Du jour au lendemain, le contrat d'alliage d'aluminium le plus échangé a reculé après une hausse rapide, et les transactions sur le marché ont continué de se refroidir. [Commentaire matinal SMM sur l'alliage d'aluminium moulé]

Commentaire matinal du 30 janvier sur les alliages d'aluminium de fonderie par SMM

Contrats à terme : Le contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie 2603 a ouvert à 23 900 yuans/tonne dans la séance nocturne, a grimpé à 24 410 yuans/tonne initialement, puis a fortement reculé, touchant un plus bas à 22 820 yuans/tonne. Les prix ont ensuite fluctué sur les plus bas et ont finalement clôturé à 23 165 yuans/tonne, en baisse de 685 yuans/tonne ou 2,87 % par rapport à la clôture précédente, principalement en raison de la réduction des positions longues.

Écart quotidien prix au comptant - à terme : Selon les données SMM, le 29 janvier, l'écart théorique entre le prix spot SMM ADC12 et le cours de clôture du contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie (AD2603) à 10h15 était de 960 yuans/tonne.

Warrants quotidiens : Les données du SHFE ont montré que le 29 janvier, le total des warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium de fonderie s'élevait à 68 594 tonnes, une augmentation de 935 tonnes par rapport à la séance précédente. Par région : Shanghai (5 120 tonnes, inchangé), Guangdong (23 526 tonnes, inchangé), Jiangsu (10 667 tonnes, -120 tonnes), Zhejiang (22 701 tonnes, +1 055 tonnes), Chongqing (5 889 tonnes, inchangé) et Sichuan (691 tonne, inchangé).

Côté déchets d'aluminium : Les prix spot de l'aluminium primaire ont de nouveau significativement augmenté jeudi par rapport à la séance précédente, l'aluminium A00 SMM clôturant à 24 860 yuans/tonne, et les prix des déchets d'aluminium ont généralement suivi la tendance haussière. Les balles de UBC étaient cotées à 17 650-18 150 yuans/tonne (hors taxe), les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés à 19 800-20 500 yuans/tonne (hors taxe). Concernant l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium : le 29 janvier, l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'extrusion d'aluminium mixte sans peinture à Foshan était de 3 633 yuans/tonne, et l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium déchiquetés tendus était de 2 719 yuans/tonne. Shanghai, Jiangsu, Shandong et Jiangxi ont suivi de près la hausse du prix de l'aluminium, tandis que Henan, Guizhou, Anhui et Hunan ont ajusté leurs prix plus prudemment ce jour-là, avec des hausses de 100-200 yuans/tonne. Récemment, directement impacté par les politiques de recyclage et contraint de suivre les prix élevés de l'aluminium, le marché a montré une situation de « prix nominaux sans transactions réelles ». "Les entreprises de valorisation des déchets dans les provinces concernées ont dû réduire ou arrêter leur production, l'appétit d'achat en aval s'est affaibli et les achats se sont faits au fur et à mesure des besoins. Dans un contexte de prix élevés du premier aluminium et de politiques de recyclage limitant la liquidité du marché des déchets d'aluminium, les prix des déchets d'aluminium recevront davantage de soutien. Cependant, avec des restrictions de production répétées dans le centre de la Chine et des taux d'activité en aval faibles, le schéma d'offre et de demande de 'prix nominaux sans transactions réelles' est difficile à changer, la demande de stockage est difficile à libérer et la lutte globale entre vendeurs et acheteurs s'intensifie.

Côté silicium métallique : Cette semaine, les prix spot du silicium métallique sont restés principalement stables, avec une légère augmentation pour certains grades. Le silicium #553 à oxygène de SMM en Chine orientale était à 9 200-9 300 yuans/mt, et le silicium #441 était à 9 400-9 600 yuans/mt. Les prix à terme étaient soutenus par le front macroéconomique et le sentiment des investisseurs, fluctuant à la hausse semaine sur semaine, avec une augmentation des commandes et des expéditions des entreprises de silicium du nord. L'offre et la demande de silicium métallique restaient faibles, tandis que le sentiment macroéconomique était fort. Influencé par un fort sentiment des investisseurs dans les métaux non ferreux et d'autres secteurs, les prix à terme du silicium métallique ont trouvé un soutien. Cependant, la hausse des prix a été limitée par la pression de couverture et les contraintes de la demande, conduisant les prix du silicium métallique à se consolider étroitement dans une fourchette.

Marché international : Les offres actuelles d'ADC12 à l'étranger ont augmenté de 40 dollars/mt à 2 900–2 950 dollars/mt, avec une augmentation globale moins forte que sur le marché intérieur. Le profit immédiat d'importation s'est élargi à environ 600 yuans/mt.

Résumé : Jeudi, les prix de l'aluminium ont fortement augmenté. Le prix de l'aluminium A00 a bondi de 600 yuans/mt semaine sur semaine à 24 860 yuans/mt, tandis que le prix de l'ADC12 de SMM a été relevé de 400 yuans/mt à 24 550 yuans/mt. Les hausses des prix des déchets d'aluminium étaient limitées, mais stimulées par un sentiment de marché nettement plus favorable, les offres de produits finis ont été activement relevées et la rentabilité de l'industrie a continué de s'améliorer. Cependant, à mesure que les prix continuaient de grimper, la caractéristique de 'prix sans marché' s'est encore accentuée, les demandes et les transactions sur le marché se refroidissant nettement. Le sentiment de constitution de stocks avant les vacances a été considérablement atténué, et certaines entreprises de moulage sous pression ont prévu des arrêts anticipés pour les vacances."La demande devrait continuer à s'affaiblir. Globalement, les prix de l'aluminium secondaire à court terme sont tirés à la hausse passivement par le sentiment macroéconomique et les flux de capitaux, mais la capacité d'absorption des prix élevés par les transactions au comptant est insuffisante. À l'avenir, à l'approche des vacances du Nouvel An chinois, la demande en aval se contractera davantage, avec un soutien fondamental limité pour les prix. Cependant, les coûts élevés de la ferraille d'aluminium associés à un resserrement ponctuel de l'offre continueront de limiter la marge de baisse. Les prix des alliages d'aluminium secondaire devraient se maintenir à des niveaux élevés à court terme, mais la prudence est de mise car le contraste entre la hausse rapide des prix et des fondamentaux faibles pourrait déclencher des corrections ponctuelles une fois que le sentiment macroéconomique s'estompera.

[Source des données : Sauf pour les informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre indicatif et ne constituant pas un conseil décisionnel.]