Le pétrole brut a progressé de plus de 5 %, les métaux ont affiché des performances mitigées, le nickel au LME, l'argent au SHFE et le silicium métal ont gagné plus de 1 %, le polysilicium a de nouveau atteint la limite haussière journalière [Revue quotid

SMM 20 avril :

Marché des métaux :

À la clôture de la séance diurne, les métaux de base sur le marché intérieur ont majoritairement progressé, seuls l'aluminium SHFE et le nickel SHFE ayant reculé. L'aluminium SHFE a chuté de 1,49 % et le nickel SHFE de 0,9 %. Les autres métaux ont progressé, le zinc SHFE gagnant 0,69 % et les autres moins de 0,6 %. Le contrat du mois proche de l'alumine a progressé de 0,43 %, tandis que celui de l'aluminium de fonderie a reculé de 1,31 %.

Par ailleurs, le contrat du mois proche du carbonate de lithium a progressé de 2,6 %, celui du silicium métal de 1,05 %, et celui du polysilicium a de nouveau atteint la limite de hausse journalière en séance, clôturant à 42 955 yuans/t avec un gain de 9 %. Le contrat du mois proche du fret conteneurisé Europe a progressé de 0,38 % à 2 103,2.

Les métaux ferreux ont tous progressé, à l'exception de l'acier inoxydable qui a reculé de 0,47 %. Les bobines laminées à chaud, les barres d'armature et le minerai de fer ont tous gagné plus de 1 % (bobines laminées à chaud 1,17 %, barres d'armature 1,24 %, minerai de fer 1,16 %). Charbon à coke et coke : le charbon à coke a progressé de 2,77 % et le coke de 2,27 %.

Sur le marché international, à 15h07, tous les métaux ont reculé sauf le nickel LME, qui a mené les hausses avec une progression de 1,36 %. Les autres ont baissé, le cuivre LME menant les pertes à 0,63 %.

Métaux précieux, à 15h07, l'or COMEX a reculé de 1,5 % et l'argent COMEX de 2,67 %. En Chine, l'or SHFE a reculé de 0,08 % et l'argent SHFE a progressé de 1,34 %.

Par ailleurs, le contrat du mois proche du platine a reculé de 0,18 % et celui du palladium de 0,18 %.

Données de marché à 15h07 aujourd'hui

Front macroéconomique

Chine :

[ANE : la consommation totale d'électricité a atteint 2 514,1 milliards de kWh, en hausse de 5,2 % en glissement annuel, janvier-mars]L'Administration nationale de l'énergie a publié les données de consommation d'électricité de mars. De janvier à mars, la consommation totale d'électricité a atteint 2 514,1 milliards de kWh, en hausse de 5,2 % en glissement annuel. Par secteur, le secteur primaire a consommé 33,6 milliards de kWh, en hausse de 7,1 % en glissement annuel. Le secteur secondaire a consommé 1 598,7 milliards de kWh, en hausse de 4,7 % en glissement annuel ; dont la consommation industrielle d'électricité s'est élevée à 1 583,6 milliards de kWh, en hausse de 4,9 % en glissement annuel, et la fabrication de haute technologie et d'équipements a consommé 274,6 milliards de kWh, en hausse de 8,6 % en glissement annuel. Le secteur tertiaire a consommé 483,3 milliards de kWh, en hausse de 8,1 % en glissement annuel ; dont les services de recharge et d'échange de batteries pour véhicules électriques et les services de données Internet ont consommé respectivement 37,6 et 22,9 milliards de kWh, avec des taux de croissance de 53,8 % et 44,0 %. La consommation résidentielle urbaine et rurale s'est élevée à 398,5 milliards de kWh, en hausse de 3,4 % en glissement annuel.

[LPR d'avril inchangé : les taux à 5 ans et à 1 an maintenus stables pour le onzième mois consécutif]Le LPR d'avril a été annoncé : la PBOC a maintenu le LPR à 1 an et à 5 ans à 3 % et 3,5 % respectivement, inchangés pour le onzième mois consécutif.

[La politique de « reprise-achat » de logements commerciaux de Foshan est là ! Le premier lot concerne 22 projets résidentiels]Récemment, l'Avis sur l'organisation du premier lot du programme de « reprise-achat » de logements commerciaux par le Bureau municipal du logement et du développement urbain-rural de Foshan a été officiellement publié. Il ne s'agit pas d'un simple document d'encouragement ; c'est une solution qui lève systématiquement les obstacles au remplacement de logements par l'innovation de modèle et un ensemble de mesures politiques. L'objectif est de favoriser la transition du marché immobilier des « transactions unilatérales » vers un « cercle vertueux entre le parc existant et les logements neufs », pour un résultat gagnant-gagnant pour les résidents, les entreprises et le marché. L'innovation de la politique de reprise-achat de Foshan réside dans l'intégration de multiples entreprises immobilières au programme : Foshan Anju, Chancheng Anju, Nanhai Youju, Shunde Chengtie, Gaoming Airport Construction et Sanshui Anju servent d'entités d'acquisition, tandis que Foshan Chengfa, Foshan Urban Renewal, Foshan Lianzhi, Heyue Yaji, Shunkong Chengtou, Yongdeli Commerce, Sanshui Chanfa et Miaohui Real Estate fournissent les sources de logements neufs. Ce modèle détermine la valeur des logements existants par négociation, établit une « période de protection en cas de résiliation de contrat » pour éviter de pousser aveuglément les prix à la baisse, complétant ainsi la boucle « vendre l'ancien, acheter le neuf » et servant de stabilisateur du marché. (Foshan Release)

