[Analyse du magnésium SMM] Le commerce chinois de magnésium fait face à des défis en raison des tensions géopolitiques et des contrôles des exportations

Analyse panoramique du commerce extérieur chinois du magnésium : jeux de marché et risques coexistants

Dans l'industrie du magnésium, la Chine possède une capacité de chaîne industrielle complète à 100 %, allant du magnésium primaire à la production d'alliages de magnésium et de poudre de magnésium. Selon les statistiques de SMM et les données douanières, la production chinoise de magnésium primaire représente plus de 90 % du total mondial. En 2025, le volume annuel d'exportation chinois de lingots de magnésium a atteint 251 300 tonnes, de poudre de magnésium 73 600 tonnes et d'alliages de magnésium 99 600 tonnes. Le marché du commerce extérieur représente 40 % à 45 % du commerce global du magnésium, apportant un soutien vital à la demande de l'industrie nationale du magnésium.

Du point de vue de la structure du marché d'exportation en 2025, la région européenne — avec le port de Rotterdam aux Pays-Bas comme principal point de débarquement — représentait 40 % de la demande d'exportation chinoise de magnésium. La demande canadienne représentait 13 %, les marchés européen et américain maintenant des volumes d'importation élevés dans les trois grandes catégories de lingots, de poudre et d'alliages de magnésium. Dans le segment des lingots de magnésium, les volumes d'exportation annuels vers l'Inde, la Corée du Sud, le Japon, la Turquie et le Moyen-Orient (y compris les Émirats arabes unis, l'Arabie saoudite et le Qatar) ont également été remarquables, principalement destinés aux commerçants locaux et aux industries terminales telles que la transformation de l'aluminium et la fabrication automobile.

En 2025, les données de SMM ont montré que le prix annuel moyen du lingot de magnésium 9990 FOB était de 2 323 dollars/tonne, soit une baisse de 12 % par rapport à 2024. La tendance à la baisse des prix à l'exportation a été influencée, d'une part, par le rappel des prix du magnésium dans les principales zones de production, mais la raison plus profonde réside dans le fait que le marché d'exportation chinois reste un marché d'acheteurs : la concurrence entre les commerçants est féroce, les grandes entreprises étrangères adoptent généralement un modèle d'appel d'offres, et les petites et moyennes entreprises comparent également les prix entre plusieurs parties, ce qui conduit à la compression continue des profits à l'exportation. En ce qui concerne les modes de commande, bien que le port de Tianjin FOB serve de référence pour les devis, les clients en Europe, au Moyen-Orient, en Inde, au Japon et en Corée du Sud préfèrent signer aux prix du port de destination CIF ou CFR. Cela oblige les commerçants du commerce extérieur à supporter non seulement le risque de fluctuations des prix nationaux, mais aussi à gérer de multiples variables telles que les cycles de paiement, les taux de change et le fret maritime, ce qui entraîne une compression des marges bénéficiaires couche par couche. L'actuelle « involution » de l'industrie (concurrence interne) persiste, et les risques sur le marché du commerce extérieur se sont encore intensifiés récemment en raison des conflits géopolitiques et des changements de politique.

Événement clé 1 : Frappe militaire conjointe américano-israélienne contre l'Iran ; tensions au Moyen-Orient soudainement exacerbées

Selon les médias étrangers, les États-Unis et Israël ont lancé une frappe militaire conjointe à grande échelle contre l'Iran le samedi 28 février, heure locale. Le Pentagone a nommé l'opération « OPERATION EPIC FURY ». Cela marque la deuxième frappe militaire des États-Unis contre l'Iran depuis le retour de Trump à la Maison Blanche en janvier de l'année dernière, la première ayant eu lieu en juin dernier visant les installations nucléaires iraniennes.

• Impact direct : Blocs des canaux d'exportation de magnésium au Moyen-Orient ; suspension du fret maritime La récente escalade des conflits militaires a porté un coup sévère au marché d'exportation de magnésium au Moyen-Orient. Des régions comme Bahreïn et Dubaï sont de grands consommateurs de lingots de magnésium. Selon les données douanières, le volume d'exportation de lingots de magnésium de Chine vers le Moyen-Orient (hors Turquie) était de 18 500 tonnes en 2025. Selon les recherches de SMM, les compagnies maritimes pour la route du Moyen-Orient ont actuellement cessé de citer des prix et suspendu les expéditions pour mars, la situation restant incertaine. Les commerçants ont signalé que certaines commandes passées au Moyen-Orient en février, prévues pour une livraison en mars, ne peuvent plus être expédiées comme prévu.

