Le pétrole brut a bondi de plus de 14 % sur la semaine, les métaux ont progressé globalement, le nickel et l'alumine du SHFE ont gagné plus de 2 %, l'or et l'argent ont mis fin à leurs séries de hausses hebdomadaires [Marché overnight]

SMM Nouvelles du 27 avril :

Marché des métaux :

À la clôture de la séance nocturne de vendredi dernier, les métaux de base ont généralement progressé sur les marchés nationaux et internationaux, seuls le cuivre LME, l'aluminium LME, le cuivre SHFE et l'aluminium SHFE ayant reculé ensemble. L'aluminium SHFE a baissé de 0,38 %, l'aluminium LME de 0,19 %, le cuivre LME de 0,16 % et le cuivre SHFE de 0,03 %. Les autres métaux ont tous progressé, le nickel SHFE menant les hausses à 2,68 %, le nickel LME en hausse de 1,86 %, et le reste en hausse de moins de 1 %. Le contrat du mois le plus proche de l'alumine a progressé de 2,48 %, tandis que le contrat du mois le plus proche de l'aluminium de fonderie a reculé de 0,43 %.

La séance nocturne de vendredi dernier a vu les métaux ferreux généralement progresser, le minerai de fer étant le seul en baisse, reculant de 0,19 %. L'acier inoxydable a progressé de 2,31 %, tandis que les autres métaux ont légèrement fluctué. Pour le charbon à coke et le coke, le charbon à coke a progressé de 0,63 % et le coke de 0,46 %.

Métaux précieux vendredi dernier en séance nocturne : l'or COMEX a progressé de 0,03 %, mais a reculé de 3,16 % sur la semaine, mettant fin à une série de trois semaines de hausse. L'argent COMEX a progressé de 0,24 %, mais a reculé de 7,52 % sur la semaine, mettant fin à une série de quatre semaines de hausse. En Chine, l'or SHFE a progressé de 0,26 %, en baisse de 2,24 % sur la semaine, et l'argent SHFE a progressé de 0,28 %, en baisse de 5,86 % sur la semaine.

Données de clôture du marché au 25 avril à 8 h 24, séance nocturne de vendredi dernier :

Front macroéconomique

Chine :

[Réunion exécutive du Conseil des affaires de l'État : approbation du « Règlement sur les procédures d'élaboration des règlements administratifs (projet révisé) »]Le Premier ministre Li Qiang a présidé une réunion exécutive du Conseil des affaires de l'État. La réunion a souligné que l'élaboration scientifique des règlements administratifs constitue une tâche fondamentale dans la gouvernance globale du pays selon le droit. Il convient de mettre en œuvre consciencieusement le « Règlement sur les procédures d'élaboration des règlements administratifs », d'adhérer à une législation scientifique, démocratique et fondée sur le droit, de s'adapter aux évolutions du développement économique et social, de mener en temps opportun des recherches législatives, et de réaliser les travaux relatifs aux demandes de projets, à l'évaluation et la vérification, à la rédaction et à l'examen législatif. Les réglementations d'accompagnement doivent être améliorées et affinées, et la qualité et l'efficacité législatives doivent être continuellement renforcées afin de fournir les garanties juridiques nécessaires à la réforme et au développement. (Jin10 Data APP)

Afin de maintenir une liquidité abondante dans le système bancaire, le 27 avril 2026, la Banque populaire de Chine effectuera des opérations MLF de 400 milliards de yuans par le biais de méthodes à quantité fixe, appel d'offres sur taux d'intérêt et adjudication à prix multiples, avec une échéance d'un an.

