1.23 Commentaire matinal sur l'alliage d'aluminium moulé SMM
Contrats à terme : Le contrat d'alliage d'aluminium 2603 a clôturé à 22 865 yuans/tonne, en hausse de 60 yuans par rapport à la veille, soit une progression de 0,26 %. Le volume s'est établi à 3 789 lots, et l'intérêt ouvert à 17 429 lots (en baisse de 485 lots par rapport à la veille), indiquant une sortie de capitaux et une divergence significative à court terme. K=48,6, D=37,84, J=70,13 ; la ligne J a rapidement augmenté, approchant de la zone de surachat (80), suggérant un momentum haussier court terme fort, mais la prudence est de mise face au risque de correction après une hausse rapide. Le graphique en chandelier a récemment touché un creux à 22 525 yuans, puis s'est stabilisé et a rebondi, affichant une tendance haussière fluctuante, mais une attention doit être portée au niveau de résistance autour de 22 900 yuans.
Rapport quotidien : Selon les données SMM, le 22 janvier, la prime théorique du prix spot SMM ADC12 par rapport au contrat d'alliage d'aluminium moulé le plus tradé (AD2603) était de 1 140 yuans/tonne au prix de clôture de 10h15.
Rapport quotidien sur les warrants : Les données du SHFE ont montré que le 22 janvier, le volume total enregistré des warrants d'alliage d'aluminium moulé était de 68 889 tonnes, en baisse de 457 tonnes par rapport à la veille. À Shanghai, le volume total enregistré était de 4 513 tonnes, en baisse de 62 tonnes ; dans le Guangdong, il était de 23 617 tonnes, inchangé ; dans le Jiangsu, il était de 11 478 tonnes, en baisse de 122 tonnes ; dans le Zhejiang, il était de 22 244 tonnes, en baisse de 273 tonnes ; à Chongqing, il était de 5 889 tonnes, inchangé ; et dans le Sichuan, il était de 691 tonnes, inchangé.
Vieil aluminium : Jeudi, le prix du primaire d'aluminium spot a évolué en range par rapport à la veille. Le spot SMM A00 a clôturé à 23 740 yuans/tonne, et le marché du vieil aluminium est resté stable. Les prix des balles d'UBC se sont concentrés entre 17 200 et 17 700 yuans/tonne (hors taxe), et les prix des déchets d'aluminium déchiquetés (prix basé sur la teneur en aluminium) se sont concentrés entre 19 200 et 19 700 yuans/tonne (hors taxe). Pour l'écart de prix, le 21 janvier, l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium d'extrusion mixte sans peinture à Foshan était de 3 560 yuans/tonne, et l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium déchiquetés était de 2 539 yuans/tonne. Il est prévu que le marché des déchets d'aluminium restera à un niveau élevé la semaine prochaine, avec une fourchette principale pour les déchets d'aluminium en copeaux (tarifés sur la base de la teneur en aluminium) de 19 000 à 19 600 yuans/mt (hors taxes). Des facteurs de suppression persistent, car les entreprises entrent dans leurs cycles de congés en raison de l'approche du Nouvel An chinois, ce qui entraîne une réduction de la liquidité du marché. Les opérations en aval restent faibles et il existe une forte aversion aux prix élevés. Il convient de prêter une attention particulière à la tendance de l'aluminium primaire, aux changements météorologiques et aux arrêts de production avant les fêtes, tout en étant prudent face au risque de retrait des niveaux élevés.
Métal de silicium : Cette semaine, le prix spot du silicium a continué à se consolider. Le silicium #553 oxygéné de l'est de la Chine SMM était coté à 9 200-9 300 yuans/mt, et le silicium #441 à 9 300-9 500 yuans/mt. Au début de la semaine, des informations ont circulé selon lesquelles de grandes usines au Xinjiang réduiraient leur production à la fin janvier, mais la réaction du marché a été généralement prudente. Les commandes de stockage avant les fêtes n'étaient pas concentrées et l'atmosphère des transactions sur le marché spot était modérée. Les prix sur le marché à terme ont connu des fluctuations plus importantes en raison de l'influence des nouvelles.
Marché à l'étranger : Les offres d'ADC12 à l'étranger restent stables à 2 860–2 890 dollars/mt, avec des profits d'arbitrage d'importation oscillant autour de 200 yuans/mt.
Résumé : Les prix de l'aluminium A00 ont augmenté de 30 yuans/mt pour atteindre 23 740 yuans/mt, tandis que les prix SMM d'ADC12 sont restés stables à 23 850 yuans/mt. Les prix de l'aluminium continuent de rebondir légèrement, mais les acteurs du marché de l'aluminium secondaire montrent une faible volonté d'ajuster les prix, gardant les offres globales stables. À l'approche du Nouvel An chinois, les entreprises d'aluminium secondaire ont progressivement initié des plans de stockage de matières premières. Cependant, alors que les prix de l'aluminium continuent de fluctuer à des niveaux élevés, le sentiment du marché reste prudent et les entreprises n'ont augmenté que légèrement leurs stocks de matières premières. Du côté de la demande, les achats en aval sont principalement motivés par la demande rigide en raison de la "peur des hauts" et d'une faible demande de stockage avant les fêtes, ce qui entraîne une activité commerciale faible sur le marché. Dans l'ensemble, les prix à court terme des alliages d'aluminium secondaire devraient continuer de fluctuer à des niveaux élevés. Bien que la basse saison et les prix élevés de l'aluminium aient freiné l'activité du marché, les conditions météorologiques défavorables entravant la circulation des matières premières, ainsi que les incertitudes liées aux politiques fiscales régionales et la pénurie d'offre due aux restrictions de production pour des raisons environnementales, fournissent collectivement un plancher pour les prix.
[Déclaration sur la source des données : À l'exception des informations publiquement disponibles, les autres données sont dérivées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, et sont fournies à titre indicatif uniquement, ne constituant pas un conseil décisionnel.]
