Fin janvier 2026, le marché chinois du sulfate de manganèse affiche une configuration tripartite caractérisée par la flambée des coûts, l'offre tendue et la demande soutenue. S'ajoutant à la demande concentrée de réapprovisionnement des industries en aval avant le Nouvel An chinois, les ressources au comptant restent extrêmement rares et les délais de commande sont serrés. La profession anticipe largement une nouvelle vague de fortes hausses de prix dans un avenir proche.
Des pressions multiples sur les coûts s'accumulent, entraînant une hausse substantielle des coûts de production
Les producteurs de sulfate de manganèse subissent actuellement une pression globale sur les coûts, pris en tenaille entre les prix élevés des matières premières en amont et l'augmentation des dépenses environnementales. Les marges bénéficiaires continuent de se réduire et les fabricants maintiennent une position ferme sur le soutien des prix.
L'acide sulfurique, matière première essentielle pour la production de sulfate de manganèse, a connu récemment des hausses de prix continues et marquées, devenant le principal moteur de l'augmentation des coûts de production. En tant que produit coté mondialement, le soufre a été affecté par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et la surconsommation des projets indonésiens de fusion du nickel. Son prix a dépassé les 4 300 RMB la tonne en janvier 2026, atteignant un plus haut de deux ans. Cela a directement entraîné des inversions de coût pour les producteurs d'acide sulfurique à base de soufre, contraignant certaines unités de production à suspendre leur activité pour maintenance et à réduire leur production, exacerbant davantage la tension de l'offre sur le marché de l'acide sulfurique et se traduisant par une augmentation substantielle des coûts pour la production de sulfate de manganèse.
Les prix élevés du minerai de manganèse ont accru la pression sur les coûts. Le marché chinois du minerai de manganèse se caractérise actuellement par de faibles stocks et une divergence structurelle, les droits sur les cargaisons étant concentrés entre les mains d'un petit nombre de négociants. Le marché tendu a soutenu la hausse continue des cotations offshore, le minerai en morceaux gabonais dépassant 4,9 USD par tonne-degré. Les prix spot nationaux ont augmenté parallèlement, poussant directement à la hausse les coûts d'approvisionnement en matières premières pour le sulfate de manganèse.
Dans un contexte de politiques environnementales plus strictes, le coût croissant du traitement des résidus de manganèse est devenu un nouveau point de pression. Avec le renforcement de la supervision environnementale dans toutes les régions, les résidus de manganèse générés lors de la production de sulfate de manganèse doivent subir un traitement conforme avant rejet. L'amélioration des procédés de traitement et la hausse des coûts d'élimination ont encore accru les coûts de production globaux. Certaines petites et moyennes entreprises ont été contraintes de réduire leur taux d'activité en raison de charges financières insoutenables, réduisant indirectement l'offre du marché.
Équilibre offre-demande toujours tendu, exacerbé par le réapprovisionnement pré-festif
À l'approche du Nouvel An chinois, la forte demande de réapprovisionnement concentrée des industries en aval est devenue le principal moteur de la hausse du marché. La part croissante des technologies ternaires à haute teneur en nickel dans la chaîne industrielle des véhicules électriques a augmenté la consommation unitaire. Pour préparer la production post-festive, les acheteurs en aval ont accru leurs approvisionnements récemment, accentuant le déséquilibre entre l'offre et la demande.
Le marché fait face à une situation de commandes rares et disponibilités limitées. Certaines entreprises en aval doivent accepter des hausses de prix pour sécuriser leurs approvisionnements, poussant les prix du marché à la hausse.
Perspectives du marché : Fortes anticipations de hausses substantielles soutenues par plusieurs facteurs positifs
Dans l'ensemble, le marché national du sulfate de manganèse connaît actuellement un stade où le renforcement du soutien des coûts et la demande dynamique en aval se renforcent mutuellement. Les facteurs positifs devraient persister à court terme, alimentant de fortes anticipations de hausses de prix importantes.
Les prix du sulfate de manganèse de qualité batterie devraient franchir le seuil de 7 000 RMB par tonne prochainement, avec un potentiel de hausse accru sur le marché ultérieur. Il est conseillé aux entreprises en aval de planifier leurs achats rationnellement et de sécuriser leurs approvisionnements à l'avance pour se prémunir contre les risques de fluctuation des prix. Les producteurs en amont doivent suivre de près l'évolution de l'approvisionnement en matières premières et les politiques environnementales, et optimiser leur planification de production pour saisir les opportunités du marché.
