[SMM Acier Silicium en Profondeur - Chapitre Capacité] Le paysage de l'acier silicium connaît des changements radicaux : boom du haut de gamme, retrait du bas de gamme, restructuration imminente de la capacité structurelle !

Soutien politique au développement hautement efficace et économe en énergie, 2020-2025

Dans le cadre de la coordination des politiques nationales et du déploiement stratégique, l'industrie chinoise de l'acier au silicium, matériau stratégique clé soutenant les équipements électriques, les énergies nouvelles et la fabrication haut de gamme, a constamment évolué de manière régulée vers l'autosuffisance, la montée en gamme et la transformation verte et bas carbone. Au niveau politique, l'accent a été mis sur quatre leviers principaux : la localisation des matériaux critiques, l'amélioration obligatoire des normes d'efficacité énergétique, l'optimisation de la structure industrielle et la transition verte et bas carbone, guidant le secteur depuis l'introduction et l'assimilation initiales des technologies vers l'innovation indépendante et un développement de haute qualité.

Source : compilation SMM sur la base d'informations publiquement disponibles

Guidée par le 14e plan quinquennal pour l'industrie des matières premières, le développement des nouveaux matériaux et le développement industriel vert, l'État a explicitement identifié l'acier au silicium à grains orientés à haute perméabilité magnétique et l'acier au silicium non orienté haut de gamme pour moteurs haute efficacité comme domaines clés à fort enjeu. Sous l'effet combiné des orientations politiques et de la régulation du marché, l'industrie chinoise de l'acier au silicium a réalisé un bond, passant d'une dépendance aux importations à devenir le premier producteur, consommateur et exportateur mondial, formant une structure industrielle dominée par des entreprises leaders avec une part croissante rapide des produits haut de gamme.

Mise en service des capacités d'acier au silicium approchant de son terme

Les producteurs se concentreront sur l'ajustement de la structure de production, 2026-2030

De 2020 à 2025, portée par la croissance rapide de la demande centrale et les avancées continues dans la technologie de production, la capacité domestique d'acier au silicium a connu une période de pic de mise en service. Selon les statistiques SMM, fin 2025, la capacité chinoise en acier au silicium non orienté a atteint environ 21,16 millions de tonnes, en hausse de 21,7 % en glissement annuel par rapport à 2024 et une augmentation significative de 93,1 % en glissement annuel par rapport à 2020. Pour l'acier au silicium à grains orientés, la capacité de la Chine en 2025 était d'environ 4,51 millions de tonnes, en hausse de 26,7 % sur un an par rapport à 2024 et une augmentation de 131,3 % sur un an par rapport à 2020, représentant un doublement de la capacité.

Source : compilation SMM sur la base d'informations publiquement disponibles

De plus, selon les statistiques SMM, de 2026 à 2030, la Chine dispose encore de plus de 7 millions de tonnes de capacité d'acier au silicium non orienté en construction ou planifiée, et de plus de 2 millions de tonnes de capacité d'acier au silicium à grains orientés en attente de mise en service.

Capacité d'acier au silicium non orienté et à grains orientés

Présente une concentration régionale

Avec des effets d'agglomération industrielle significatifs

Source : Compilation SMM basée sur des informations publiques

Actuellement, la capacité chinoise en acier au silicium non orienté et à grains orientés montre une concentration régionale marquée, principalement regroupée dans l'est, le nord et le centre de la Chine, formant un modèle de développement avec des effets d'agglomération industrielle évidents.

Fin 2025, la capacité chinoise en acier au silicium non orienté avait atteint 21,16 millions de tonnes, l'est de la Chine représentant environ 7,33 millions de tonnes, soit 34,6 % de la part nationale ; le nord de la Chine contribuant à hauteur d'environ 4,99 millions de tonnes, représentant 23,6 % ; le centre de la Chine fournissant environ 4,07 millions de tonnes, constituant 19,2 % ; et les régions restantes approvisionnant environ 4,77 millions de tonnes, soit 22,6 %.

La capacité était plus concentrée dans le segment à grains orientés. Fin 2025, la capacité chinoise en acier au silicium à grains orientés avait atteint 4,51 millions de tonnes, l'est de la Chine représentant environ 1,46 million de tonnes, soit 32,4 % de la part nationale ; le nord de la Chine contribuant à hauteur d'environ 1,36 million de tonnes, représentant 30,2 % ; le centre de la Chine fournissant environ 1,2 million de tonnes, constituant 26,6 % ; et les régions restantes approvisionnant environ 490 000 tonnes d'acier au silicium non orienté, soit 10,8 %.

Les ajouts de capacité en acier au silicium principalement axés sur les produits haut de gamme

La capacité bas de gamme progressivement retirée du marché

Source : SMM, basée sur une compilation incomplète de données publiques

Avec la mise en œuvre de politiques telles que la stratégie double carbone, la construction de nouveaux systèmes électriques et la promotion des véhicules électriques et des moteurs haute efficacité, la demande des secteurs haut de gamme comme les véhicules électriques et les réseaux électriques à ultra-haute tension a augmenté. Couplée aux mises à niveau continues des normes d'efficacité énergétique comme GB20052, l'industrie a été contrainte de transitionner vers une faible perte de fer, une induction magnétique élevée, des spécifications ultra-minces et une production bas carbone. La structure des produits en acier au silicium n'a cessé de s'améliorer, avec une proportion considérablement accrue des grades haut de gamme et premium. L'acier au silicium non grainé de haute qualité pour les applications nouvelles énergies représentait déjà 49 %, tandis que l'acier au silicium grainé à haute induction magnétique dépassait 80 %.

