[Revue hebdomadaire SMM du minerai de manganèse] Hausse des offres initiales sur le marché international, intensifiant le bras de fer entre fortes attentes et faible réalité sur le marché du minerai de manganèse

Nouvelles du 27 mars :

Ports du nord de la Chine : minerai sud-africain de haute teneur à 36-37,9 yuans/mtu, en hausse sur une semaine par rapport à vendredi dernier ; semi-carbonate sud-africain à 43,5-44 yuans/mtu, en hausse sur une semaine par rapport à vendredi dernier ; minerai gabonais à 47,3-47,9 yuans/mtu, en hausse sur une semaine par rapport à vendredi dernier ; minerai australien en morceaux à 46 % à 48-48,5 yuans/mtu, en hausse sur une semaine par rapport à vendredi dernier.

Ports du sud de la Chine : minerai sud-africain de haute teneur à 34,5-35 yuans/mtu, stable sur une semaine par rapport à vendredi dernier ; semi-carbonate sud-africain à 38,8-39,5 yuans/mtu, en hausse sur une semaine par rapport à vendredi dernier ; minerai gabonais à 44-44,5 yuans/mtu, en hausse sur une semaine par rapport à vendredi dernier ; minerai australien en morceaux à 46 % à 45,2-45,7 yuans/mtu, en hausse sur une semaine par rapport à vendredi dernier.

Actuellement, le marché du minerai de manganèse est soutenu par les coûts et se raffermit, avec des hausses plus marquées dans le nord.

Côté offre, les coûts de production minière ont augmenté de manière rigide. D’une part, les hausses des tarifs de l’électricité en Afrique du Sud ont été approuvées pour deux années consécutives (avril 2026 : +8,76 % ; avril 2027 : +8,83 %) ; d’autre part, le gouvernement sud-africain a décidé de relever globalement les prix de divers produits pétroliers. Les fluctuations des prix de l’énergie devraient continuer à pousser les prix du minerai à la hausse. Consolidated Minerals (CML) a publié son offre à la Chine pour mai 2026, avec des morceaux australiens Mn>46%Fe<4%Si02<18% cotés à 6 $/mtu, en hausse de 0,4 $/mtu sur un mois. Dans un contexte de hausse des coûts et d’anticipations haussières sur les importations, les négociants de minerai de manganèse dans les ports ont maintenu des offres fermes, et les prix de transaction des différents produits de minerai de manganèse ont augmenté.

Côté demande, contrats à terme : les contrats à terme sur le silicomanganèse ont évolué dans une fourchette de consolidation, et le sentiment du marché est resté relativement prudent. Au comptant : les usines de silicomanganèse du nord de la Chine ont repris des rythmes de production normaux après les congés, avec une capacité suffisante pour absorber du minerai de manganèse ; dans le sud de la Chine, les usines d’alliages ayant repris leurs activités ont montré une plus forte acceptation des prix du minerai de manganèse dans un contexte d’anticipations haussières, et les prix de transaction du minerai de manganèse ont augmenté. En outre, certaines usines du nord de la Chine devraient réduire leur production de 30 %. Si ces réductions sont mises en œuvre, leur capacité d’absorption de minerai de manganèse s’affaiblira en conséquence.

Côté stocks, port de Tianjin : les stocks se situaient à un niveau moyen, avec un rythme modéré d’enlèvement des cargaisons au port, ce qui soutenait les prix. Port de Qinzhou : l’accumulation des stocks s’est poursuivie, les stocks sont restés à un niveau élevé et la pression de déstockage a persisté.

À court terme, sur le marché du minerai de manganèse, des coûts élevés, des fondamentaux faibles et de fortes anticipations coexistent. Les prix ont davantage de chances de monter que de baisser, le nord de la Chine menant la hausse ; il reste nécessaire de suivre le rythme des réductions de production dans les usines d’alliages du nord de la Chine, ainsi que le rythme des reprises de production dans les usines d’alliages du sud de la Chine, le déstockage portuaire et la mise en œuvre des offres de minerai de manganèse des producteurs miniers étrangers.