Procès-verbal de la réunion matinale Zinc du 30 janvier
Contrats à terme : Dans la nuit, le zinc LME a ouvert à 3 396 $/t. En début de séance, les haussiers ont augmenté leurs positions, propulsant le zinc LME le long de la moyenne quotidienne jusqu'à un pic de 3 575,5 $/t durant la session nocturne. Par la suite, les haussiers ont réalisé leurs profits et sont sortis, entraînant un repli rapide du zinc LME, son centre se décalant vers 3 430 $/t environ. Il a finalement clôturé en hausse à 3 453 $/t, gagnant 77,5 $/t, soit une progression de 2,3 %. Le volume des échanges a augmenté à 28 316 lots, et l'intérêt ouvert a crû de 913 lots pour atteindre 234 000 lots. Dans la nuit, le contrat zinc 2603 le plus traité du SHFE a ouvert à 26 200 yuans/t. En début de séance, il a grimpé le long de la moyenne quotidienne jusqu'à un sommet de 26 985 yuans/t. Suite à un recul général des métaux non ferreux, le centre du zinc SHFE s'est décalé vers 26 070 yuans/t, clôturant finalement en hausse à 25 995 yuans/t, gagnant 325 yuans/t, soit une augmentation de 1,27 %. Le volume des échanges s'est accru à 336 000 lots, tandis que l'intérêt ouvert a diminué de 2 434 lots pour s'établir à 112 000 lots.
Macro : Trump a déclaré qu'il annoncerait le candidat à la présidence de la Fed américaine la semaine prochaine et que les taux d'intérêt devraient être abaissés de 2 à 3 points de pourcentage ; Trump a affirmé que Poutine avait accepté un cessez-le-feu d'une semaine dans certaines régions d'Ukraine ; l'Iran a émis des avertissements aux navires marchands concernant des exercices navals avec tirs réels dans le détroit d'Ormuz dimanche et lundi ; le CME Group a relevé les exigences de marge pour l'or, le cuivre et certains contrats à terme sur l'aluminium ; le gouvernement américain fait face à une autre crise potentielle de fermeture ; le Conseil mondial de l'or a rapporté que les banques centrales mondiales ont été acheteuses nettes de 230 t d'or au T4. Une forte dynamique de demande d'or devrait se poursuivre jusqu'en 2026 ; le Bureau général du Conseil des affaires d'État a publié le « Plan de travail pour accélérer la culture de nouveaux points de croissance dans la consommation de services » ; SDIC Silver LOF : la négociation a été suspendue dès l'ouverture du marché le 30 janvier jusqu'à la clôture ; la Chine prévoit de déployer davantage d'industries futures « espace+ ».
Marché au comptant :
Shanghai : La volonté d'achat de zinc raffiné à Shanghai était de 1,9, tandis que la volonté de vente était de 2,77. Les prix du zinc à terme ont de nouveau bondi. Hier, les négociants et les affineurs ont activement proposé des cargaisons au comptant, maintenant globalement les primes au comptant à des niveaux bas. Cependant, les utilisateurs en aval ont commencé leurs vacances, entraînant une faible demande de lingots de zinc. Combiné à des prix à terme solides, les demandes d'achat étaient rares en raison de la crainte des prix élevés, ce qui a entraîné des transactions au comptant globalement relativement faibles.
Guangdong : La volonté d'achat de zinc raffiné au Guangdong était de 1,86, tandis que la volonté de vente était de 2,48. Globalement, les prix du zinc ont considérablement augmenté hier, mais les offres sur le marché sont restées relativement fermes. La crainte des prix élevés en aval était intense, et certaines entreprises avaient reçu des livraisons de contrats à terme récemment, laissant presque aucune activité d'accumulation de stocks sur le marché. Les primes et décotes au comptant sont restées stables.
Tianjin : La volonté d'achat de zinc raffiné à Tianjin était de 1,79, tandis que la volonté de vente était de 2,21. Les prix du zinc ont continué d'augmenter fortement hier. Les acheteurs en aval étaient prudents quant aux achats en raison des prix élevés, avec presque aucune demande. Les négociants ont abaissé davantage les primes pour écouler les cargaisons, entraînant de mauvaises transactions globales sur le marché.
Ningbo : Les prix à terme du zinc ont continué d'augmenter, tandis que la volonté d'achat en aval était faible. Les transactions au comptant globales étaient faibles hier. Les négociants ont abaissé davantage leurs offres au comptant pour conclure des affaires, provoquant un affaiblissement des primes au comptant sur le marché.
Inventaire social : Le 29 janvier, l'inventaire de zinc du LME a diminué de 625 tonnes pour atteindre 109 750 tonnes, une baisse de 0,57 % ; selon les communications du SMM, l'inventaire national a connu une légère accumulation au 29 janvier.
Prévisions des prix du zinc : Dans la nuit, le zinc du LME a enregistré une chandelle baissière avec une longue ombre supérieure, atteignant un nouveau plus haut depuis août 2022, avec la chandelle haussière MACD en expansion. Le zinc du LME a montré une forte dynamique pendant la nuit, mais la séance nocturne a vu les métaux non ferreux et précieux chuter fortement en raison d'un rebond du dollar américain après que la Fed américaine a émis des signaux hawkish. Cependant, l'inventaire du LME a continué sa destockage, et les perturbations du côté des mines ont persisté, fournissant un soutien solide au plancher pour les prix du zinc, laissant un espace de correction globalement limité. Dans la nuit, le zinc du SHFE a enregistré une chandelle baissière avec une longue ombre supérieure, avec diverses moyennes mobiles en dessous fournissant un soutien. Pendant la nuit, le zinc du SHFE a mené les gains des métaux non ferreux, tiré par le marché externe. Sur le plan fondamental, l'inventaire social est resté faible, et les prix du zinc étaient généralement sous-évalués, offrant un fort soutien. Après un important refroidissement macroéconomique, les prix du zinc ont montré une résilience relative face aux baisses.
Source des données : Sauf pour les informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, d'échanges de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre indicatif et ne constituant pas un conseil décisionnel.
