Les métaux ont généralement progressé, le nickel du SHFE a atteint un plus haut de trois mois, l'étain du LME et le silicium métal en hausse de plus de 1 %, l'or et l'argent du SHFE en baisse de plus de 1 % [Bilan de mi-journée SMM]

SMM 29 avril :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché intérieur ont majoritairement progressé, le cuivre SHFE reculant de 0,29 %. L'aluminium SHFE a légèrement progressé. Le plomb SHFE a gagné 0,18 %, le zinc SHFE a légèrement reculé. L'étain SHFE a progressé de 0,81 %. Le nickel SHFE a gagné 1,37 %, atteignant un plus haut en séance de 152 230 yuans/t, son niveau le plus élevé depuis le 26 janvier.

Par ailleurs, les contrats à terme sur l'aluminium de fonderie les plus négociés sont restés stables à 23 175 yuans/t, et le contrat d'alumine le plus négocié a reculé de 0,45 %. Le contrat de carbonate de lithium le plus négocié a progressé de 0,6 %. Le contrat de silicium métal le plus négocié a gagné 1,57 %. Les contrats à terme sur le polysilicium les plus négociés ont progressé de 1,08 %.

Les métaux ferreux ont tous progressé, le minerai de fer en hausse de 0,77 %, les barres d'armature de 0,31 %, les bobines laminées à chaud de 0,3 % et l'acier inoxydable de 0,55 %. Charbon à coke et coke : le contrat de charbon à coke le plus négocié a gagné 0,47 %, et le contrat de coke le plus négocié a progressé de 0,22 %.

Métaux de base sur le marché international, à 11h40, les métaux au LME ont progressé sur toute la ligne. Le cuivre LME a gagné 0,79 %. L'aluminium LME a progressé de 0,49 %, le plomb LME de 0,49 %, le zinc LME de 0,61 %. L'étain LME a gagné 1,14 %. Le nickel LME a progressé de 0,18 %.

Métaux précieux, à 11h40, l'or COMEX a légèrement progressé de 0,07 %, l'argent COMEX a gagné 0,65 %. Métaux précieux nationaux : le contrat d'or SHFE le plus négocié a reculé de 1,36 %, et le contrat d'argent SHFE le plus négocié a baissé de 1,46 %.

Par ailleurs, à la clôture de la mi-journée, les contrats à terme sur le platine les plus négociés ont reculé de 1,07 %, et les contrats à terme sur le palladium les plus négociés ont baissé de 0,29 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus négocié de l'indice de fret conteneurisé européen a progressé de 1,13 % à 2 252,9 points.

À 11h40 le 29 avril, cotations à terme de mi-journée pour une sélection de contrats :

Marché spot et fondamentaux

Cuivre :Aujourd'hui dans le Guangdong, les prix spot des cathodes de cuivre n°1 par rapport au contrat du mois le plus proche : le cuivre de haute qualité était coté avec une prime de 320 yuans/t, stable par rapport à la séance précédente ; le cuivre de qualité standard était coté avec une prime de 240 yuans/t, en hausse de 10 yuans/t par rapport à la séance précédente ; le cuivre SX-EW était coté avec une prime de 180 yuans/t, en hausse de 10 yuans/t par rapport à la séance précédente. Le prix moyen des cathodes de cuivre n°1 du Guangdong était de 101 540 yuans/t, en baisse de 780 yuans/t par rapport à la séance précédente ; le prix moyen du cuivre SX-EW était de 101 440 yuans/t, en baisse de 775 yuans/t par rapport à la séance précédente. Marché spot : les stocks du Guangdong ont augmenté pendant deux séances consécutives, principalement en raison de la faiblesse de la consommation en aval...

Front macroéconomique

Chine :

[31 premières mondiales : publication de l'inventaire des ressources minérales de la Chine, avec une augmentation continue des investissements en exploration prévue pour la période du 15e Plan quinquennal]Le 29 avril, le ministère des Ressources naturelles a publié le dernier inventaire des ressources minérales de la Chine. La Chine se classe au premier rang mondial pour les réserves de 14 minéraux, dont les terres rares, le tungstène, l'étain, le molybdène, l'antimoine, le gallium, le germanium, l'indium, la fluorine et le graphite. En 2025, la Chine se classe au premier rang mondial pour la production de 17 minéraux, dont le charbon, le vanadium, le titane, le zinc, les terres rares, le tungstène, l'étain, le molybdène, l'antimoine, le gallium, l'indium, l'or et le tellure. Actuellement, l'échelle de production minière et de transformation métallurgique de la Chine se classe fermement au premier rang mondial. En 2025, la valeur de la production minière nationale était d'environ 32 700 milliards de yuans, représentant plus de 23 % du PIB. Les réserves de ressources ont considérablement augmenté, posant une base solide pour l'autosuffisance et le contrôle des ressources. Xiong Zili, directeur du département de gestion de l'exploration géologique du ministère des Ressources naturelles, a déclaré que pendant la période du 15e Plan quinquennal, l'État continuera de mettre en œuvre en profondeur un nouveau cycle d'actions stratégiques pour des percées en exploration minérale. Le ministère améliorera davantage le système coordonné d'exploration, de production, d'approvisionnement, de réserves et de ventes des ressources minérales stratégiques, et renforcera la surveillance et l'alerte précoce des risques de sécurité pour les ressources minérales stratégiques. En termes d'orientations clés, les efforts se concentreront sur les minéraux stratégiques rares tels que le cuivre, le fer, le lithium, le cobalt et le nickel, tout en consolidant la position en ressources des minéraux avantageux tels que les terres rares, le tungstène et l'étain. En termes d'aménagement spatial, la coordination terre-mer sera renforcée, avec une expansion active des espaces de prospection, d'exploration et de développement, et des efforts accrus dans les études géologiques de base. L'objectif est de soumettre un certain nombre de sites miniers prêts au développement d'ici 2030 et de former de nouvelles capacités dans les meilleurs délais.

