Le dollar américain s'est affaibli, les métaux ont largement progressé, l'alumine en hausse de plus de 3 %, le carbonate de lithium et le nickel du SHFE en hausse de plus de 2 %, le polysilicium en tête des baisses [Bilan de mi-journée SMM]

SMM Actualités du 27 avril :

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché intérieur ont tous progressé. Le cuivre SHFE a gagné 0,38 %, l'aluminium SHFE 0,3 %, le plomb SHFE 0,3 %, le zinc SHFE 0,7 %, l'étain SHFE 0,48 % et le nickel SHFE 2,62 %.

Par ailleurs, les contrats les plus négociés sur les futures d'aluminium de fonderie ont progressé de 0,4 %, le contrat le plus négocié sur l'alumine a gagné 3,36 %, le contrat le plus négocié sur le carbonate de lithium a progressé de 2,75 %, le contrat le plus négocié sur le silicium métal a gagné 0,29 %, et les futures de polysilicium les plus négociés ont reculé de 4,47 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement progressé. Le minerai de fer est resté stable à 786 yuans/t, les barres d'armature ont légèrement progressé, les bobines laminées à chaud ont gagné 0,15 % et l'acier inoxydable a progressé de 1,26 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus négocié sur le charbon à coke a gagné 1,23 % et le contrat le plus négocié sur le coke a progressé de 0,44 %.

Métaux de base sur les marchés internationaux : à 11h43, les métaux du LME ont majoritairement progressé. Le cuivre LME a gagné 0,51 %, l'aluminium LME 0,95 %, le plomb LME 0,1 %, le zinc LME 0,58 %, l'étain LME a légèrement reculé et le nickel LME a progressé de 0,71 %.

Métaux précieux : à 11h43, l'or COMEX a reculé de 0,11 % et l'argent COMEX de 0,38 %. Métaux précieux nationaux : le contrat le plus négocié sur l'or SHFE a progressé de 0,12 % et le contrat le plus négocié sur l'argent SHFE a reculé de 0,08 %.

Par ailleurs, à la clôture de la mi-journée, les futures de platine les plus négociés ont progressé de 1,21 % et les futures de palladium les plus négociés ont gagné 1,52 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus négocié sur l'indice de fret conteneurisé européen a progressé de 1,03 % à 2 209,8 points.

Au 27 avril à 11h43, cotations à mi-journée des futures pour une sélection de contrats :

Marché spot et fondamentaux

Cuivre :Aujourd'hui, les prix spot du cathode de cuivre de qualité n°1 du Guangdong par rapport au contrat du mois le plus proche : le cuivre de haute qualité était coté avec une prime de 280 yuans/t, stable par rapport au jour de négociation précédent ; le cuivre de qualité standard était coté avec une prime de 200 yuans/t, stable par rapport au jour de négociation précédent ; le cuivre SX-EW était coté avec une prime de 140 yuans/t, stable par rapport au jour de négociation précédent. Le prix moyen du cathode de cuivre de qualité n°1 du Guangdong était de 103 085 yuans/t, en hausse de 290 yuans/t par rapport au jour de négociation précédent ; le prix moyen du cuivre SX-EW était de 102 985 yuans/t, en hausse de 290 yuans/t par rapport au jour de négociation précédent. Marché spot : après le week-end, les stocks du Guangdong ont de nouveau diminué, principalement en raison de la baisse des arrivages et du stockage anticipé de certains fabricants avant les vacances...