Dollar américain :

À la clôture de vendredi dernier, l'indice du dollar américain a reculé de 0,3 % à 98,53, mais a progressé de 0,32 % sur la semaine, rebondissant après trois semaines consécutives de baisse. Selon ABC, le ministère américain de la Justice devait abandonner l'enquête pénale visant le président de la Fed, Jerome Powell, dès le 24 avril. La procureure de Washington D.C., Pirro, a déclaré qu'elle mettait fin à l'enquête (pénale) sur les coûts de rénovation du bâtiment de la Fed, mais a demandé à l'inspecteur général de la Fed d'examiner les dépenses de la Fed. Pirro a indiqué qu'elle n'hésiterait pas à rouvrir l'enquête sur Powell si nécessaire. (Wallstreetcn)

Le porte-parole de la Maison-Blanche, Kush Desai, a publié une déclaration sur X : « La Maison-Blanche continue de croire, comme elle l'a toujours fait, que le Sénat confirmera rapidement Kevin Warsh comme prochain président de la Fed. » Il a ajouté que concernant les dépassements de coûts du projet de rénovation du bâtiment de la Fed, le bureau de l'inspecteur général de la Fed « dispose d'une autorité plus forte et est donc le mieux placé pour enquêter de manière approfondie sur cette affaire ». (Wallstreetcn)

Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré qu'il ne se présenterait pas à une fonction élective après avoir achevé son rôle actuel, mais a également indiqué qu'il n'exclurait pas d'accepter une offre pour devenir président de la Fed à l'avenir. Concernant une candidature à la présidence ou à toute autre fonction élective, Bessent a déclaré : « J'écarterais cette option... Je serai le Colin Powell de cette administration. » Sur la possibilité de devenir président de la Fed à l'avenir, il a dit : « Je ne dirais pas non. » Il a expliqué : « Cela ne nécessite pas d'élection. On peut façonner l'économie, et c'est une institution. » (Wallstreetcn)

Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Fed américaine en avril était de 0,5 %, avec une probabilité de 99,5 % de maintien des taux inchangés. La probabilité d'une baisse cumulée des taux de 25 points de base d'ici juin était de 5,1 %, avec une probabilité de 94,4 % de maintien des taux inchangés et une probabilité de 0,5 % d'une hausse cumulée de 25 points de base.

Sur le plan macroéconomique :

Cette semaine, du côté de la Chine, les données à publier comprennent les bénéfices cumulés depuis le début de l'année des grandes entreprises industrielles chinoises en glissement annuel pour mars, les bénéfices des grandes entreprises industrielles chinoises en glissement annuel pour mars, le PMI manufacturier officiel de la Chine pour avril et le PMI manufacturier RatingDog de la Chine pour avril. Du côté des États-Unis, les données à publier comprennent la décision de taux d'intérêt de la Fed au 29 avril, l'indice d'activité économique de la Fed de Dallas pour avril, la variation hebdomadaire de l'emploi ADP pour la semaine se terminant le 11 avril, l'indice des prix immobiliers FHFA de février en glissement mensuel, l'indice des prix immobiliers S&P/CS 20 villes non corrigé des variations saisonnières de février en glissement annuel, l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board pour avril, l'indice manufacturier de la Fed de Richmond pour avril, les mises en chantier annualisées de mars, les commandes de biens durables de mars en glissement mensuel, les permis de construire de mars, les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine se terminant le 25 avril, l'indice des prix PCE core de mars en glissement annuel, les dépenses personnelles de mars en glissement mensuel, l'indice du coût de l'emploi du T1 en glissement trimestriel, la lecture préliminaire du PIB réel annualisé du T1 en glissement trimestriel, la lecture préliminaire des dépenses de consommation personnelle réelles du T1 en glissement trimestriel, la lecture préliminaire de l'indice des prix PCE core annualisé du T1 en glissement trimestriel, l'indice des prix PCE core de mars en glissement mensuel, le PMI de Chicago pour avril, les indicateurs avancés du Conference Board de mars en glissement mensuel, la lecture finale du PMI manufacturier S&P Global pour avril et le PMI manufacturier ISM pour avril. Du côté de la zone euro, les données à publier comprennent l'indice de confiance industrielle de la zone euro pour avril, l'indice de sentiment économique de la zone euro pour avril, la lecture préliminaire de l'IPC de la zone euro pour avril en glissement annuel, la lecture préliminaire de l'IPC de la zone euro pour avril en glissement mensuel, la lecture préliminaire du PIB du T1 de la zone euro en glissement annuel, le taux de chômage de la zone euro pour mars, le taux de la facilité de dépôt de la BCE au 30 avril et le taux de refinancement principal de la BCE au 30 avril. Du côté de l'Allemagne, les données à publier comprennent l'indice de confiance des consommateurs GfK de mai, la lecture préliminaire de l'IPC d'avril en glissement mensuel, la variation du chômage corrigée des variations saisonnières d'avril, le taux de chômage corrigé des variations saisonnières d'avril et la lecture préliminaire du PIB non corrigé des variations saisonnières du T1 en glissement annuel. Du côté du Royaume-Uni, les données à publier comprennent le solde des ventes au détail CBI d'avril, la décision de taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre au 30 avril, l'indice des prix immobiliers Nationwide d'avril en glissement mensuel, la lecture finale du PMI manufacturier d'avril et les approbations hypothécaires de la Banque d'Angleterre pour mars. Du côté de la Suisse, les données à publier comprennent l'indice de confiance des investisseurs ZEW d'avril, l'indicateur avancé KOF d'avril et les ventes au détail réelles de mars en glissement annuel. Du côté du Japon, les données à publier comprennent le taux de chômage de mars et le taux directeur de la Banque du Japon au 28 avril. Seront également publiés la lecture préliminaire du PIB français du T1 en glissement annuel, la lecture préliminaire de l'IPC français d'avril en glissement mensuel, l'IPC australien de mars en glissement annuel non corrigé des variations saisonnières, la décision de taux d'intérêt de la Banque du Canada au 29 avril et le PIB canadien de février en glissement mensuel.

