[Analyse SMM] Bilan des données d'exportation de précurseurs ternaires de décembre 2025

En décembre 2025, les exportations chinoises de précurseurs ternaires ont totalisé 6 487 tonnes, enregistrant une baisse significative de 34 % en glissement mensuel et de 49 % en glissement annuel. Par type de produit, les exportations de précurseurs NCM ont atteint 4 446 tonnes, en baisse de 39 % sur un mois, tandis que les exportations de précurseurs NC se sont élevées à 2 041 tonnes, soit une diminution de 16 %. Aucune exportation de produit NCA n'a été enregistrée ce mois-ci.

Par pays : la Corée reste le marché d'exportation central, avec une demande divergente aux États-Unis et en Europe

Pour les précurseurs NC, la Corée du Sud est restée la principale destination d'exportation de la Chine, avec des expéditions de 1 486 tonnes en décembre, représentant 73 % des exportations totales de NC. Les États-Unis se sont classés deuxièmes avec 391 tonnes.

Les exportations de précurseurs NCM étaient également très concentrées vers la Corée du Sud, atteignant 4 202 tonnes en décembre, soit 95 % du total. Le marché polonais, qui avait affiché des performances notables auparavant, a connu une forte baisse, chutant de 1 087 tonnes en novembre à seulement 121 tonnes ce mois-ci.

La chute brutale de la demande d'exportation de précurseurs en fin d'année a été principalement motivée par un affaiblissement général de la demande étrangère pour les batteries ternaires. Le marché américain, impacté par la suppression des subventions pour les véhicules électriques et les ajustements des politiques tarifaires, a enregistré un recul notable des ventes de véhicules électriques. Cela a entraîné l'annulation de projets de collaboration entre certains constructeurs automobiles, fabricants de batteries et les principaux producteurs de cellules coréens, ce qui a affecté à son tour l'approvisionnement en précurseurs des fabricants de matériaux cathodiques coréens. La probabilité d'un revirement favorable de la politique américaine semble faible. Plusieurs fabricants ont décidé de reconvertir des capacités de production initialement prévues pour les batteries ternaires vers des technologies LFP. Par conséquent, les attentes de demande pour les matériaux ternaires sur le marché américain restent prudentes pour l'avenir, et les perspectives de commandes des fabricants de cellules japonais et coréens ciblant le marché américain ne sont pas non plus optimistes.

En revanche, des signaux positifs persistent sur le marché européen. Le « Document d'orientation sur les engagements en matière de prix pour les véhicules électriques chinois » publié par la Commission européenne le 12 janvier de cette année, ainsi que le rétablissement des subventions à l'achat de véhicules électriques par le gouvernement allemand à peu près à la même période, ont quelque peu atténué la pression sur les exportations des constructeurs chinois et contribué à stabiliser la confiance du marché. Avec la mise en service progressive de davantage de sites de production outre-mer d'entreprises chinoises de matériaux de cathode et de batteries, les exportations de précurseurs ternaires vers l'Europe devraient augmenter.

Par province : Le Hunan maintient sa tête, fluctuations régionales notables

L'analyse de la répartition par province exportatrice montre que le Hunan a continué de dominer les exportations de précurseurs NC, avec 1 457 tonnes expédiées en décembre, représentant 71 % du total. La région autonome hui du Ningxia arrive en seconde position avec 408 tonnes, affichant une légère augmentation mensuelle. La province du Hubei a connu une baisse significative, ses exportations chutant de 301 tonnes en novembre à 24 tonnes.

Pour les précurseurs NCM, le Hunan était également la plus grande province exportatrice, avec 1 477 tonnes exportées en décembre, soit 33 % du total. La plupart des provinces ont enregistré des baisses à divers degrés. La province du Guangdong a affiché une diminution particulièrement marquée, tombant de 1 770 tonnes en novembre à 61 tonnes. Les exportations de la province du Zhejiang sont passées de 1 818 tonnes à 807 tonnes.

Suppression de la détaxe à l'exportation : Pression à court terme, transition à long terme vers un développement sain

Les commandes à l'exportation restent actuellement concentrées parmi quelques grandes entreprises nationales de précurseurs. Avec l'imminente suppression de la politique de détaxe à l'exportation, une poussée notable d'exportations « pré-détaxe » concentrées est anticipée au premier trimestre. À long terme, l'élimination progressive de la politique de détaxe à l'exportation est une tendance inévitable dans le développement du secteur. Alors que l'industrie des batteries lithium traverse une transition d'une croissance rapide vers une phase d'ajustement plus lent, des problèmes tels que la surcapacité et une concurrence par les prix intense sont devenus de plus en plus saillants. Dans ce contexte, des ajustements politiques peuvent aider à ramener la concurrence industrielle vers plus de rationalité.

Compter excessivement sur les subventions pour la rentabilité n'est pas viable pour le développement sain à long terme de l'industrie. Bien qu'un problème plus large puisse sembler être une répartition inégale des bénéfices entre les différents segments de la chaîne industrielle, la surcapacité au sein du secteur des précurseurs lui-même est un fait indéniable. Le retrait graduel des politiques de soutien bénéficiera, à long terme, aux entreprises qui possèdent une réelle compétitivité produit, des avantages technologiques, des implantations à l'étranger bien établies et la capacité à naviguer efficacement face aux risques liés aux changements des politiques commerciales internationales.