Le marché du magnésium a poursuivi sa consolidation à des niveaux élevés, avec un soutien des coûts et une demande toujours dans l’impasse [Revue hebdomadaire du marché du magnésium SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix départ usine hors taxe de la dolomie 1-3 cm (Wutai) était de 108 yuans/t, globalement stable en glissement hebdomadaire, tandis que le prix départ usine hors taxe de la dolomie 2-4 cm (Wutai) était de 138 yuans/t, également globalement stable sur la semaine.

Cette semaine, le marché chinois de la dolomie est resté stable. Du côté de l’offre, la divergence structurelle régionale a persisté. Les entreprises de premier plan de la région de Wutai sont restées à l’arrêt, mais les stocks locaux de matières premières ont fortement soutenu l’offre. Avec, en outre, un réapprovisionnement ponctuel en volumes provenant d’autres grandes zones de production, l’offre nationale globale est restée stable. Du côté de la demande, le taux d’exploitation des entreprises de magnésium primaire dans les principales zones de production du Shaanxi, du Shanxi et de Mongolie-Intérieure est resté stable, et la demande incompressible s’est libérée de manière ordonnée. Les entreprises disposaient de stocks suffisants de matières premières, et le rythme des achats est resté relativement prudent. Globalement, au vu des fondamentaux de l’offre et de la demande, les prix de la dolomie sont restés principalement stables.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - principales zones de production)

Cette semaine, les prix du magnésium ont consolidé à des niveaux élevés. À la date de publication, le prix transactionnel courant du lingot de magnésium 9990 dans les principales zones de production est resté stable à 16 700 yuans/t, globalement inchangé en glissement hebdomadaire.

Cette semaine, les prix du magnésium dans les principales zones de production ont consolidé à des niveaux élevés. Du côté de l’offre et de la demande, sur le plan de l’offre, les fonderies de magnésium primaire ont montré une forte réticence à vendre, soutenues par les coûts du ferrosilicium, d’autres matières auxiliaires et du gaz de charbon. Les principaux producteurs de magnésium primaire ont maintenu fermement leurs offres à 16 800 yuans/t. Certaines fonderies de magnésium primaire ont progressivement livré des commandes à terme prévendues, et les stocks actuellement négociables sur le marché sont restés faibles, avec une offre à bas prix limitée sur le marché du magnésium. Du côté de la demande, les clients du commerce intérieur ont conservé un fort sentiment baissier, et les achats sur le marché se sont concentrés sur le réassort lié aux besoins incompressibles. Les livraisons des commandes à l’export ont été retardées par la situation géopolitique au Moyen-Orient, et le soutien global de la demande intérieure comme extérieure est resté faible. Dans l’ensemble, le marché du magnésium a connu cette semaine une forte impasse entre l’offre et la demande, et les prix du magnésium ont surtout évolué dans une tendance de consolidation à haut niveau.

1.2.2 Lingot de magnésium (port de Tianjin - Chine FOB)

Cette semaine, les prix FOB Chine étaient cotés à 2 410-2 450 $/t, avec un prix moyen de 2 430 $/t. Les offres FOB de lingots de magnésium sont restées fermes cette semaine et les transactions sur le marché ont été limitées.

Cette semaine, les offres FOB de lingots de magnésium sont restées à un niveau élevé, tandis que le sentiment global du marché est demeuré atone. Sous l’effet de prix départ usine durablement fermes en Chine, les négociants disposaient de peu d’approvisionnements à bas prix, ce qui a rendu le réassort plus difficile, et l’activité actuelle s’est principalement concentrée sur l’exécution des commandes précédentes. Certaines commandes à destination du Moyen-Orient n’avaient toujours pas été expédiées en raison de facteurs tels que les fluctuations des taux de fret maritime. Bien que les demandes en aval aient quelque peu augmenté, les achats réels sont pour la plupart restés attentistes, avec très peu de transactions conclues. Affectés par des taux de fret maritime élevés et l’incertitude logistique, les négociants chinois ont globalement montré une moindre volonté de coter, et le sentiment d’attentisme du marché s’est encore renforcé.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine taxes comprises de la poudre de magnésium 20-80 mesh en Chine se sont établis à 17 850-18 050 yuans/t ; les prix FOB Chine étaient de 2 570-2 610 $/t.

Cette semaine, le marché de la poudre de magnésium est globalement resté bien orienté, avec une tendance stable à ferme. Sous l’effet des fluctuations en fourchette des prix des matières premières, les cotations de la poudre de magnésium sont restées fermes. Depuis mars, le taux d’exploitation du secteur a rebondi en glissement mensuel, et les commandes actuelles ont été principalement soutenues par la demande du commerce intérieur, affichant une tendance de reprise régulière ; les commandes à l’exportation ont été moyennes, avec un volume additionnel limité. À court terme, les prix de la poudre de magnésium devraient rester soutenus par les coûts des matières premières et demeurer fermes.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, les prix départ usine taxes comprises de l’alliage de magnésium en Chine se sont établis principalement à 18 800-19 100 yuans/t, et les principaux prix FOB de l’alliage de magnésium en Chine étaient de 2 730-2 800 $/t.

Cette semaine, le prix de référence de l’alliage de magnésium en Chine est resté stable, et les frais de transformation sont demeurés fermes. Du côté des coûts, le prix hebdomadaire moyen du lingot de magnésium, matière première principale, est resté stable, tandis que le prix du lingot d’aluminium A00, matière auxiliaire, a augmenté unilatéralement, apportant un solide soutien aux coûts. Offre et demande : le taux d’exploitation des entreprises d’alliages de magnésium a régulièrement rebondi, et les entreprises de moulage sous pression en aval ont repris successivement le travail et la production, avec une demande d’approvisionnement en reprise progressive. Du côté de la demande finale, la demande de véhicules à énergies nouvelles a continué de croître, tandis que la croissance de la demande de deux-roues a été freinée. Globalement, le taux de croissance de la demande finale d’alliages de magnésium a quelque peu ralenti. Dans l’ensemble, le marché est resté dans une configuration de faible offre et de faible demande, avec des transactions modérées, et les prix des alliages de magnésium devraient rester globalement stables à court terme.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, l’ensemble de la chaîne industrielle du magnésium a consolidé à des niveaux élevés, les prix de tous les produits restant globalement stables. Le marché de la dolomie, matière première, a évolué de façon stable, avec des écarts régionaux dans l’offre mais une stabilité d’ensemble, tandis que le rythme des achats du côté de la demande est resté régulier. Le marché des lingots de magnésium est resté dans une impasse entre l’offre et la demande, les producteurs affichant une forte réticence à vendre. La faiblesse des stocks circulants a soutenu la fermeté des prix, mais la demande intérieure comme à l’export est restée faible, les transactions ont été atones, et les cotations FOB sont restées élevées alors que les transactions effectives sont demeurées limitées. Le marché de la poudre de magnésium est resté stable avec une tendance plus ferme, la demande du commerce intérieur se redressant régulièrement, la croissance des exportations restant limitée et le soutien des coûts se maintenant. Sur le marché des alliages de magnésium, les prix de référence sont restés stables et les frais de transformation fermes ; le taux d’exploitation des entreprises a rebondi et la demande en aval s’est progressivement redressée, mais à un rythme plus lent, tandis que les transactions globales sont restées modérées. À court terme, le bras de fer entre le soutien des coûts et la faiblesse de la demande devrait se poursuivre, et le marché pourrait continuer de consolider à des niveaux élevés.