Le marché du magnésium résiste bien, soutenu par les coûts et le bras de fer persistant entre vendeurs et acheteurs [Revue hebdomadaire SMM du magnésium]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix départ usine hors taxe de la dolomie 1-3 cm (Wutai) était de 108 yuans/t, stable en glissement hebdomadaire, tandis que celui de la dolomie 2-4 cm (Wutai) était de 138 yuans/t, également inchangé sur la semaine.

Cette semaine, le marché chinois de la dolomie est resté globalement stable. Du côté de l’offre, la production de dolomie dans la région de Wutai est restée suspendue, les usines de dolomie des comtés voisins assurant le soutien de l’approvisionnement. Il a été appris que le prix départ usine de la dolomie à Yaoshan, dans le Shanxi, était globalement aligné sur les cotations de Wutai, avec un prix départ usine hors taxe de 110 yuans/t pour le matériau 1-3 cm et de 140 yuans/t pour le matériau 2-4 cm, ce qui indique une offre globalement abondante sur le marché. Du côté de la demande, les principales fonderies de magnésium du Shaanxi et du Shanxi ont maintenu des opérations stables, apportant un soutien notable à la demande du marché. Dans l’ensemble, le marché de la dolomie est resté équilibré entre l’offre et la demande, et les prix de la dolomie devraient rester stables à l’avenir.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - principales zones de production)

Cette semaine, les prix du magnésium se sont consolidés à des niveaux élevés. À la date de rédaction, les prix de transaction courants du lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales zones de production restaient stables à 17 000 yuans/t, en hausse de 350 yuans/t sur une semaine.

Cette semaine, les prix du magnésium dans les principales zones de production sont restés fermes. En revenant sur le marché du magnésium cette semaine, les prix ont progressé régulièrement en début de semaine, les cotations du marché bondissant de 300 yuans/t en une seule journée. Par la suite, la crainte des prix élevés chez les acheteurs en aval s’est intensifiée, et le suivi des transactions sur le marché est resté faible, laissant les prix du magnésium fluctuer à des niveaux élevés. Plus précisément, s’agissant des facteurs à l’origine de la hausse des prix du magnésium cette semaine, les perturbations géopolitiques au Moyen-Orient ont été marquées. En début de semaine, les contrats à terme sur le ferrosilicium et le coke ont fluctué à des niveaux élevés dans un contexte de hausse des prix de l’énergie. Soutenus par les coûts et par des facteurs tels qu’une disponibilité au comptant tendue à certaines étapes, les prix du magnésium ont ainsi bénéficié d’un élan haussier plus fort.

1.2.2 Lingot de magnésium (port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB de la Chine était coté à 2 450-2 510 $/t, avec un prix moyen de 2 480 $/t. Les cotations FOB des lingots de magnésium ont légèrement progressé cette semaine.

Cette semaine, portées par la nouvelle fermeté des prix départ usine sur le marché intérieur, les cotations à l’exportation et le centre des transactions des lingots de magnésium sont montés à 2 440-2 470 $/t. Depuis la fin mars, les commandes à l’exportation étaient généralement restées attentistes, mais en raison d’un solide soutien des coûts, conjugué à un regain de la demande intérieure d’alliages de magnésium, le marché chinois est resté globalement haussier sur les prix départ usine des lingots de magnésium, avec l’anticipation que cette tendance pourrait se poursuivre aux T2 et T3. Sous cet effet, les commandes étrangères de demande rigide ont été libérées les unes après les autres, et certaines commandes à terme ont déjà commencé à réserver des cargaisons pour le T3.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC dominants sur le marché chinois de la poudre de magnésium 20-80 mesh étaient de 18 150-18 350 yuans/t ; les prix FOB de la Chine étaient de 2 620-2 660 $/t.

Cette semaine, les prix de la poudre de magnésium ont prolongé leur tendance ferme. Soutenus par la hausse continue des prix des lingots de magnésium, matière première, l’appui des coûts s’est renforcé, et les prix de la poudre de magnésium devraient cette semaine avoir davantage de chances de monter que de baisser. Les données d’exportation de janvier à février ont montré que les exportations cumulées de poudre de magnésium avaient augmenté de 10,3 % en glissement annuel. À mesure que les commandes du commerce extérieur se concrétisaient progressivement, les entreprises de poudre de magnésium ont accru leur demande d’achat de lingots de magnésium, apportant un fort soutien au segment des matières premières et maintenant la fermeté des prix du magnésium. À l’heure actuelle, le taux d’exploitation de l’industrie de la poudre de magnésium s’est redressé régulièrement, l’offre s’est rétablie de manière ordonnée et les stocks globaux sont restés faibles, les entreprises produisant principalement en fonction de la demande ; le marché intérieur a continué à fonctionner sur un rythme d’achats au plus juste et de constitution modérée de stocks.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine TTC dominants des alliages de magnésium en Chine étaient de 19 100-19 400 yuans/t, et les prix FOB dominants des alliages de magnésium en Chine étaient de 2 840-2 910 $/t.

Cette semaine, les prix de référence des alliages de magnésium sont restés bien orientés, tandis que les frais de transformation sont restés déprimés. Du côté de l’offre, avec le redressement régulier du taux d’exploitation des entreprises de premier plan et la mise en service progressive de nouvelles capacités, l’offre du marché a nettement augmenté, et la marge de négociation sur certaines transactions au comptant s’est quelque peu élargie ; du côté de la demande, les entreprises de moulage sous pression en aval avaient pour l’essentiel déjà absorbé leurs stocks d’avant les congés et, à ce stade, se réapprovisionnaient principalement pour leurs besoins immédiats, les transactions globales du marché restant stables. À l’heure actuelle, le marché des alliages de magnésium présente globalement une configuration d’offre forte et de demande faible, et les prix devraient rester déprimés.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, l’ensemble de la chaîne industrielle du magnésium est resté globalement solide, avec une hausse générale des prix de tous les produits. Le marché de la dolomie, matière première, a évolué de manière stable, avec une offre abondante et une demande stable. Les prix des lingots de magnésium se sont consolidés à des niveaux élevés. En début de semaine, soutenus par la hausse des coûts énergétiques, notamment du ferrosilicium et du coke, ainsi que par la faiblesse des disponibilités sur le marché, les prix ont bondi de 300 yuans/tonne ; par la suite, les acteurs en aval ont commencé à redouter ces niveaux élevés, le suivi des transactions est resté faible, et les prix se sont maintenus à des niveaux élevés. Dans le commerce extérieur, le centre des cotations FOB des lingots de magnésium est monté à 2 440-2 470 $/tonne. Le sentiment d’attentisme est resté fort hors de Chine, mais sous l’effet des anticipations haussières en Chine, les commandes à terme ont été progressivement sécurisées. Les prix de la poudre de magnésium sont restés fermes, soutenus par des coûts élevés, avec des données d’exportation en hausse sur un an, tandis que le commerce intérieur a été principalement alimenté par des achats au besoin. Les prix de référence des alliages de magnésium sont restés solides, mais la mise en service de nouvelles capacités a entraîné une hausse de l’offre ; les frais de transformation sont restés déprimés, et le marché a présenté une configuration d’offre forte et de demande faible. Dans l’ensemble, le soutien des coûts est resté le principal moteur des fluctuations des prix du magnésium à des niveaux élevés, tandis que l’acceptation de ces prix élevés par l’aval est restée limitée, et le marché pourrait continuer à évoluer dans un rapport de force à court terme.