Dollar américain :

À 15h07, l'indice du dollar américain a progressé de 0,03 % à 98,26. Selon un rapport de recherche de CITIC Securities, le gouverneur de la Fed américaine Miran et trois autres économistes ont récemment co-publié un document de travail intitulé « Guide de l'utilisateur pour la restructuration du bilan de la Réserve fédérale », dont la structure présente des similitudes avec le « Guide de l'utilisateur pour la restructuration du système commercial mondial » précédemment largement discuté. Le document remet en question l'opinion conventionnelle selon laquelle la Fed ne peut pas réduire significativement son bilan, arguant que la demande de réserves est largement déterminée par l'environnement réglementaire et que la réduction du bilan peut être réalisée sans provoquer de tensions inattendues sur les marchés en ajustant le cadre réglementaire, en freinant les motifs de précaution et en traitant d'autres sources de demande de réserves. À l'aide de simulations de Monte Carlo, le document estime le potentiel de réduction du bilan entre 1 200 et 2 100 milliards de dollars. Nous estimons que le « guide de réduction du bilan » présente un certain degré de faisabilité pratique, mais certaines options sont quelque peu idéalistes. (Jin10 Data APP)

Selon le « Fed Watch » du CME : la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base par la Fed en avril était de 0,5 %, tandis que la probabilité d'un maintien des taux était de 99,5 %. La probabilité d'une baisse cumulée des taux de 25 points de base d'ici juin était de 4,5 %, la probabilité d'un maintien des taux de 95 %, et la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base de 0,5 %. (Jin10 Data APP)

Sur le front macroéconomique :

L'IPP allemand de mars en variation mensuelle, l'IPC canadien de mars en variation mensuelle et d'autres données devaient être publiés aujourd'hui. À noter également : le chancelier allemand Merz et la présidente de la Banque centrale européenne Lagarde ont prononcé des discours ; Trump a déclaré qu'une délégation américaine arriverait à Islamabad le soir du 20 pour des négociations, tandis que l'Iran a démenti les informations faisant état d'un deuxième cycle de pourparlers à Islamabad.

Pétrole brut :

À 15h07, les prix du pétrole sur les deux marchés ont bondi, le WTI progressant de 6,42 % et le Brent de 5,9 %. L'Iran avait de nouveau fermé le détroit d'Ormuz, propulsant les prix du pétrole fortement à la hausse.

Le 19 heure locale, un responsable du ministère irakien du pétrole a déclaré que la fermeture du détroit d'Ormuz bloquerait l'exportation de près de 4 millions de barils de pétrole brut irakien au cours des trois prochains jours. La marine du Corps des Gardiens de la révolution islamique iranienne a publié un communiqué le 18 indiquant que, en raison de la violation par les États-Unis des engagements de cessez-le-feu et de leur refus de lever le blocus naval sur les ports et navires iraniens, le détroit d'Ormuz serait bloqué à partir de ce soir-là. (CCTV News)

Gary Pedersen, responsable de la maison de négoce Gunvor, a averti que le marché pétrolier faisait face à davantage de turbulences, les tensions au Moyen-Orient se heurtant au ralentissement saisonnier de la demande de pétrole brut, augmentant la probabilité de nouvelles fluctuations brutales et imprévisibles des prix du brut. (Jin10 Data)

L'Agence internationale de l'énergie a prévu que la demande mondiale de pétrole brut diminuerait de 1,5 million de barils par jour au T2, la plus forte baisse depuis la pandémie de COVID-19. Les prévisions de l'OPEP étaient relativement modérées, projetant une baisse quotidienne de 500 000 barils. (Jin10 Data)

Un rapport de recherche de CICC a noté qu'alors que la situation iranienne entrait dans sa 7e semaine, la situation connaissait un nouveau tournant. Bien que le premier cycle de pourparlers de paix ait « échoué », les États-Unis et l'Iran ont tous deux « annoncé » la réouverture de la navigation dans le détroit d'Ormuz, ce qui a largement stimulé le sentiment optimiste sur le marché, malgré des retournements ultérieurs. Cela correspondait largement à notre hypothèse de base : bien que des retournements à court terme restent possibles, une perte totale de contrôle à moyen terme ne constitue pas le scénario de base, car Trump doit encore tenir compte des élections de mi-mandat, et une escalade globale et incontrôlable ne sert les intérêts d'aucune des parties. Dans ce scénario, le prix central du Brent reviendrait progressivement autour de 80 $ au T2 et T3, et la Fed pourrait encore baisser ses taux. (Jin10 Data APP)

Revue quotidienne SMM

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