La PBOC a mené des opérations de prise en pension à 7 jours sur le marché ouvert pour 25,9 milliards de yuans à un taux d'intérêt de 1,40 %. Aujourd'hui, 6 milliards de yuans de prises en pension sont arrivés à échéance.

Dollar américain :

À 11h40, l'indice du dollar américain a progressé de 0,03 % à 98,66. Les observateurs de la Fed américaine ne s'attendaient pas à des changements significatifs dans la déclaration de la Fed, mais ont noté que des ajustements subtils étaient possibles. Par exemple, les responsables pourraient réviser leur description du marché du travail pour reconnaître que les données récentes suggéraient une stabilisation du marché du travail malgré un ralentissement des embauches. Certains responsables souhaitaient également que la Fed indique clairement que le prochain mouvement de politique monétaire pourrait être une hausse des taux — plutôt qu'une baisse — la situation iranienne ayant intensifié les pressions inflationnistes existantes. Pour signaler ce point de vue, les responsables pourraient légèrement ajuster la formulation concernant « l'ampleur et le calendrier des ajustements supplémentaires du taux directeur ». Les économistes de Deutsche Bank ont écrit dans un rapport : « Une déclaration restrictive pourrait supprimer le mot "supplémentaires", car il implique une orientation accommodante et signale effectivement la poursuite d'une série de baisses de taux. » La Fed américaine a procédé à trois baisses de taux fin 2025.

Roger Ferguson, ancien vice-président de la Fed américaine et économiste, a déclaré : « En ce qui concerne le double mandat, la Fed dirait que le marché du travail est globalement dans un état stable actuellement. Concernant le mandat d'inflation (l'inflation restant élevée à 3 %), il reste encore beaucoup de travail à faire. » Il s'attendait à ce que la Fed américaine déclare : « Nous maintiendrons le statu quo pour l'instant et verrons comment tout cela évolue. » De même, l'économiste de Goldman Sachs David Mericle s'attendait à ce que la déclaration post-réunion reconnaisse l'amélioration des conditions du marché du travail et la hausse des données d'inflation, tout en maintenant les orientations politiques existantes. Nous prévoyons qu'une majorité soutiendra encore le maintien des taux inchangés, avec une seule dissidence, comme en mars. Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés en avril était de 100 %. La probabilité d'une baisse cumulative de 25 points de base d'ici juin était de 2,6 %, tandis que la probabilité de maintien des taux inchangés était de 97,4 %. (Jin10 Data)

Données :

Les données à publier aujourd'hui comprennent l'IPC annuel non désaisonnalisé de l'Australie en mars, l'indice de confiance des investisseurs ZEW de la Suisse en avril, l'indice de confiance industrielle de la zone euro en avril, l'indice de sentiment économique de la zone euro en avril, l'IPC préliminaire mensuel de l'Allemagne en avril, les mises en chantier annualisées aux États-Unis en mars, les commandes de biens durables mensuelles aux États-Unis en mars, les permis de construire aux États-Unis en mars, et la décision de taux de la Banque du Canada jusqu'au 29 avril. À noter également : la Banque du Canada publiera sa décision de taux et son rapport de politique monétaire ; la commission bancaire du Sénat américain votera sur l'avancement de la nomination de Waller à la présidence de la Fed, un vote de confirmation du Sénat plénier suivra en cas d'approbation ; le gouverneur de la Banque du Canada Macklem et la première sous-gouverneure Rogers tiendront une conférence de presse sur la politique monétaire.

Pétrole brut :

À 11h40, les deux références ont reculé, le WTI en baisse de 0,77 % et le Brent de 0,47 %. Le WTI et le Brent ont continué de se replier à court terme, effaçant entièrement les gains enregistrés depuis l'annonce du projet de Trump d'étendre le blocus sur l'Iran.

Selon le Wall Street Journal, des responsables américains ont déclaré que Trump avait ordonné à ses conseillers de préparer un blocus prolongé contre l'Iran, une tentative à haut risque visant à frapper les revenus budgétaires de l'Iran et à forcer des concessions sur la question nucléaire. Les responsables ont indiqué que lors de discussions récentes, y compris une réunion lundi dans la Situation Room de la Maison Blanche, Trump a décidé de continuer à réprimer l'économie et les exportations pétrolières de l'Iran en bloquant le trafic maritime à destination et en provenance des ports iraniens.

Le 28 avril, heure locale, des images satellites ont montré plusieurs pétroliers dans les eaux proches du port iranien de Chabahar, dont 8 très grands transporteurs de brut et plusieurs navires de petite et moyenne taille, d'une capacité totale d'environ 14 millions de barils de pétrole brut. Le port de Chabahar est situé sur la côte du golfe d'Oman dans le sud-est de l'Iran. Bien que le port soit situé en dehors du golfe Persique, il est déjà proche de la ligne de blocus établie par les États-Unis. Les analystes ont noté que le trafic à travers le détroit d'Ormuz étant tombé à quasi zéro, le réacheminement de certaines exportations pétrolières est l'une des mesures prises par l'Iran pour minimiser les perturbations de ses exportations pétrolières. (Jin10 Data)

Aperçu du marché spot :

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►