Le 27 avril, 600 milliards de yuans de facilités de prêt à moyen terme (MLF) à 1 an et 500 millions de yuans d'opérations de prise en pension à 7 jours arriveront à échéance en Chine. Le 30 avril à 2h00 du matin, le FOMC de la Fed américaine annoncera sa décision de taux d'intérêt. Le président de la Fed, Powell, tiendra une conférence de presse sur la politique monétaire. La BCE annoncera sa décision de taux d'intérêt, et la présidente de la BCE, Lagarde, tiendra une conférence de presse sur la politique monétaire. La Banque du Canada publiera sa décision de taux d'intérêt et son rapport de politique monétaire, et le gouverneur de la Banque du Canada, Macklem, ainsi que la première sous-gouverneure Rogers tiendront une conférence de presse sur la politique monétaire. Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, tiendra une conférence de presse sur la politique monétaire, et la Banque du Japon annoncera sa décision de taux d'intérêt et son rapport de perspectives. La Banque d'Angleterre publiera sa décision de taux d'intérêt, le procès-verbal de sa réunion et son rapport de politique monétaire, et le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, tiendra une conférence de presse sur la politique monétaire.

Pétrole brut :

À la clôture de la séance de nuit de vendredi dernier, les prix du pétrole sur les deux marchés ont affiché des performances contrastées. Le WTI a reculé de 1,01 % tandis que le Brent a progressé de 0,77 %. Sur la semaine, le WTI a bondi de 14,88 % et le Brent de 17,15 %. Les fortes hausses hebdomadaires du pétrole brut ont été principalement alimentées par les inquiétudes du marché concernant les perturbations de l'approvisionnement. Parallèlement, les attentes d'une éventuelle reprise des négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran ont offert la possibilité d'un assouplissement des tensions sur l'offre.

