Les métaux ont majoritairement reculé ; le zinc au SHFE et le coke ont chuté de plus de 2 % ; le carbonate de lithium et l'étain au SHFE ont mené les baisses ; le polysilicium a reculé quatre séances consécutives [Bilan de mi-journée SMM]

SMM News, 28 avril :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base nationaux ont chuté quasi unanimement. Le cuivre SHFE a baissé de 0,6 %, l'aluminium SHFE de 1,24 %, le plomb SHFE de 0,18 %, le zinc SHFE de 2,46 %, l'étain SHFE de 1,88 %, et le nickel SHFE a progressé de 0,58 %.

Par ailleurs, les contrats à terme les plus négociés sur l'aluminium de fonderie ont reculé de 1,17 %, et le contrat d'alumine le plus négocié a baissé de 0,69 %. Le contrat de carbonate de lithium le plus négocié a chuté de 1,98 %. Le contrat de silicium métal le plus négocié a reculé de 0,41 %. Les contrats à terme sur le polysilicium les plus négociés ont poursuivi la tendance baissière des trois séances précédentes, en baisse de 4,11 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement reculé. Le minerai de fer a baissé de 1,62 %, les barres d'armature de 0,88 %, les bobines laminées à chaud de 0,97 %, et l'acier inoxydable a progressé de 1,66 %. Charbon à coke et coke : le contrat de charbon à coke le plus négocié a reculé de 1,3 %, et le contrat de coke le plus négocié de 2,52 %.

Métaux de base à l'étranger, à 11h39, les métaux du LME affichaient des performances mitigées. Le cuivre LME a légèrement progressé de 0,02 %. L'aluminium LME a baissé de 0,25 %, le plomb LME de 0,31 %, et le zinc LME de 0,84 %. L'étain LME a progressé de 0,32 %. Le nickel LME a progressé de 0,65 %.

Métaux précieux, à 11h39, l'or COMEX a reculé de 0,1 % et l'argent COMEX de 0,45 %. Métaux précieux nationaux : le contrat d'or SHFE le plus négocié a baissé de 0,89 %, et le contrat d'argent SHFE le plus négocié de 1,65 %.

Par ailleurs, à la clôture de la mi-journée, les contrats à terme sur le platine les plus négociés ont reculé de 1,27 %, et les contrats à terme sur le palladium les plus négociés de 1,95 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus négocié de l'indice de fret conteneurisé européen a progressé de 0,47 % à 2 208,1 points.

À 11h39 le 28 avril, cotations à terme de mi-journée pour une sélection de contrats :

Marché au comptant et fondamentaux

Cuivre :Prix au comptant des cathodes de cuivre #1 du Guangdong par rapport au contrat du mois le plus proche aujourd'hui : le cuivre de haute qualité était coté avec une prime de 320 yuans/t, en hausse de 40 yuans/t par rapport à la séance précédente ; le cuivre de qualité standard était coté avec une prime de 230 yuans/t, en hausse de 30 yuans/t ; le cuivre SX-EW était coté avec une prime de 170 yuans/t, en hausse de 30 yuans/t. Le prix moyen du cuivre cathode #1 du Guangdong était de 102 320 yuans/t, en baisse de 765 yuans/t par rapport au jour de négociation précédent, et le prix moyen du cuivre SX-EW était de 102 215 yuans/t, en baisse de 770 yuans/t. Marché spot : les stocks du Guangdong ont de nouveau augmenté aujourd'hui, principalement en raison de l'augmentation des arrivages et de la diminution des retraits d'entrepôt...

Front macroéconomique

Chine :

[SASAC : continuer à avancer dans des domaines clés tels que les véhicules à énergies nouvelles et l'IA, stimulant les industries émergentes pour renforcer leur dynamique]Un article signé par le Comité du Parti de la SASAC publié dans Étude et Recherche indique que durant la période du 15e Plan quinquennal, les efforts doivent se concentrer sur l'ouverture d'une « seconde courbe » de croissance, en adaptant les stratégies à chaque entreprise et en coordonnant les politiques pour assurer une transition fluide et robuste entre anciens et nouveaux moteurs de croissance, en accélérant le développement d'un ensemble d'industries piliers émergentes qui guideront la compétition future, et en soutenant mieux la construction d'un système industriel moderne ancré dans la fabrication avancée. L'article propose de coordonner la transformation des industries traditionnelles et le développement des industries émergentes. D'une part, en adhérant à l'orientation d'un développement intelligent, vert et intégré, en approfondissant et élargissant les initiatives « IA+ », en intensifiant les mises à niveau technologiques et le renouvellement des équipements, et en promouvant vigoureusement les économies d'énergie et la réduction des émissions de carbone dans les industries clés pour accélérer davantage la transformation des industries traditionnelles. D'autre part, en suivant l'approche « être en tête dans certains domaines, rattraper dans d'autres et en cultiver de nouveaux », en s'appuyant sur les dotations en ressources et les bases industrielles des entreprises, en poursuivant des déploiements différenciés, en consolidant davantage les avantages dans les énergies nouvelles, l'aérospatiale et d'autres industries, en continuant à avancer dans des domaines clés tels que les véhicules à énergies nouvelles, l'IA et les nouveaux matériaux, et en cultivant de manière proactive des pistes de pointe telles que l'information quantique, la fusion nucléaire et l'économie de basse altitude, stimulant les industries émergentes pour renforcer leur dynamique. (Jin10)

