[Dossier spécial SMM sur l'import-export d'acier] Saut vers l'extérieur sous la restructuration de la demande intérieure : Analyse panoramique de la logique profonde derrière la flambée des exportations d'acier de la Chine en 2025 (Partie 2)
- Débordement de capacité le long de la Route de la Soie remodelant le paysage des exportations
Parmi les 10 premiers pays en termes de volume total d'acier exporté par la Chine en 2025, bien que les exportations vers le Vietnam aient diminué, le volume a fermement conservé la première place parmi les destinations. La raison de ce déclin est bien connue : les mesures antidumping imposées par le Vietnam sur les bobines laminées à chaud (HRC) chinoises en 2025. Notamment, selon une enquête du SMM, les conclusions de l'enquête anti-contournement du Vietnam sur les bobines larges en provenance de Chine devraient également être finalisées entre février et mars 2026, et le marché considère actuellement la probabilité d'une mise en œuvre des mesures anti-contournement comme élevée, les exportateurs constatant déjà une baisse significative des commandes. Par conséquent, il est raisonnable de prédire que les exportations ultérieures de HRC de la Chine vers le Vietnam diminueront fortement. Cependant, compte tenu des grands projets d'infrastructure nationaux du Vietnam, tels que des canaux, des hôtels et des zones économiques spéciales, qui créent toujours une demande rigide pour les barres à béton et les fil machines, le Vietnam devrait rester l'une des principales destinations d'exportation de la Chine au cours des 3 à 5 prochaines années. De même, d'autres pays de l'ASEAN tels que les Philippines (7,28 millions de tonnes), l'Indonésie (7,11 millions de tonnes) et la Thaïlande (6,9 millions de tonnes) sont également dans une phase d'urbanisation rapide. En raison du coût de production de l'acier relativement élevé via les fours électriques sur leurs marchés locaux, ces pays dépendent encore de l'acier ordinaire à coût compétitif en provenance de Chine. Particulièrement aux Philippines, où les barrières commerciales sont actuellement relativement faibles, le pays reste un marché majeur pour les exportations chinoises d'acier laminé à froid et galvanisé à court terme, le volume total ayant un potentiel de hausse supplémentaire.
Source des données : Administration générale des douanes, SMM
En regardant les pays ayant enregistré les plus fortes augmentations en glissement annuel et les taux de croissance les plus élevés dans les exportations de la Chine de 2024 à 2025, des points positifs émergents au Moyen-Orient, comme l'Arabie saoudite, se distinguent. Au cours des trois premiers trimestres de 2025, la valeur des exportations d'acier de la Chine vers l'Arabie saoudite a bondi de 41 % en glissement annuel, le taux de croissance le plus significatif parmi les principaux marchés de destination d'exportation de la Chine. Cela a été motivé par les nouveaux projets de construction urbaine et de transition énergétique dans le cadre de la « Vision 2030 » de l'Arabie saoudite, qui ont stimulé une consommation substantielle de tubes d'acier et de produits longs pour les infrastructures. Parallèlement, l'Afrique et l'Amérique latine sont devenues de nouveaux espaces vierges. Outre les raisons locales de construction mentionnées précédemment, la « dérivation inverse » due aux frictions commerciales a également joué un rôle. Par exemple, les impacts du mécanisme d'ajustement carbone aux frontières (MACF) de l'UE et les droits de douane élevés des États-Unis ont contraint l'acier chinois à se retirer des marchés à forte barrière comme l'Amérique du Nord et à affluer vers ces régions où la résistance commerciale est relativement plus faible.
Source des données : Administration générale des douanes, SMM
Une analyse contextuelle de Djibouti et du Sénégal, qui ont enregistré une croissance élevée tant en taux de croissance annuel qu'en volume total, révèle que Djibouti sert de « plaque tournante de transit » pour le commerce mondial et de porte d'entrée pour les infrastructures. Sa croissance provient principalement de sa situation géographique unique et de sa transformation stratégique en tant que « Porte de l'Afrique de l'Est ». Avec les récents changements dans la situation en mer Rouge, Djibouti, en tant que nœud critique reliant l'Asie à l'Europe et à l'Afrique, a connu une augmentation de la demande pour le stockage portuaire et la construction d'installations de transbordement. Le Sénégal, quant à lui, connaît une industrialisation accélérée grâce aux découvertes énergétiques. Sa croissance rapide est étroitement liée au développement à grande échelle du pétrole et du gaz et aux infrastructures de transport. 2024 a été une année charnière pour le Sénégal, qui a rejoint le rang des « producteurs de pétrole et de gaz ». Des projets tels que le champ gazier de Greater Tortue Ahmeyim nécessitent de grandes quantités de tubes en acier de haute qualité, d'acier pour les plates-formes de forage et les installations de stockage. Grâce à ce projet, le Sénégal s'achemine vers une nouvelle étape d'indépendance énergétique, consolidant son rôle clé dans la transition énergétique mondiale.