Front macroéconomique

Chine :

[BNS : de janvier à mars, les bénéfices des entreprises industrielles chinoises de taille supérieure au seuil désigné ont augmenté de 15,5 % en glissement annuel ; les bénéfices du secteur des métaux non ferreux ont bondi de 116,7 % en glissement annuel]Les données du BNS ont montré que de janvier à mars, les bénéfices totaux des entreprises industrielles chinoises de taille supérieure au seuil désigné ont atteint 1 696 milliards de yuans, en hausse de 15,5 % en glissement annuel. De janvier à mars, parmi les entreprises industrielles de taille supérieure au seuil désigné, les entreprises contrôlées par l'État ont enregistré des bénéfices de 619,61 milliards de yuans (en hausse de 10,1 % en g.a.), les entreprises par actions 1 305 milliards de yuans (en hausse de 20,9 %), les entreprises à capitaux étrangers et celles de Hong Kong, Macao et Taïwan 383,73 milliards de yuans (en hausse de 1,2 %), et les entreprises privées 430,53 milliards de yuans (en hausse de 25,4 %). Yu Weining, statisticien en chef du département industriel du Bureau national des statistiques (BNS), a interprété les données sur les bénéfices des entreprises industrielles de janvier à mars 2026 : au T1, face à un environnement économique complexe, le Comité central du PCC et le Conseil des affaires de l'État ont rapidement renforcé les efforts de régulation macroéconomique et mis en œuvre de manière proactive des politiques macroéconomiques plus actives et efficaces. L'économie industrielle a régulièrement rebondi, les bénéfices des entreprises industrielles de taille supérieure au seuil désigné ont progressé à un rythme plus rapide, les bénéfices dans la fabrication d'équipements et la fabrication de haute technologie ont connu une croissance rapide, les bénéfices dans la fabrication de matières premières ont affiché une croissance à deux chiffres, et l'efficacité des entreprises industrielles a continué de s'améliorer.

[Administration nationale de l'énergie : l'approvisionnement en pétrole et en gaz de la Chine a été globalement stable et ordonné au T1]L'Administration nationale de l'énergie a tenu une conférence de presse le 27 avril pour présenter la situation énergétique nationale et les réalisations en matière de développement au T1 2026. Xing Yiteng, directeur adjoint du département de planification du développement de l'Administration nationale de l'énergie, a noté que la sécurité énergétique avait été efficacement garantie. Les impacts de la crise vénézuélienne et du conflit États-Unis-Israël-Iran sur l'approvisionnement énergétique de la Chine ont été correctement gérés. Au T1, l'approvisionnement en pétrole et en gaz de la Chine a été globalement stable et ordonné, avec une production industrielle de pétrole brut et de gaz naturel des entreprises de taille supérieure au seuil désigné en hausse de 1,3 % et 3,0 % en g.a., respectivement. La production de charbon brut est restée stable malgré une base relativement élevée à la même période l'année précédente, avec une production industrielle de charbon brut des entreprises de taille supérieure au seuil désigné en hausse de 0,1 % en g.a. La situation de sécurité dans le secteur de l'électricité était stable et en amélioration, avec une gestion efficace des réponses d'urgence électrique face aux diverses catastrophes naturelles et un achèvement réussi de la garantie d'approvisionnement en électricité pour le Nouvel An chinois et les Deux Sessions. (Jin10 Data)

[La PBOC a réalisé un retrait net de 382 milliards de yuans via des opérations de prise en pension inversée]La PBOC a mené aujourd'hui des opérations de prise en pension inversée à 7 jours pour un montant de 218,5 milliards de yuans. Comme 600 milliards de yuans de MLF à 1 an et 500 millions de yuans d'opérations de prise en pension inversée à 7 jours arrivaient à échéance aujourd'hui, un retrait net de 382 milliards de yuans a été réalisé. (Jin10 Data APP)

Dollar américain :