L'administration Trump a prolongé de 90 jours la dérogation au transport maritime liée au Jones Act, visant à faciliter le transport de pétrole, de carburants et d'engrais au sein des États-Unis. Cette décision a prolongé la dérogation existante, initialement prévue pour expirer le 17 mai, d'environ trois mois, permettant aux navires battant pavillon étranger de transporter des marchandises entre les ports américains jusqu'à la mi-août. Normalement, en vertu du Jones Act de 1920, les marchandises transportées par voie maritime entre les ports domestiques américains doivent être acheminées par des navires battant pavillon américain, construits aux États-Unis et détenus par des Américains. La dérogation de Trump a temporairement levé ces restrictions pour le charbon, le pétrole brut, les produits pétroliers raffinés, le gaz naturel, les condensats de gaz naturel, les engrais et d'autres dérivés énergétiques. (Jin10 Data APP)

L'Iran a continué à charger des millions de barils de pétrole sur des superpétroliers, bien que cette activité ne ferait que devenir de plus en plus difficile si les États-Unis continuaient à bloquer le transport maritime de Téhéran. Des images satellites prises lundi ont montré un pétrolier géant d'une capacité d'environ 2 millions de barils amarré au terminal de l'île de Kharg. Des images prises le samedi précédent ne montraient aucun navire amarré à l'île de Kharg à ce moment-là. En l'absence de preuves que de grands volumes de pétrole avaient contourné le blocus américain, l'Iran chargeait probablement simplement du brut sur les navires disponibles dans la région. Les États-Unis ont déclaré que leur barrière maritime dans la mer d'Oman avait bloqué près de 30 navires iraniens, empêchant le brut iranien d'atteindre ses clients. Alors que l'administration Trump cherchait à couper les revenus pétroliers vitaux de l'Iran, les observateurs du marché recherchaient des preuves de la durée pendant laquelle Téhéran pourrait maintenir sa production pétrolière. (Jin10 Data APP)

L'Arabie saoudite a considérablement augmenté ses exportations de pétrole brut via ses terminaux de la mer Rouge, mais n'avait pas encore stabilisé les flux par cette route alternative aux niveaux cibles. Les données ont montré qu'au cours des trois premières semaines d'avril, le volume quotidien moyen de brut expédié depuis le port de Yanbu vers des destinations étrangères était d'environ 4 millions de barils, soit environ cinq fois le niveau d'avant l'éclatement du conflit avec l'Iran, mais encore seulement environ 80 % de l'objectif de Riyad. Après le blocage du détroit d'Ormuz par l'Iran fin février, le marché pétrolier avait suivi de près les expéditions de pétrole depuis les terminaux de la côte ouest de l'Arabie saoudite. Le port de Yanbu est actuellement la plus grande alternative individuelle au blocus du détroit pour l'industrie pétrolière. L'oléoduc est-ouest peut transporter 7 millions de barils par jour de brut depuis les champs pétroliers proches de la côte du golfe Persique de l'Arabie saoudite jusqu'à Yanbu sur la côte de la mer Rouge, dont environ 2 millions de barils sont utilisés sur le marché intérieur. (Jin10 Data APP)

Une enquête de la Fed de Dallas a montré que, alors que le conflit en cours impliquant l'Iran perturbait l'approvisionnement mondial et faisait monter les prix du pétrole brut et des carburants, les dirigeants de l'industrie pétrolière américaine s'attendaient à une hausse de la production nationale. L'enquête a recueilli des données auprès de 120 entreprises pétrolières et gazières entre le 15 et le 20 avril, dont 78 entreprises d'exploration et de production et 42 entreprises de services pétroliers. L'enquête a montré que 43 % des répondants s'attendaient à une augmentation de la production américaine de pétrole brut pouvant atteindre 250 000 barils par jour cette année en raison de la guerre avec l'Iran. Cette prévision différait de celle de l'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA), qui estimait que la production américaine de pétrole brut diminuerait de 70 000 barils en 2026. Environ deux tiers des répondants estimaient qu'au moins 90 % du pétrole brut du golfe Persique actuellement bloqué finirait par revenir sur le marché. Interrogés sur le moment où le trafic maritime à travers le détroit d'Ormuz reviendrait à des niveaux normaux, 20 % des répondants ont répondu le mois prochain, 39 % ont dit en août, et les autres ont indiqué novembre ou plus tard. La plupart des dirigeants s'attendaient à une hausse des coûts de transport dans la région du golfe Persique après la fin du conflit, plus d'un tiers indiquant une augmentation de 2 à 4 dollars par baril. (Jin10 Data APP)