Commentaire matinal du 26 janvier sur les alliages d'aluminium moulé par SMM
Marché à terme : Vendredi soir, le contrat d'alliage d'aluminium 2603 le plus négocié a ouvert à 23 065 yuans/tonne. Après l'ouverture, le prix a rapidement chuté pour atteindre le plus bas intrajournalier de 22 995 yuans/tonne, puis a fluctué et rebondi pour atteindre un plus haut de 23 230 yuans/tonne, avant de clôturer à 23 130 yuans/tonne, en hausse de 135 yuans/tonne, soit 0,59 % par rapport à la clôture précédente.
Rapport quotidien sur l'écart entre le prix au comptant et le prix à terme : Selon les données SMM, le 23 janvier, le prix spot ADC12 de SMM affichait une prime théorique de 960 yuans/tonne par rapport au prix de clôture du contrat d'alliage d'aluminium moulé le plus négocié (AD2603) à 10h15.
Rapport quotidien sur les warrants : Les données du SHFE ont montré que le 23 janvier, le volume total de warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium moulé s'élevait à 67 892 tonnes, soit une diminution de 540 tonnes par rapport à la séance précédente. Par région : le volume total enregistré à Shanghai était de 4 513 tonnes, inchangé ; celui du Guangdong était de 23 586 tonnes, en baisse de 31 tonnes ; celui du Jiangsu était de 11 177 tonnes, en baisse de 301 tonnes ; celui du Zhejiang était de 22 036 tonnes, en baisse de 208 tonnes ; celui de Chongqing était de 5 889 tonnes, inchangé ; et celui du Sichuan était de 691 tonnes, inchangé.
Déchets d'aluminium : Vendredi, les prix spot de l'aluminium ont augmenté significativement par rapport à la séance précédente, l'aluminium spot A00 de SMM clôturant à 24 110 yuans/tonne. Les prix sur le marché des déchets d'aluminium ont suivi la hausse collectivement. Les UBC ballés étaient cotés dans la fourchette de 17 350 à 18 500 yuans/tonne (hors taxe), tandis que les déchets d'aluminium déchiquetés (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés entre 19 300 et 19 800 yuans/tonne (hors taxe). Concernant l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium : le 23 janvier, l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets d'extrusion d'aluminium mixte sans peinture à Foshan était de 3 725 yuans/tonne, et l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium déchiquetés était de 2 919 yuans/tonne. Dans un contexte de prix élevés de l'aluminium forçant les prix des déchets à suivre, le marché a montré une situation de « prix nominaux sans transactions réelles ». Le sentiment d'achat en aval a été freiné, avec des achats effectués selon les besoins. Le marché des déchets d'aluminium devrait se maintenir à des niveaux élevés cette semaine, avec la ferraille d'aluminium déchiquetée (prix basé sur la teneur en aluminium) principalement dans une fourchette de 19 200 à 19 800 yuans/tonne (hors taxe). Les pressions baissières persistent : à l'approche du Nouvel An chinois, les entreprises entrent progressivement en période de congés ; la fermeture anticipée des ferrailleurs réduit la liquidité du marché ; les activités en aval restent atones avec une forte résistance aux prix élevés. Il est nécessaire de suivre de près l'évolution des prix de l'aluminium primaire, les changements météorologiques, ainsi que les arrêts de production et les calendriers de congés pré-festifs, tout en restant vigilant face au risque d'un ajustement des prix élevés.
Silicium métal : (1) Les prix spot du silicium métal étaient globalement stables. Le silicium #553 oxygénové SMM dans l'est de la Chine était à 9 200-9 300 yuans/tonne, et le silicium #421 à 9 500-9 800 yuans/tonne. Dans un marché où l'offre et la demande sont faibles, les perspectives sur les prix futurs sont prudentes ; les lancements de commandes d'achat en aval ne sont pas concentrés, et l'atmosphère des transactions sur le marché est modérée. (2) Stock social : Selon les statistiques du SMM, le 22 janvier, le stock social total de silicium métal dans les principales régions était de 556 000 tonnes, une augmentation de 1 000 tonne par rapport à la semaine précédente (à l'exclusion de la Mongolie intérieure, du Ningxia, du Gansu, etc.).
Marché étranger : Les offres actuelles d'ADC12 à l'étranger restent stables à 2 860-2 890 $/tonne, avec des profits d'arbitrage à l'importation d'environ 300 yuans/tonne.
Résumé : Vendredi dernier, les prix de l'aluminium A00 ont bondi de 370 yuans/tonne pour atteindre 24 110 yuans/tonne, tandis que le prix du ADC12 SMM a été relevé de 150 yuans/tonne à 24 000 yuans/tonne. Alors que la remontée des prix de l'aluminium prenait de l'ampleur, les cotations de l'aluminium secondaire ont divergé : les entreprises qui avaient maintenu leurs prix stables lors de la baisse en début de semaine sont restées stables pendant cette hausse ; celles qui avaient précédemment ajusté leurs offres avec le marché ont activement suivi la tendance à la hausse, augmentant leurs cotations d'environ 200 yuans/tonne. À l'approche du Nouvel An chinois, les entreprises d'aluminium secondaire ont progressivement commencé à constituer des stocks de matières premières, mais en raison de la persistance de prix élevés de l'aluminium, l'attentisme sur le marché était fort, conduisant les entreprises à n'augmenter que légèrement leurs stocks de matières premières. Côté demande, affectée par la crainte des prix élevés et la faible demande de stockage pré-festive, les achats en aval ont principalement répondu à des besoins rigides, entraînant une activité atone sur le marché. L'offre a fait face à de multiples perturbations : les anticipations d'ajustements de la politique fiscale régionale, le renforcement des contrôles de conformité sur la facturation inversée dans certaines zones, les transports entravés par les chutes de neige, et les restrictions de production répétées liées à la protection environnementale dans le centre de la Chine et d'autres régions, ont tous incité certaines entreprises à réduire leur production ou à cesser leurs activités plus tôt pour les vacances. Le taux d'activité de l'industrie devrait afficher une tendance à la baisse à court terme. À moyen terme, bien que les prix élevés de l'aluminium et la demande saisonnière faible freinent l'activité du marché, les prix de la ferraille d'aluminium du côté des coûts offrent un soutien, associés à un resserrement de l'offre dû aux facteurs politiques et environnementaux. Les prix des alliages d'aluminium secondaire devraient continuer de fluctuer à des niveaux élevés dans un avenir proche. Les prochains points d'attention porteront sur les flux de matières premières, l'évolution des taux d'activité en aval et l'évolution du sentiment de stockage pré-vacances.
[Source des données : Sauf pour les informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre de référence et non comme conseil décisionnel.]