[Guangdong : renforcer le soutien à la reprise-échange de biens de consommation durables de grande valeur tels que les automobiles et l'électroménager]Les Grandes lignes du 15e Plan quinquennal pour le développement économique et social national de la province du Guangdong ont été officiellement publiées. Il a mentionné le plan d'action pour la montée en gamme de la consommation de masse. Promouvoir le modèle « subventions budgétaires + concessions des entreprises + autonomisation financière », renforcer le soutien à la reprise de biens de consommation durables de masse tels que les automobiles et l'électroménager, et continuer à mettre en œuvre des politiques de stimulation de la consommation telles que « Guangdong Premium Shopping ». Mettre en œuvre les politiques de remplacement et de renouvellement ainsi que de mise au rebut et de renouvellement des automobiles, en encourageant les villes éligibles à émettre des subventions pour l'achat de véhicules neufs. Développer la consommation après-vente telle que la modification et la location de véhicules. Accélérer la construction de systèmes de recyclage pour les automobiles, les produits électroniques, l'électroménager et le mobilier. Faire avancer de manière active, prudente et ordonnée la rénovation des villages urbains selon de nouveaux modèles, élargir l'offre de logements abordables et mieux répondre à la demande de consommation de logements.

La PBOC a mené 43,5 milliards de yuans d'opérations de prise en pension à 7 jours sur le marché ouvert à un taux d'intérêt de 1,40 %. 5 milliards de yuans d'opérations de prise en pension sont arrivés à échéance aujourd'hui.

Dollar américain :

À 11 h 39, l'indice du dollar américain a progressé de 0,02 % à 98,5. Le Congressional Budget Office (CBO) a déclaré que les récents ajustements de la politique tarifaire américaine pourraient accroître le déficit budgétaire fédéral de 1 100 milliards de dollars sur dix ans, mais le chiffre exact reste incertain. Le directeur du CBO, Swagel, a indiqué que la décision de la Cour suprême invalidant le recours de Trump aux pouvoirs économiques d'urgence pour imposer des droits de douane de manière unilatérale augmenterait le déficit budgétaire de 2 000 milliards de dollars sur dix ans, tandis que d'autres mesures commerciales prises par Trump pour compenser cette perte ajoutaient entre 800 et 900 milliards de dollars de recettes. Swagel a déclaré : « Parce que la Cour suprême a supprimé certains droits de douane et que le gouvernement en a rétabli d'autres, le déficit budgétaire sera supérieur d'environ 1 100 milliards de dollars sur dix ans. Le gouvernement dispose d'un pouvoir considérable pour imposer de nouveaux droits de douane et les ajuster, il est donc difficile de déterminer le montant exact du déficit tant que l'ensemble du processus n'est pas achevé. »

Le fondateur de Bridgewater, Ray Dalio, a déclaré le 27 avril, heure locale, qu'avec des pressions inflationnistes persistantes conjuguées à un ralentissement de la croissance économique, les décideurs politiques doivent rester prudents. Dalio a déclaré lundi : « Nous sommes incontestablement dans une période de stagflation », avertissant que l'économie américaine était tombée dans un environnement stagflationniste, et a noté que si le futur président de la Fed, Kevin Warsh, venait à baisser les taux d'intérêt, ce serait une erreur de politique monétaire. Selon le CME FedWatch : la probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux inchangés en avril était de 100 %. La probabilité d'une baisse cumulative des taux de 25 points de base d'ici juin était de 4,5 %, et la probabilité de maintien des taux inchangés était de 95,5 %. (Jin10)

Données :

Les données à publier aujourd'hui comprennent la variation hebdomadaire de l'emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 11 avril, l'indice mensuel des prix immobiliers FHFA de février aux États-Unis, l'indice annuel non désaisonnalisé des prix immobiliers S&P/CS 20 villes de février aux États-Unis, l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board d'avril aux États-Unis, l'indice manufacturier de la Fed de Richmond d'avril aux États-Unis, et le taux directeur de la Banque du Japon au 28 avril. À surveiller également : le gouverneur de la Banque du Japon Ueda Kazuo tient une conférence de presse sur la politique monétaire ; la Banque du Japon publie sa décision de taux et son rapport de perspectives économiques.

