Le marché du magnésium se maintient bien après les fêtes, la divergence des matières premières entraîne une offre plus serrée, la concurrence s'intensifie entre le commerce intérieur et extérieur [Revue hebdomadaire du magnésium SMM]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix départ usine, hors taxes, de la dolomie 1-3 cm (Wutai) était de 108 yuans/tonne, inchangé sur une semaine, tandis que celui de la dolomie 2-4 cm (Wutai) était de 138 yuans/tonne, également stable sur une semaine.

Le marché national de la dolomie s'est bien maintenu cette semaine. Côté offre, les impacts structurels régionaux étaient significatifs ; les principales entreprises de la zone de Wutai sont restées à l'arrêt, tandis que les autres régions productrices majeures ont rapidement complété les volumes, maintenant l'offre globale stable. Côté demande, les taux d'activité des principales entreprises de magnésium dans la région clé de production Shaanxi-Shanxi-Mongolie intérieure sont restés stables, la demande rigide étant libérée de manière ordonnée. Les stocks des entreprises étaient généralement suffisants, apportant un soutien solide aux contrats à terme. Alors que les vacances du Nouvel An chinois touchent à leur fin, la demande logistique et de transport devrait diminuer, entraînant une baisse des taux de fret et réduisant ainsi le coût livré de la dolomie. Les prix de la dolomie livrée devraient légèrement reculer.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principales zones de production)

Les prix du magnésium se sont bien maintenus cette semaine. À la date de publication, le prix de transaction principal du lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales zones de production s'est stabilisé à 16 600 yuans/tonne, en hausse de 200 yuans/tonne sur une semaine.

Les prix nationaux du magnésium ont continué de bien se maintenir cette semaine, principalement tirés par une contraction structurelle du côté de l'offre. Les fonderies primaires de magnésium dans les principales zones de production ont montré une forte volonté de retenir leurs expéditions, associée à des commandes préalables à terme substantielles avant les vacances, conduisant à une disponibilité limitée sur le marché au comptant. Les transactions étaient principalement dispersées dans le Ningxia, le Shaanxi et d'autres régions. Côté demande, une divergence est apparue entre le commerce intérieur et international. Sur le plan national, les principales usines d'aluminium avaient complété leur stock avant les vacances, couvrant leurs besoins jusqu'après la Fête des Lanternes, résultant en une faible volonté d'achat actuelle ; cependant, certaines usines d'alliages de magnésium sont entrées sur le marché pour reconstituer leurs stocks après les vacances, apportant un soutien d'achat juste-à-temps. À l'étranger, les principaux clients avaient majoritairement verrouillé des commandes à terme à l'avance, laissant le marché actuel dominé par les achats au comptant juste-à-temps. Dans l'ensemble, la réduction de la volonté d'expédition des fonderies a conduit le marché à présenter des caractéristiques de pénurie temporaire, poussant légèrement à la hausse les prix du magnésium.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine était coté entre 2 400 et 2 450 $/tonne, avec une moyenne de 2 425 $/tonne. Les cotations FOB ont continué d'augmenter après les fêtes, les négociants affichant des prix plus prudent.

Les demandes du marché étranger ont été relativement actives cette semaine, les négociants européens libérant progressivement les commandes en attente. Cependant, la persistance de prix élevés en sortie d'usine, combinée à une volatilité accrue des taux de fret maritime en mars, a rendu les négociants plus prudents dans leurs cotations, se situant généralement vers le haut de la fourchette. Les achats en aval ont majoritairement adopté une attitude attentiste. Le volume des commandes devrait augmenter avec l'approche de la saison traditionnelle des achats en mars, un pic des nouvelles commandes étrangères étant anticipé entre fin février et début mars. Le marché est actuellement dans une phase d'ajustement post-fêtes, la lutte entre vendeurs et acheteurs s'intensifiant. Les tendances ultérieures méritent une attention particulière quant au rythme de digestion des stocks européens et aux évolutions des taux de fret maritime.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, le prix principal hors taxes sortie d'usine pour la poudre de magnésium chinoise (20-80 mesh) était de 17 550-17 950 yuans/tonne ; le prix FOB Chine était de 2 560-2 610 $/tonne.

