【SMM Actualités】 Sous l’influence de multiples facteurs, les prix des terres rares légères ont connu une forte hausse aujourd’hui. Le cours du marché pour l’oxyde de praséodyme-néodyme se situe entre 880 000 et 890 000 yuans/tonne, soit une augmentation d’environ 35 000 yuans/tonne par rapport aux niveaux d’avant les vacances, une hausse dépassant 4,12 %. Cela représente une progression stupéfiante de 98 % en glissement annuel. La cotation du métal de praséodyme-néodyme s’établit à 1,07 – 1,08 million de yuans/tonne, en hausse de 50 000 yuans/tonne (4,88 %) par rapport aux prix d’avant les vacances, reflétant également une augmentation de 95 % sur un an. La forte flambée des prix des matières premières dès le premier jour de négociation de la nouvelle année a pris au dépourvu les fabricants d’aimants permanents et de moteurs en aval, qui n’ont pas encore pleurement repris leurs activités. Bien que certaines entreprises aient anticipé la tendance à la hausse avant les vacances, la réalité de cette augmentation a conduit de nombreux producteurs de matériaux magnétiques à s’exclamer d’étonnement en reprenant les transactions post-vacances. Face à cette fluctuation des prix, les analystes de SMM ont mené une enquête spéciale sur le marché pour explorer les impacts concrets de la hausse soutenue des prix des terres rares sur les segments des matériaux magnétiques et des moteurs.
I. Les retours des entreprises de matériaux magnétiques varient.
La hausse des prix des oxydes de terres rares et des métaux affecte principalement les fabricants de matériaux magnétiques. Cependant, les retours de ces producteurs sont très variables suite à cette flambée des prix.
Premièrement, les principales entreprises de matériaux magnétiques, représentées par Jingli Permanent Magnet, Zhenghai Magnetic Material et Zhongke Sanhuan, ont maintenu des taux d’activité relativement élevés pendant les vacances du Nouvel An chinois. Ayant généralement fait des stocks de matières premières à des prix plus bas avant les vacances, et avec une demande de commandes étrangères non significativement réduite pendant cette période, ces entreprises leaders ont maintenu une production stable. Leurs accords de commandes à long terme, verrouillés à l’avance, ont limité l’impact de la hausse des prix d’aujourd’hui et des potentielles volatilités pour le reste du mois sur leurs activités. Les transactions de marché pour ces entreprises de tête se stabilisent tandis que les taux d’activité post-vacances augmentent progressivement.
Deuxièmement, certains producteurs non leaders se trouvent dans une situation différente. Contraints par des coûts de matières premières déjà élevés avant les vacances, leurs taux d’activité étaient constamment bas, avec des marges bénéficiaires progressivement érodées. Par conséquent, ils ont opté pour des pauses de vacances prolongées afin d'éviter un impact immédiat sur les prix. Cette stratégie leur a offert une fenêtre temporelle plus large pour observer les mouvements ultérieurs des prix du marché.
Troisièmement, certaines entreprises qui ont repris leurs activités ont adopté une approche plus agressive, choisissant d'augmenter leurs devis en phase avec les prix du marché. Ces firmes, principalement des entreprises de taille moyenne plus solides, subissent également des pressions sur les coûts mais ont décidé de suivre immédiatement la hausse des prix, basées sur une perspective optimiste des tendances futures. Leurs stocks limités d'avant les vacances offrent également une certaine marge de manœuvre dans les négociations tarifaires avec les clients en aval, leur donnant ainsi confiance pour s'engager dans des batailles de prix.
Enfin, un groupe d'entreprises prudentes a choisi de maintenir temporairement les devis d'avant les vacances. Ces producteurs considèrent généralement la flambée actuelle comme un phénomène à court terme, susceptible de se résorber en raison des transactions en aval atones. Le faible nombre de demandes de renseignements des fabricants de moteurs et des utilisateurs finaux le premier jour ouvrable conforte leur raisonnement pour maintenir les prix stables, une attitude d'« attentisme » étant la réponse commune. En résumé, les producteurs de matériaux magnétiques ont montré des réactions diverses lors du premier jour ouvrable suivant les vacances.
Néanmoins, une surveillance continue, un suivi rapproché et le maintien d'une sensibilité élevée aux changements de prix des matières premières seront le thème central pour ce segment cette semaine.
II. Préoccupations persistantes concernant les coûts chez les fabricants de moteurs
Contrairement aux retours variés des producteurs de matériaux magnétiques, les fabricants de moteurs expriment une inquiétude plus uniforme et profonde concernant cette hausse des prix des terres rares. De nombreux fabricants de moteurs à aimants permanents ayant repris leurs activités rapportent explicitement ressentir une pression accrue sur les coûts.
Pour l'industrie des moteurs à aimants permanents, des hausses soutenues des prix des terres rares signifient non seulement une augmentation directe des coûts de production, mais introduisent surtout une volatilité sévère dans le système de prix de toute la chaîne industrielle des terres rares. Cette fluctuation importante des prix représente un défi majeur pour la stabilité de la chaîne d'approvisionnement des moteurs synchrones à aimants permanents (MSAP). Plusieurs entreprises indiquent qu'elles peuvent accepter des augmentations modérées mais pas des variations brutales et imprévisibles. Les utilisateurs finaux évaluent constamment des alternatives techniques de réduction des coûts, rendant un environnement tarifaire relativement stable crucial pour les fabricants de moteurs.
Même en cas de hausse des prix, un tampon suffisant et un temps d’adaptation pour le marché aval sont jugés nécessaires. Certains fabricants leaders de moteurs de traction pour véhicules à énergie nouvelle sont particulièrement préoccupés par les futures pressions sur les coûts. Leur inquiétude réside dans le fait que les prix ont déjà flambé bien que la demande ne soit pas encore pleinement libérée. Si la demande devait se redresser de manière concentrée par la suite, les prix pourraient grimper à des niveaux imprévisibles, amplifiant considérablement les pressions sur les coûts.
Plus inquiétant encore, une baisse rapide des prix après un pic créerait d’immenses difficultés dans la gestion des stocks et la planification de la production. Bien que, d’un point de vue technique, la technologie PSMR demeure mature, fiable et offre des performances globales supérieures par rapport aux alternatives de moteurs sans aimants, l’extrême instabilité des prix des matières premières érode substantiellement la compétitivité marché et la santé de la chaîne d’approvisionnement de cette filière technologique.
Enfin, SMM prévoit que les prix des matières premières de terres rares connaîtront une volatilité de haut niveau cette semaine, maintenant les prix des aimants permanents au NdFeB à des niveaux élevés. Il est recommandé que les fabricants en aval surveillent de près les tendances des prix des matières premières en amont, évaluent attentivement l’orientation du marché et procèdent à des transactions d’approvisionnement de manière opportuniste. Pour toute aide concernant les insights marché, n’hésitez pas à contacter l’analyste senior en terres rares de SMM, Sofia.
Analyste senior en terres rares SMM : Sofia Shi
Adresse e-mail : shixin@smm.cn
![Développement des terres rares au Brésil : transition stratégique des réserves à la chaîne industrielle [Analyse SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/rqOXm20251217171744.jpeg)
