Prévisions pour la semaine prochaine : Pas de marché tendanciel pour les métaux ferreux avant les vacances
Cette semaine, les métaux ferreux ont fluctué faiblement. En milieu de semaine, le charbon à coke et le coke ont connu une hausse temporaire. En début de semaine, les marchés financiers ont subi de fortes fluctuations, entraînant un sentiment de pessimisme dans la chaîne des métaux ferreux, les contrats à terme reculant ; en milieu de semaine, en raison de la réduction des quotas de production de coke par l'Indonésie, le charbon à coke et le coke ont mené les hausses, mais l'impact a été plus significatif sur le charbon thermique, tandis que le charbon à coke a principalement suivi le mouvement de manière émotionnelle, avec une durabilité limitée ; en fin de semaine, les produits sidérurgiques finis ont poursuivi leur accumulation saisonnière de stocks, et parallèlement, le soutien de la matière première s'est affaibli, provoquant un recul collectif de la chaîne des métaux ferreux. Sur le marché au comptant, à l'approche des longues vacances du Nouvel An chinois, les activités d'achat se sont further ralenties, avec seulement une faible quantité d'achats juste-à-temps à des prix bas par les utilisateurs finaux.
À court terme, selon l'enquête de SMM, la production quotidienne moyenne de fonte a augmenté de 21 000 tonnes cette semaine par rapport à la semaine précédente, mais les aciéries ont pratiquement terminé leur réapprovisionnement pré-vacances, offrant un soutien limité de la part des matières premières ; concernant l'acier, alors que la demande terminale entre progressivement en période de vacances, le déséquilibre entre l'offre et la demande continue de s'accentuer, et la semaine prochaine, la demande va further s'affaiblir, accélérant le rythme d'accumulation des stocks. Dans l'ensemble, les moteurs actuels pour la chaîne des métaux ferreux sont limités, et avant les vacances, elle continuera à suivre le sentiment des capitaux, maintenant un mouvement latéral.
Minerai de fer : La constitution de stocks pré-vacances terminée, les prix du minerai importé vont continuer à se consolider à des niveaux bas la semaine prochaine
Cette semaine, les prix du minerai de fer ont poursuivi leur tendance à la baisse, les contrats à terme touchant le fond. Pour les cargaisons au comptant dans les ports, contraintes par des stocks élevés et une faible demande, les prix au comptant manquaient également de soutien, le prix hebdomadaire moyen des fines PB dans les ports du Shandong baissant de 8 yuans/tonne par rapport à la semaine précédente, et le marché global restant morose. Pour le marché du minerai importé la semaine prochaine, du côté de la demande, certaines aciéries prévoient encore de reprendre la production, et la production de fonte devrait continuer à rebondir légèrement. Cependant, à l'approche du Nouvel An chinois, le réapprovisionnement des aciéries est terminé, et les transactions sur le marché sont faibles. En termes d'offre, ce week-end, un nouveau cyclone affectera les expéditions des ports australiens, et les expéditions de l'Australie devraient diminuer la semaine prochaine. De plus, affectées par la baisse des expéditions de janvier, les arrivées de minerai de fer en février devraient également enregistrer une légère réduction. Cependant, compte tenu des niveaux de stocks actuellement élevés, une baisse temporaire de l'offre offre un soutien limité aux prix. Sous l'influence combinée, SMM prévoit que les prix du minerai de fer continueront à fluctuer au plus bas la semaine prochaine.
Coke : Structure offre-demande légèrement plus détendue, les prix du marché pourraient se stabiliser la semaine prochaine
En termes d'offre, les ventes de coke ont été entravées, et la plupart des entreprises subissent encore des pertes mineures, entraînant une baisse des niveaux d'activité et une réduction de l'offre de coke. Du côté de la demande, il y a eu une augmentation des arrêts de maintenance et des réductions de production dans les aciéries, et avec des stocks de coke relativement élevés dans les aciéries, celles-ci maintiennent des achats juste-à-temps de coke. Du point de vue des fondamentaux des matières premières, à l'approche du Nouvel An chinois, le nombre de mines de charbon suspendues continue d'augmenter, resserrant l'offre de charbon à coke, et l'enthousiasme des achats en aval a également diminué, avec moins de nouvelles commandes pour le charbon à coke et un sentiment d'enchères en ligne plus faible. Cependant, la pression des stocks de charbon à coke dans les mines est relativement faible, et il existe une forte volonté de maintenir les prix fermes, donc à court terme, les prix du charbon à coke pourraient rester moroses. Dans l'ensemble, la structure offre-demande du coke est apparue légèrement détendue, et le marché du coke devrait fonctionner de manière stable la semaine prochaine.
