Les métaux affichent des performances mitigées, le nickel au LME et au SHFE progresse de plus de 1 %, le carbonate de lithium en hausse de près de 3 %, le fret conteneurisé vers l'Europe bondit de plus de 6 % [Revue quotidienne SMM]

SMM 17 avril :

Marché des métaux :

À la clôture de la séance de jour, la plupart des métaux de base sur le marché domestique ont progressé, seuls le cuivre SHFE et le plomb SHFE reculant. Le cuivre SHFE a cédé 0,04 % et le plomb SHFE a baissé de 0,39 %. Le nickel SHFE a gagné 1,54 %, tandis que les autres métaux ont affiché des hausses inférieures à 1 %. Le contrat d’alumine à échéance la plus proche a progressé de 0,64 %, et le contrat d’aluminium de fonderie à échéance la plus proche a reculé de 0,06 %.

Par ailleurs, le contrat de carbonate de lithium à échéance la plus proche a bondi de 2,81 %, le contrat de polysilicium à échéance la plus proche a gagné 0,2 %, et le contrat de silicium métal à échéance la plus proche a progressé de 0,83 %. Le contrat de fret conteneurisé Europe à échéance la plus proche a grimpé de 6,72 % pour clôturer à 2 132,3.

Les métaux ferreux ont majoritairement progressé, l’acier inoxydable menant les hausses avec +2,2 %, tandis que les autres métaux ont enregistré des gains inférieurs à 1 %. Côté charbon à coke et coke : le charbon à coke a reculé de 0,57 % et le coke a baissé de 0,15 %.

Sur les marchés étrangers, à 15 h 03, les métaux de base ont évolué en ordre dispersé. Le nickel LME a mené les hausses avec +1,34 %, tandis que les variations des autres métaux sont restées dans une fourchette de 1 %.

Métaux précieux, à 15 h 03 : l’or COMEX a reculé de 0,05 % et l’argent COMEX a progressé de 0,04 %. En Chine, l’or SHFE a baissé de 0,56 % et l’argent SHFE a reculé de 1,18 %.

En outre, le contrat de platine à échéance la plus proche a chuté de 2,3 % et le contrat de palladium à échéance la plus proche a reculé de 2 %.

Données de marché à 15 h 03 aujourd’hui

Volet macroéconomique

Chine :

[CNDR : cette année, priorité au lancement d’une série d’actions pour accroître l’investissement efficace dans des domaines tels que les infrastructures « IA+ »]Le Bureau de l’information du Conseil des affaires d’État a tenu une conférence de presse le matin du 17 avril dans le cadre de la série « Bien démarrer le 15e plan quinquennal ». Wang Changlin, directeur adjoint de la CNDR, a déclaré que cette année l’accent sera mis sur le lancement d’une série d’actions visant à accroître l’investissement efficace dans des domaines tels que les infrastructures « IA+ », la rénovation urbaine, le réseau national de l’eau et les nouveaux systèmes énergétiques, afin de promouvoir l’optimisation de la structure de l’offre et l’expansion de la demande du marché. En matière d’innovation institutionnelle et des mécanismes, des efforts complets de « construction immatérielle » seront menés sur l’ensemble des projets d’investissement du gouvernement central afin de mettre en place des mécanismes de long terme pour la construction, la mise en œuvre, l’exploitation et la maintenance des projets. Parallèlement, le fonds national d’orientation du capital-risque sera mobilisé pour orienter et entraîner les capitaux sociaux afin de soutenir l’innovation technologique et le développement des industries émergentes. Wang Changlin a indiqué que, récemment, face à l’impact des évolutions de la situation internationale sur les importations chinoises de pétrole et de gaz, le gouvernement a adopté des mesures globales pour garantir efficacement une offre domestique suffisante de produits pétroliers et la stabilité du fonctionnement du marché, démontrant pleinement les résultats du développement du nouveau système énergétique chinois. À l’avenir, les efforts viseront à accélérer le développement de haute qualité des énergies non fossiles, à coordonner le développement des énergies propres centralisées et distribuées, et à tout mettre en œuvre pour accroître l’ampleur de la production et de la consommation d’électricité d’origine non fossile. Grâce à ces efforts, il est attendu qu’à l’horizon 2030, l’échelle d’approvisionnement en énergies non fossiles augmente nettement par rapport à 2025, et qu’à l’horizon 2035, elle double par rapport à 2025.