À 11h43, l'indice du dollar américain a reculé de 0,08 % à 98,42. Plusieurs sources ont révélé que le ministère américain de la Justice devait conclure son enquête pénale sur le président de la Fed, Jerome Powell, dès vendredi, mettant ainsi fin à l'impasse qui aurait pu retarder la nomination du successeur de Powell. Des sources ont indiqué que de hauts responsables du DOJ avaient récemment contacté plusieurs sénateurs, dont le sénateur républicain Tom Tillis, membre de la commission bancaire du Sénat, les informant de leur intention d'abandonner l'enquête sur les dépassements de coûts présumés dans la rénovation du siège de la Fed à Washington et de transmettre l'affaire à l'inspecteur général interne de la Fed. Le mandat de Powell doit expirer le mois prochain, mais il a indiqué en mars qu'il resterait en fonction jusqu'à la confirmation du candidat de Trump à la présidence de la Fed, Kevin Warsh. Selon l'outil « Fed Watch » du CME, la probabilité que la Fed américaine maintienne ses taux d'intérêt inchangés en avril était de 100 %. La probabilité d'une baisse cumulée de 25 points de base des taux d'intérêt d'ici juin était de 4,7 %, tandis que la probabilité d'un maintien des taux était de 95,3 %. (Jin10 Data)

Données :

L'indice de confiance des consommateurs GfK de mai en Allemagne, le solde des ventes au détail CBI d'avril au Royaume-Uni et l'indice d'activité économique de la Fed de Dallas d'avril aux États-Unis sont attendus aujourd'hui.

Pétrole brut :

À 11h43, les prix du pétrole sur les deux marchés ont progressé, le WTI gagnant 0,85 % et le Brent 1,11 %. Les futures sur le pétrole brut ont progressé en début de séance lundi, les négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran ayant atteint une impasse, tandis que les expéditions de pétrole via le détroit d'Ormuz restaient limitées, maintenant une pression soutenue sur l'offre mondiale de pétrole. Les prix des futures sur le pétrole brut ont récemment connu de fortes fluctuations, les traders devant anticiper non seulement la reprise des exportations de pétrole depuis le golfe Persique, mais aussi le temps nécessaire pour que la production de la région retrouve ses niveaux d'avant-guerre. Trump a déclaré dimanche que l'Iran faisait face à une pression intérieure croissante en raison de son incapacité à exporter du pétrole, ce qui pourrait causer des dommages à long terme à son infrastructure d'exportation énergétique. Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré dimanche qu'ils avaient repoussé leurs prévisions de retour à la normale des niveaux d'exportation du détroit d'Ormuz de mi-mai à fin juin. Parallèlement, ils ont relevé leurs prévisions de prix du WTI pour le T4 de 75 $ à 83 $ le baril. (Jin10 Data)

Citi a relevé dimanche soir (heure locale) ses prévisions de prix moyen du Brent pour le reste de l'année 2026, indiquant que si les perturbations des expéditions de pétrole via le détroit d'Ormuz se poursuivaient jusqu'à fin juin, les prix du pétrole pourraient atteindre 150 $ le baril. La banque a relevé ses prévisions de prix moyen de base du Brent pour les T2, T3 et T4 2026 à 110 $, 95 $ et 80 $ le baril, respectivement. Citi a également repoussé ses prévisions de réouverture du détroit d'Ormuz de mi-à-fin avril à fin mai. Citi a déclaré : « Étant donné que des écarts significatifs subsistent entre les deux parties sur leurs lignes rouges respectives, nous estimons que les risques sont orientés à la hausse pour le sentiment haussier à court terme et les prévisions de prix du pétrole de base pour le S2 2026. » Dans le scénario haussier (probabilité de 30 %), Citi a supposé que les perturbations des expéditions de pétrole persisteraient jusqu'à fin juin à une échelle similaire au niveau actuel de perturbation. Dans ce scénario, les prix du Brent pourraient bondir à 150 $ le baril, avec des moyennes pour les T2 et T3 2026 approchant 130 $ le baril, avant de reculer à environ 100 $ au T4. La banque a également proposé un scénario « super haussier » dans lequel le détroit d'Ormuz resterait fermé au-delà de juin, notant que cela aurait de graves implications pour la part des dépenses pétrolières dans la production économique mondiale et américaine.

Aperçu du marché spot :

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