Ferraille : Arrêts de production pour le Nouvel An chinois, faiblesse de l’offre et de la demande persistante
Côté offre, à l’approche des vacances du Nouvel An chinois, les centres de traitement de la ferraille ont suspendu leurs activités les uns après les autres, les travailleurs du recyclage et du traitement étant rentrés chez eux plus tôt, ce qui a entraîné une réduction notable de la production et de la circulation de la ferraille. Côté demande, les aciéries électriques ont successivement annoncé l’arrêt des achats de ferraille pendant les vacances, les fenêtres d’approvisionnement se refermant rapidement, provoquant une baisse significative de la demande. Globalement, portées par la vague d’arrêts de production liée aux vacances, les transactions ont été atones, la liquidité globale a considérablement baissé, et la faiblesse de l’offre et de la demande devrait persister, les prix de la ferraille évoluant probablement dans une fourchette étroite.
Barres d’armature : Marché largement semi-stagnant, fluctuations de prix modérées
Cette semaine, les prix des barres d’armature ont principalement consolidé en faible baisse, avec un prix moyen national de 3 140 yuans/tonne, en baisse de 16 yuans/tonne sur la semaine. Côté offre, certaines aciéries électriques ont entamé leur maintenance annuelle cette semaine, et d’autres programmeront progressivement des arrêts la semaine prochaine, les taux d’activité devant atteindre leur plus bas niveau de l’année. Les aciéries à haut fourneau ont récemment vu leurs marges bénéficiaires diminuer, ce qui a modéré l’enthousiasme pour la production d’acier de construction ; de plus, certaines usines n’ont pas constitué de stocks hivernaux et la fonte a été redirigée vers les tôles, entraînant une légère baisse de production cette semaine. Cependant, certaines usines devraient reprendre leur production après avoir terminé la maintenance des lignes de laminage en février, et la production quotidienne moyenne planifiée de barres d’armature devrait augmenter. Côté demande, de nombreux marchés étaient déjà en semi-vacances cette semaine, les chantiers étant largement à l’arrêt. Il est entendu que la plupart des chantiers en aval reprendront le travail après la Fête des Lanternes, et les approvisionnements normaux commenceront généralement en mars. Côté stocks, les inventaires des usines et les stocks sociaux sont en phase d’accumulation saisonnière, le rythme d’accumulation étant légèrement supérieur à celui de l’année dernière en termes lunaires. Cependant, compte tenu du fait que les stocks hivernaux cette année ont été inférieurs à ceux des années précédentes, la pression sur les stocks après les vacances est relativement gérable. Dans l’ensemble, le marché ayant progressivement entamé la période des vacances, les fluctuations de prix se sont modérées, et les prix devraient globalement maintenir les niveaux précédents la semaine prochaine.
Tôles fortes à chaud : Détérioration des ventes à l’approche du Nouvel An chinois, prix attendus en latéral
Cette semaine, les contrats à terme sur les tôles laminées à chaud (HRC) ont évolué en latéral, le contrat le plus négocié clôturant à 3 251, en baisse de 0,43 % sur la journée. Les prix au comptant ont baissé de 10 à 20 yuans/tonne par rapport à la semaine précédente ; à l'approche du Nouvel An chinois, le sentiment commercial s'est affaibli durant la semaine, et les expéditions globales ont été médiocres. Sur le front des nouvelles, le principal moteur de hausse des prix des HRC cette semaine est venu de la réduction des quotas de production de coke en Indonésie, qui a entraîné une hausse du coke et a ensuite soutenu le sentiment sur les HRC, bien que l'impact ait été clairement limité et se soit rapidement estompé. Fondamentalement, l'impact des arrêts de maintenance sur les HRC cette semaine s'est élevé à 274 500 tonnes, en hausse de 12 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, et les prix devraient fluctuer en range sans changements significatifs avant les vacances. Par ailleurs, la demande en acier fini en fin d'année s'est encore affaiblie, la plupart des projets d'ingénierie ralentissant et s'arrêtant successivement, les entrepôts fermant majoritairement autour du Nouvel An chinois, et les expéditions des négociants s'interrompant progressivement. En termes de stocks, bien que le volume total soit élevé en glissement annuel, le taux d'accumulation suit le schéma saisonnier, et les coûts sont également restés globalement atones avec des fluctuations à court terme. Par conséquent, dans l'ensemble, les prix des bobines devraient continuer à fluctuer la semaine prochaine, le contrat le plus négocié se concentrant sur la fourchette 3 220-3 300.
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