Source des données : Administration générale des douanes, SMM
- Progrès à double voie de l'« amélioration de la qualité » des produits finis et de l'« expansion du volume » des produits semi-finis
Source des données : Administration générale des douanes, SMM
La ventilation des exportations d'acier de la Chine en 2025 révèle une caractéristique centrale : une polarisation extrême entre les catégories de produits, reflétant l'impact double du déplacement du centre de fabrication mondial et des barrières protectionnistes commerciales. ① Le volume total d'exportation de tôles revêtues et galvanisées a dépassé 31,09 millions de tonnes, ce qui en fait la plus grande catégorie unique des exportations d'acier de la Chine et une « pierre d'ancrage » incontestable dans le paysage des produits exportés. Les tôles revêtues et galvanisées (telles que les tôles galvanisées, les tôles prélaquées, etc.) sont largement utilisées dans les appareils ménagers, les supports de panneaux solaires et les infrastructures à ossature légère en acier. La Chine a développé dans ce domaine une grande intégration de la chaîne industrielle et des avantages compétitifs liés à l'échelle. Les pays d'Asie du Sud-Est, représentés par les Philippines, dépendent fortement des bobines revêtues et galvanisées pour leurs besoins en tôles de toiture et en montants en acier léger durant leur urbanisation. De plus, en raison de leur localisation géographique et de leur climat, les bâtiments locaux nécessitent une utilisation extensive de tôles prélaquées et galvanisées offrant une forte résistance à la corrosion et une bonne étanchéité pour les toitures et les matériaux de murs, afin de résister aux vents forts et à l'érosion pluviale. En outre, ces matériaux s'usent rapidement, générant non seulement une demande pour les nouvelles constructions, mais aussi des besoins substantiels de maintenance et de remplacement du parc existant.② Les exportations de bobines laminées à chaud (BRC) sont passées de 29,88 millions de tonnes en 2024 à 24,44 millions de tonnes en 2025. L'année 2025 a également marqué la période la plus sévère pour les BRC chinoises face aux barrières commerciales. En tant que « cible principale » des enquêtes antidumping mondiales, le durcissement des politiques dans des destinations clés comme le Vietnam et la Turquie a contraint les exportateurs à réduire volontairement les volumes ou à se livrer à de la réexportation. Rien qu'en 2025, les BRC ont fait face à jusqu'à six enquêtes antidumping, et les principales destinations d'exportation telles que le Vietnam, la Thaïlande, la Corée du Sud et le Brésil ont mis en œuvre des mesures pertinentes. De plus, l'ancienne pratique consistant à exporter en tant qu'acier allié en « ajoutant du bore/chrome » a été progressivement bloquée par plusieurs pays via des « enquêtes anti-contournement ». SMM prédit raisonnablement que si le volume d'exportation des BRC doit être maintenu en 2026, il reposera davantage sur des marchés comme l'Arabie saoudite, qui n'ont pas engagé de vastes affaires antidumping et ont une forte demande en infrastructures, plutôt que sur l'océan rouge traditionnel de l'ASEAN.③ Les tubes d'acier ont maintenu une croissance stable, atteignant 13,36 millions de tonnes, portés par les projets de pipelines pétroliers et gaziers au Moyen-Orient, comme en Arabie saoudite et aux Émirats arabes unis, ainsi que par les projets d'adduction d'eau en Afrique du Nord, qui ont fourni des contrats à long terme stables pour les tubes sans soudure et soudés de la Chine. Concernant les billettes d'acier, des présentations pertinentes ont été fournies précédemment, et une analyse approfondie de leurs moteurs principaux se poursuivra dans les prochaines publications. Restez à l'écoute avec SMM Recherche sur l'Industrie Sidérurgique...
Bonus de fin : L'industrie sidérurgique a ses hauts et ses bas. SMM vous invite cordialement à participer à l'« Enquête 2026 sur les variétés d'exportation d'acier et les perspectives du marché ». Vos retours serviront de source de données centrale pour notre prochain rapport approfondi. Cliquez sur le lien ci-dessous, et travaillons ensemble à identifier les points de croissance les plus certains en cette « ère des 100 millions de tonnes » !
https://v.wjx.cn/vm/wEwxM3V.aspx
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