Après les fêtes, le marché de la poudre de magnésium est globalement resté stable. Soutenu par des cotations fermes des matières premières, les prix de la poudre de magnésium ont légèrement augmenté. Le marché actuel s'est principalement concentré sur l'exécution des commandes antérieures, les nouvelles commandes étant limitées. Pour le commerce extérieur, de nouvelles commandes étaient attendues sous peu ; sur le marché intérieur, les entreprises en aval ayant effectué des stocks importants avant les fêtes, les nouveaux cycles d'achat étaient majoritairement planifiés après la reprise du travail en mars.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix principal hors taxes sortie d'usine pour l'alliage de magnésium chinois était de 18 700-19 000 yuans/tonne, et le prix FOB principal pour l'alliage de magnésium chinois était de 2 670-2 730 $/tonne.

Cette semaine, le prix de référence national de l'alliage de magnésium s'est bien maintenu, et les frais de transformation sont restés stables et fermes. Côté coûts, le prix hebdomadaire moyen de la matière première principale, le lingot de magnésium, a légèrement augmenté, tandis que la matière auxiliaire, le lingot d'aluminium A00, a fluctué à des niveaux élevés, apportant un soutien solide aux coûts globaux. Sous l'effet de l'écart de prix magnésium-aluminium, l'écart entre l'AZ91 et l'AM50, AM60 s'est maintenu à 200 yuans/tonne. Côté offre et demande, les producteurs d'alliages de magnésium ont globalement fonctionné normalement, la plupart des entreprises d'alliages privilégiant toujours la production programmée. L'équilibre serré entre l'offre et la demande sur le marché a continué de soutenir fermement les frais de transformation, maintenant ceux-ci stables.

2 Synthèse Hebdomadaire

Cette semaine, la chaîne industrielle du magnésium a affiché une bonne tenue générale, les prix des différentes variétés enregistrant une légère hausse. Côté matières premières, le marché de la dolomie était stable avec quelques augmentations. Les entreprises de premier rang dans la région de Wutai sont restées à l'arrêt, mais d'autres sites de production ont comblé le déficit à temps, assurant une offre globale stable. Avec la fin des congés, les coûts logistiques devraient reculer, entraînant une légère baisse des prix livrés usine ultérieurs. Le marché du lingot de magnésium s'est bien maintenu, les offres dans les principaux bassins de production étant relevées à 16 600 yuans/tonne. Une forte réticence à vendre côté offre, combinée à des préventes importantes avant les fêtes, a conduit à une circulation au comptant limitée. La reconstitution des stocks pour la demande rigide en commerce intérieur a soutenu les transactions, tandis que les demandes de renseignements à l'exportation étaient actives mais les commandes réelles prudentes, poussant les offres FOB à la hausse, autour de 2 400‑2 450 dollars/tonne. Le marché de la poudre de magnésium est resté stable ; soutenue par les matières premières, les prix ont légèrement augmenté, l'accent étant mis principalement sur l'exécution des commandes antérieures. Les nouvelles commandes à l'exportation devraient être passées successivement, tandis que les achats en commerce intérieur étaient mostly planifiés à partir de mars. Le prix de référence du marché des alliages de magnésium s'est bien maintenu, les frais de transformation étant stables et fermes ; les entreprises se concentraient principalement sur la production programmée, et l'équilibre serré entre l'offre et la demande persistait. Dans l'ensemble, après les fêtes, le marché du magnésium était en phase d'ajustement. La contraction structurelle côté offre a soutenu les prix, et la concurrence entre le commerce intérieur et extérieur s'est intensifiée. Une attention ultérieure devrait être portée sur le rythme de digestion des stocks européens et l'évolution des taux de fret maritime.