L'industrie de l'acier au silicium forme un paysage concurrentiel où les entreprises publiques dominent les technologies clés,

tandis que les entreprises privées investissent des segments de niche haut de gamme

Source : SMM, compilation basée sur des données publiques incomplètes

Portées par les profits substantiels de l'acier au silicium haut de gamme, les entreprises privées ont accéléré les percées technologiques et le déploiement des capacités, réalisant des avancées dans des segments de niche haut de gamme et augmentant continuellement leur participation au marché. Cette tendance a directement conduit à une contraction graduelle de la part de marché des entreprises publiques dans l'industrie de l'acier au silicium, formant un paysage concurrentiel caractérisé par « les entreprises publiques dominant les technologies clés, les entreprises privées investissant des segments de niche haut de gamme ».

Concrètement, entre 2020 et 2025, la part publique des capacités d'acier au silicium non grainé est passée de 75 % à 58 %, tandis que la part privée augmentait de 25 % à 42 %. Pour les capacités d'acier au silicium grainé, la part publique a reculé de 54 % à 43 %, et la part privée est passée de 46 % à 57 %.

L'acier au silicium non grainé fait face à de multiples défis, notamment un surplus structurel,

un retrait du marché bas de gamme et des pressions sur les coûts

Source : SMM, compilation basée sur des données publiques incomplètes

D'une part, les principaux moteurs des capacités d'acier au silicium non grainé proviennent des moteurs de véhicules électriques, des moteurs industriels haute efficacité et des améliorations de l'efficacité énergétique des appareils ménagers, avec une demande robuste pour les produits haut de gamme et de qualité supérieure.

D'autre part, l'industrie de l'acier au silicium est fortement freinée par des facteurs tels que la surcapacité des produits bas de gamme, les faibles taux d'utilisation des capacités, les coûts élevés des matières premières et de l'énergie, et la croissance fluctuante de la demande en aval. Associés aux barrières technologiques et aux exigences de contrôle des capacités, ces défis présentent un schéma de « pénurie dans le haut de gamme, redondance dans le bas de gamme, et une expansion globale des capacités contrainte ».

L'augmentation de la capacité de l'acier au silicium à grains orientés est principalement limitée par trois barrières fondamentales : la technologie,

le capital et le délai de cycle.

Source des données : compilation SMM sur la base d'informations publiques incomplètes

La croissance de la capacité de l'acier au silicium GO est fortement stimulée par la construction de réseaux électriques à ultra-haute tension, la demande de transformateurs pour les énergies nouvelles, les mises à niveau des normes d'efficacité énergétique et la substitution des importations haut de gamme. La demande en aval est rigide et concentrée sur les produits à haute valeur ajoutée tels que le HiB.

Cependant, la libération des capacités est rigidement contrainte par des barrières technologiques extrêmement élevées, des investissements importants, des cycles d'extension longs et des politiques strictes de remplacement des capacités, ce qui entraîne un schéma de « forte stimulation de la demande, libération lente de l'offre ». L'expansion globale est stable mais difficile à accélérer rapidement.

La libération des capacités d'acier au silicium est dominée par les produits haut de gamme

La capacité des produits bas de gamme est minime

Source des données : compilation SMM sur la base d'informations publiques incomplètes

SMM compile certains projets du marché national de l'acier au silicium prévus pour être mis en service entre 2026 et 2030. Sur la base des informations disponibles, la capacité à mettre en service pour l'acier au silicium non orienté et l'acier au silicium GO concerne principalement des lignes de production haut de gamme, telles que les lignes de qualité supérieure, les lignes pour énergies nouvelles et les lignes HiB, avec une capacité bas de gamme minimale.

Compte tenu des informations ci-dessus, pour les cinq prochaines années, plusieurs projets sur le marché de l'acier au silicium sont actuellement en attente de mise en service. Cependant, le problème de surcapacité sur le marché national de l'acier au silicium persiste. Une expansion supplémentaire des capacités devrait intensifier le déséquilibre entre l'offre et la demande, maintenant les prix de l'acier au silicium sous pression. Parallèlement, les prix des bobines laminées à chaud, base des coûts, restent fermes, ce qui entraîne une réduction continue des profits des producteurs d'acier au silicium. Même les entreprises leaders réalisent des bénéfices minimes, voire des pertes, en produisant des produits bas de gamme, seules les productions haut de gamme maintenant une rentabilité relativement bonne. Combiné aux mises à niveau obligatoires des normes d'efficacité énergétique au niveau politique, la mise en service des capacités d'acier au silicium haut de gamme et l'élimination des capacités obsolètes sont imminentes. La restructuration de la capacité de production d'acier au silicium a officiellement commencé !!!

SMM continuera de suivre les dernières évolutions de la construction des capacités nationales d'acier au silicium. N'hésitez pas à laisser vos commentaires et à scanner pour nous suivre !

Source des données : Sauf information publique, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, d'échanges de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre indicatif et ne constituant pas un conseil décisionnel.

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