Autres devises :

[La BOJ a maintenu ses taux inchangés comme prévu, trois membres du conseil ont plaidé pour une hausse des taux]La Banque du Japon a maintenu ses taux inchangés mardi, mais trois des neuf membres du conseil de politique ont proposé une hausse des taux, signalant des préoccupations concernant les pressions inflationnistes déclenchées par le conflit au Moyen-Orient. Le vote de 6 contre 3 était également le plus divisé depuis que Ueda Kazuo est devenu gouverneur. La BOJ a décidé de maintenir le taux directeur à court terme inchangé à 0,75 % à l'issue de sa réunion de deux jours, conformément aux attentes du marché. Les membres du conseil Takada Hajime, Tamura Naoki et Nakagawa Junko ont exprimé leur dissidence, plaidant pour une hausse des taux à 1,0 %. Nakagawa Junko a fait valoir que malgré l'incertitude persistante sur la situation au Moyen-Orient, les risques sur les prix étaient orientés à la hausse dans des conditions financières accommodantes compte tenu de l'évolution économique. Tamura Naoki a soutenu que les risques sur les prix étant nettement orientés à la hausse, la BOJ devrait fixer le taux directeur aussi près que possible du taux neutre. Takada Hajime a estimé que l'objectif de stabilité des prix du Japon avait été largement atteint et que les risques sur les prix s'étaient clairement orientés à la hausse en raison des effets de second tour des hausses de prix déclenchées par les développements à l'étranger. Le gouverneur de la BOJ Ueda Kazuo devrait informer les médias de cette décision ultérieurement. (Jin10 APP) Suzuki Hirofumi, stratège en chef des changes chez Sumitomo Mitsui Banking Corporation, a déclaré que les trois votes en faveur d'une hausse des taux étaient quelque peu surprenants, et que la membre du conseil Nakagawa Junko avait également basculé en faveur d'une hausse. Au Japon, l'impact du choc au Moyen-Orient avait commencé à se manifester dans la confiance des consommateurs, ce qui était préoccupant en soi, et cet impact devrait se transmettre davantage aux prix. Pendant ce temps, le yen continuait de subir des pressions à la dépréciation sur les marchés financiers. Globalement, la BOJ n'aura d'autre choix que de maintenir son biais haussier sur les taux. Si l'apaisement de la situation au Moyen-Orient se confirme, la BOJ devrait relever ses taux davantage autour de juin-juillet. (Jin10)

Pétrole brut :

À 11h39, les deux indices de référence étaient en hausse. Le WTI a progressé de 1,02 % et le Brent de 0,8 %. L'impasse entre les États-Unis et l'Iran restait non résolue, et le sentiment général du marché était prudent.

Selon le Wall Street Journal, alors que la marine américaine appliquait un blocus et que les négociations restaient dans l'impasse, l'Iran s'efforçait de trouver de nouvelles méthodes de stockage pétrolier pour éviter un arrêt dévastateur de la production. Face à l'accumulation de pétrole sur le territoire, l'Iran réactivait des sites abandonnés connus sous le nom de « stockage de fortune », utilisait des conteneurs improvisés et tentait de poursuivre les exportations par voie ferroviaire. Ces mesures non conventionnelles visaient à retarder une crise infrastructurelle et à affaiblir le levier américain dans le bras de fer du détroit d'Ormuz.

Un rapport de recherche de Huatai Securities a noté que, compte tenu des entraves au transport par le détroit d'Ormuz et des routes alternatives limitées, combinées au délai potentiel de plusieurs mois pour la reprise de production des champs pétroliers du Moyen-Orient mis à l'arrêt, ainsi qu'à une possible vague de reconstitution stratégique des stocks de pétrole brut, de produits raffinés et d'autres produits énergétiques et chimiques à l'échelle mondiale après la réouverture du détroit, le centre de prix du pétrole à moyen terme devrait rester élevé. La firme a maintenu sa prévision de prix moyen du Brent pour 2026 à 90 $/baril. (Jin10)

Aperçu du marché au comptant :

►

►

►

►

Les revues de mi-journée des autres métaux au comptant seront mises à jour sous peu, veuillez rafraîchir la page pour vérifier~