'offre de blocs australiens était de 5,4 $/mtu (en baisse de 0,5 $/mtu par rapport à la période précédente). Bien que les offres actuelles aient légèrement reculé, le minerai de manganèse reste globalement dans une fourchette de coûts élevés, les mineurs ont peu de volonté de baisser les prix, et le côté coûts fournit un soutien solide au marché.

Côté demande, les contrats à terme SiMn ont récemment évolué latéralement dans l'atonie, le sentiment du marché est devenu prudent, ne parvenant pas à stimuler efficacement le marché spot. Côté marché spot, les usines de SiMn du Nord ont maintenu un rythme de production normal. La réunion d'autodiscipline de réduction de production de fin mars a abouti à un consensus de réduction de 30 %, mais les enquêtes montrent que la plupart des usines du Ningxia ont mis en œuvre les réductions tandis que la Mongolie-Intérieure n'a que peu réduit. Globalement, la capacité d'absorption du minerai de manganèse dans le marché du Nord a légèrement diminué. Dans le sud de la Chine, peu d'usines de ferroalliages étaient en activité, toutes maintenant un approvisionnement en juste-à-temps, et l'atmosphère commerciale du marché était morose. Actuellement, la stratégie d'approvisionnement des usines de SiMn se concentre sur le réapprovisionnement en juste-à-temps et les petites commandes, avec un fort sentiment de pression à la baisse sur les prix du minerai de manganèse. Les transactions du marché étaient principalement des petites commandes dispersées avec une activité commerciale insuffisante, et la demande de minerai de manganèse a montré un affaiblissement marginal.

À court terme, le minerai de manganèse fait face à la coexistence de coûts élevés et d'une demande faible, et le marché est en phase de consolidation latérale. Il reste nécessaire de suivre le rythme de mise en œuvre des réductions de production dans les usines de ferroalliages du nord, ainsi que le rythme de reprise des usines de ferroalliages du sud, le déstockage portuaire et l'atterrissement des offres de minerai de manganèse des mineurs étrangers.