[CNDR : efforts pour élargir la demande intérieure effective, avec un projet d’élaboration du plan de mise en œuvre 2026–2030 de la stratégie d’expansion de la demande intérieure] Le Bureau de l’information du Conseil des affaires d’État a tenu une conférence de presse dans le cadre de la série « Bien démarrer la période du 15e plan quinquennal », présentant la situation relative à la promotion d’un développement économique et social de haute qualité durant la période du 15e plan quinquennal. Wang Changlin, directeur adjoint de la Commission nationale du développement et de la réforme (CNDR), a déclaré que depuis le début de l’année, des évolutions positives étaient apparues dans la performance économique, avec des améliorations notables du côté de l’offre comme de la demande, jouant mieux un rôle de stabilisateur pour l’économie mondiale et dépassant les attentes de nombreuses institutions et experts en Chine et à l’étranger. À l’avenir, les efforts devraient se concentrer sur cinq axes de travail clés.

[Pan Gongsheng : mise en œuvre d’une politique monétaire modérément accommodante et de mesures pour stimuler la consommation] Pan Gongsheng a déclaré que durant la période du 15e plan quinquennal, la Chine s’en tiendra à une approche tirée par la demande intérieure, mettra en œuvre des mesures politiques pour stimuler la consommation, développera vigoureusement le secteur des services, intégrera étroitement l’investissement en actifs physiques et l’investissement en capital humain, favorisera la croissance de la productivité, accélérera la transition verte et le développement durable, fera progresser sans relâche une ouverture de haut niveau et impulsera un développement de haute qualité. La Banque populaire de Chine mettra en œuvre une politique monétaire modérément accommodante, soutiendra la modernisation à la chinoise grâce à des services financiers de haute qualité et contribuera à la croissance économique mondiale par la force de la Chine. (Banque populaire de Chine)

[Le MIIT et quatre autres départements ont publié conjointement les Lignes directrices pour l’éco-conception des produits industriels (édition 2026)] Le MIIT et quatre autres départements ont publié conjointement les Lignes directrices pour l’éco-conception des produits industriels (édition 2026). Ces lignes directrices s’adaptent aux nouvelles évolutions et exigences du développement vert et bas carbone en Chine et à l’étranger, construisent un consensus intersectoriel sur l’éco-conception et définissent 11 orientations clés : conception longue durée de vie, conception non toxique, conception allégée, conception économe en énergie, conception économe en eau, conception économe en matériaux, conception de réduction du bruit, conception économe en espace, conception facilitant le recyclage, conception réutilisable et conception zéro carbone. Elles intègrent en outre étroitement ces 11 orientations clés aux applications industrielles concrètes, en prenant 15 secteurs clés comme exemples typiques, et les déclinent en 126 solutions afin de guider les équipes R&D dans la mise en pratique des concepts et méthodes d’éco-conception. (Compte WeChat du MIIT)

[La PBoC a réalisé un retrait net de 1,5 milliard de yuans via des opérations de prise en pension inversée] La PBoC a réalisé aujourd’hui 500 millions de yuans d’opérations de reverse repo à 7 jours. Comme 2 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours arrivaient à échéance aujourd’hui, un retrait net de 1,5 milliard de yuans a été réalisé. Cette semaine, la PBoC a mené au total 3 milliards de yuans d’opérations de reverse repo à 7 jours. Comme 3,5 milliards de yuans de reverse repos à 7 jours arrivaient à échéance cette semaine, un retrait net de 500 millions de yuans a été réalisé. (Jin10 Data)

Dollar américain :

À 15 h 03, l’indice du dollar américain a progressé de 0,04 % à 98,24. Côté données, le nombre de nouvelles demandes d’allocations chômage aux États-Unis a diminué la semaine dernière, indiquant que les conditions du marché du travail sont restées stables, même si les employeurs se montraient prudents dans l’embauche de nouveaux salariés, le conflit au Moyen-Orient pesant sur l’économie. Les dernières données montrent que les demandes initiales d’allocations chômage pour la semaine se terminant le 11 avril ont reculé de 11 000 à 207 000, en dessous des attentes du marché (215 000). Depuis le début de l’année, elles sont restées dans une fourchette de 201 000 à 230 000. Si les licenciements sont restés relativement faibles, le choc pétrolier lié à la guerre menée par les États-Unis et Israël contre l’Iran pourrait avoir freiné les embauches. Des économistes ont noté que le marché du travail était déjà en stagnation avant le déclenchement de la guerre, en raison de l’incertitude liée aux vastes droits de douane à l’importation de Trump et aux expulsions massives. Ils ont ajouté que le conflit au Moyen-Orient n’était qu’une couche supplémentaire d’incertitude pour les entreprises. (Jin10 Data)