• Impact indirect : Fluctuations des prix du pétrole et de la capacité de transport ; l'Inde et l'Europe également affectées Les tensions ont déclenché une hausse des prix du pétrole et des fluctuations de la capacité de transport, affectant davantage le marché d'exportation global. Aujourd'hui, les tarifs de fret maritime pour la région indienne ont doublé, avec la possibilité d'augmentations supplémentaires. Les données de 2025 montrent que la demande indienne en lingots de magnésium était de 28 000 tonnes et en poudre de magnésium de 12 000 tonnes. Bien que le marché européen soit principalement desservi par la route du Cap de Bonne-Espérance, les citations et les statuts d'expédition sont également devenus incertains en raison de la réallocation de la capacité et du sentiment du marché. Dans l'ensemble, ce conflit a causé une perturbation significative pour près de la moitié du marché d'exportation de magnésium chinois.

Événement clé 2 : Renforcement des contrôles d'exportation de la Chine vers le Japon ; inclusion des produits de magnésium dans l'examen des articles à double usage

Le 6 janvier 2026, le ministère du Commerce a publié l'« Annonce sur le renforcement des contrôles d'exportation des articles à double usage vers le Japon », interdisant explicitement l'exportation d'articles à double usage aux utilisateurs militaires japonais, à des fins militaires, et aux utilisateurs finaux associés. En tant que métal à double usage typique, le magnésium a été officiellement inclus dans le champ de contrôle. Cela signifie que les exportations de magnésium vers le Japon feront face à des processus de revue de conformité plus stricts, et les activités commerciales liées sont attendues pour devenir plus prudentes.

• Impact sur le marché : Exportations restreintes vers le Japon ; Les commerçants deviennent prudents Les données douanières montrent qu'en 2025, le volume d'exportation de lingots de magnésium de la Chine vers le Japon était de 19 000 tonnes, avec la poudre de magnésium et les alliages maintenus à une certaine échelle. Selon les recherches de SMM, depuis l'annonce, les commerçants sont devenus significativement plus prudents concernant les exportations vers le Japon. Certains commerçants qui acceptaient auparavant des commandes japonaises ont actuellement des marchandises en cours de revue de conformité dans les ports ou se trouvent dans un état d'attente. Dans l'ensemble, depuis janvier 2026, l'activité commerciale des produits de magnésium vers le Japon a diminué, les cycles de revue de conformité se sont allongés, et les opérations de marché sont devenues plus prudentes.

Perspectives futures : Le marché extérieur des lingots de magnésium fait face à une double pression en 2026 ; Les défis s'intensifient

À court terme, les fluctuations du marché du fret maritime déclenchées par les conflits géopolitiques apportent une incertitude et un risque plus grands aux commerçants de l'extérieur. La flambée des taux de fret, les retards de navigation et la suspension des réservations sur certaines routes poussent directement les coûts de réalisation à la hausse. Certaines commandes terminales peuvent être perdues en raison d'une mauvaise transmission des prix, et certains cas de "navigation à perte" peuvent même se produire. Dans ce contexte, l'échelle globale des exportations du marché extérieur peut faire face à une pression de compression par phases.

À long terme, bien que la Chine reste le principal fournisseur mondial de lingots de magnésium, la structure du marché des exportations dominée par les acheteurs n'a pas fondamentalement changé. Si les acheteurs étrangers continuent de compresser les prix et que le modèle d'appel d'offres persiste, tandis que la croissance de la demande intérieure pousse progressivement les prix d'usine du magnésium à la hausse, le jeu entre les différences de prix internes et externes s'intensifiera davantage, et les marges bénéficiaires du commerce extérieur feront probablement face à une pression continue. Sous cette double pression, l'échelle future des exportations de produits de magnésium peut faire face à des risques de contraction supplémentaire. En réalité, le modèle d'"involution" de la concurrence féroce et des appels d'offres à bas prix n'est plus durable. Seul un retour à une citation rationnelle et à des marges bénéficiaires raisonnables peut soutenir le développement durable du commerce extérieur du magnésium et consolider la domination mondiale de la Chine dans l'industrie du magnésium.

SMM continuera de surveiller les situations géopolitiques, les changements dans le transport maritime et les tendances politiques pour suivre l'évolution ultérieure du marché des échanges commerciaux de magnésium.