Le stratégiste en chef des taux chez SEB a déclaré que le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans suivait de près les réactions du marché aux anticipations de baisses de taux de la Fed. De nouvelles révisions à la baisse des anticipations de taux de la Fed pourraient faire légèrement reculer le 10 ans à court terme, mais sans grande ampleur, les rendements devant rester globalement dans une fourchette de 4,10 % à 4,30 % au cours des prochains mois. Deutsche Bank s’attend à ce que la Fed maintienne ses taux inchangés en 2026, contre une précédente prévision de baisse de taux en septembre. (Jin10 Data APP)

Selon l’outil « FedWatch » du CME : la probabilité d’une hausse de 25 points de base des taux par la Fed en avril était de 0,5 %, tandis que la probabilité d’un statu quo était de 99,5 %. La probabilité d’une baisse cumulée de 25 points de base d’ici juin était de 1,4 %, la probabilité d’un statu quo de 98 %, et la probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base de 0,5 %. (Jin10 Data APP)

Sur le plan macroéconomique :

Les données de février (corrigées des variations saisonnières) de la balance courante et de la balance commerciale de la zone euro seront publiées aujourd’hui. À surveiller également : une intervention de Daly, présidente de la Fed de San Francisco et votante du FOMC en 2027, est prévue.

Pétrole brut :

À 15 h 03, les prix du pétrole ont reculé sur les deux marchés, le WTI perdant 1,07 % et le Brent 0,66 %. Le marché était optimiste quant à une fin prochaine du conflit au Moyen-Orient.

Un pétrolier battant pavillon pakistanais est entré dans le golfe Persique durant le week-end, devenant le premier navire à transporter une cargaison de brut à travers le détroit d’Ormuz depuis l’imposition d’un blocus par les États-Unis lundi. Le trafic dans cette voie maritime critique est resté à des niveaux extrêmement faibles. Selon des données de suivi des navires, tard jeudi, le pétrolier « Shalamar » a quitté une zone au sud de l’île iranienne de Larak et est entré dans le golfe d’Oman, transportant environ 450 000 barils de brut chargés à Das Island aux Émirats arabes unis. Le pétrolier Aframax n’était alors chargé qu’à moitié, et son signal de destination indiquait Karachi. (Jin10 Data APP)

Ryoji Musha, président de Musha Research au Japon, a déclaré que l’écart entre le sentiment pessimiste rapporté par les médias et le comportement réel du marché était trop important pour être ignoré. Depuis le déclenchement du conflit iranien le 28 février, le S&P 500 a effacé toutes ses pertes et est revenu à moins de 1 % de son record historique. Alors que les prix des contrats à terme sur le brut à livraison proche sont restés élevés, les contrats à livraison dans six mois sont retombés vers la zone des 70 $. Par conséquent, le marché ne pariait pas sur une fermeture prolongée du détroit d’Ormuz, ni sur la survenue d’une troisième crise pétrolière. Musha a également noté que la dépendance de l’économie mondiale au pétrole brut n’était plus aussi élevée que dans les années 1970, et que la part du pétrole dans le mix énergétique du Japon avait diminué de 76 % lors de la première crise pétrolière à 35 % en 2024. Des itinéraires alternatifs, tels que des oléoducs en Arabie saoudite et aux Émirats arabes unis, existent déjà, et une fermeture prolongée du détroit d’Ormuz ne servirait pas non plus les intérêts de l’Iran, le détroit étant aussi une artère vitale pour son commerce. Le Japon reste vulnérable à une nouvelle hausse des coûts de l’énergie importée et du transport, mais le marché ne se négocie plus comme si une crise pétrolière majeure était imminente. (Jin10 Data APP)

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